Rambler's Top100
 

Ѕ  –≈√»ќЌ:  алендарь первичного рынка: —анкт-ѕетербург, ѕ—Ѕ


[22.10.2020]  Ѕ  –≈√»ќЌ    pdf  ѕолна€ верси€

¬чера по итогам трех аукционов ќ‘« объем размещени€ гособлигаций составил пор€дка 348 млрд руб., что стало вторым результатом за всю историю рынка. Ѕолее подробно в нашем комментарии "«а три недели ћинфин выполнил квартальный план более чем на половину".

—егодн€ книгу инвесторов собирает г. —анкт-ѕетербург, завтра – ѕромсв€зьбанк. ¬ ближайшее врем€ на рынок выйдут также ћ—ѕ Ѕанк (субординированный выпуск), ќ' ≈…, я“Ё , –усска€ аквакультура.

—јЌ “-ѕ≈“≈–Ѕ”–√, 35003 —анкт-ѕетербург €вл€етс€ одним из старейших заемщиков на рынке субфедеральных облигаций, первый выпуск размещен в 1995г. ¬ насто€щее врем€ на рынке публичного долга город представлен двум€ выпусками облигаций номинальным объемом 55,0 млрд руб. с погашением в 2025г. и 2026г. ¬ последнее врем€ сделки в выпусках проходили с доходностью 5,95-6,05% годовых (спрэд к G-кривой 90 - 100 б.п. при дюрации 3,5г.). Ќовый выпуск —анкт-ѕетербурга предлагает премию к кривой госбумаг 105-115 б.п. при дюрации 4,34г. ¬ыпуск соответствует требовани€м по включению в Ћомбардный список Ѕанка –оссии и удовлетвор€ет требовани€м по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов.

ѕ–ќћ—¬я«№ЅјЌ , 001–-03 Ќа вторичном рынке облигаций банк представлен преимущественно короткими выпусками с дюрацией 0,4-1,5г. ѕоследние сделки в более длинном и ликвидном выпуске серии ѕЅќ03-01 проходили с доходностью 5,8-5,9% (спрэд к ќ‘« 140-150 б.п., дюраци€ 1,6г.). Ќа данный момент предлагаема€ новым выпуском ѕ—Ѕ индикативна€ ставка купона (G крива€ 3г. +150 б.п.) транслируетс€ в доходность 6,44%, что в пересчете на дюрацию (2,78г.) предполагает спрэд к G-кривой доходности госбумаг 166 б.п. и "премию" к собственной вторичной кривой банка на уровне 16 б.п. ѕри прин€тии решени€ об участии в размещении рекомендуем ориентироватьс€ на спрэд пор€дка 150б.п. по доходности к G-кривой доходности ќ‘« при дюрации 2,78 года. ќбращаем внимание, что минимальна€ сумма за€вки на покупку облигаций при размещении установлена в размере 1,4 млн руб.

 
комментарий
 


 

“ел: +7 (495) 796-93-88


јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
31 1 2 3 4 5 6
7 8 9 10 11 12 13
14 15 16 17 18 19 20
21 22 23 24 25 26 27
28 29 30 1 2 3 4
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов: