Rambler's Top100
 

Ѕ  –≈√»ќЌ:  алендарь первичного рынка: –∆ƒ


[29.01.2021]  Ѕ  –≈√»ќЌ    pdf  ѕолна€ верси€

ѕоследний аукцион по размещению инфл€ционных ќ‘«-»Ќ 52003, состо€вшийс€ в среду (27 €нвар€), прошел со скромными результатами, несмотр€ на ускорение роста инфл€ции. Ѕолее подробно в нашем специальном комментарии "“акого низкого объема размещени€ ќ‘« не наблюдалось 11 мес€цев".

¬ корпоративном сегменте активность эмитентов невысока€: с краткосрочными выпусками выходил ¬ЁЅ.–‘, разместил субординированный выпуск —бербанк (56 млрд руб.). ¬ыпуск —бербанка размещалс€ в формате биржевого букбилдинга по закрытой подписке только дл€ квалифицированных инвесторов. Ёмитент установил ставку первого купона на уровне 7%, что соответствует доходности к колл-опциону через 5 лет на уровне 7,12% годовых.

ќ планах по выходу на рынок в феврале за€вили Ѕоржоми ‘инанс, “‘Ќ, ѕромсв€зьбанк, √  —амолет и ≈вроплан.

–∆ƒ, 001P-21R ¬ыпуск удовлетвор€ет требовани€м по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов и соответствует требовани€м дл€ включени€ в Ћомбардный список Ѕанка –оссии. Ёмитент €вл€етс€ одним из самых активных заемщиков локального долгового рынка с безупречной репутацией. ¬ последний раз с обычным выпуском –∆ƒ выходили в апреле 2020г., размещение выпуска 001P-20R номинальным объемом 15 млрд руб. прошло с премией к кривой ќ‘« в размере 147 б.п. (дюраци€ 5,49г.). ¬ €нваре 2021г. спрэд сузилс€ в среднем до 65 б.п. с 90 б.п. в декабре 2020г. на фоне опережающего роста ставок на рынке ќ‘«. Ќовый выпуск –∆ƒ, исход€ из индикативов, предполагает "премию" к кривой ќ‘« в диапазоне 112-122 б.п. при дюрации 5,24г.

 
комментарий
 


 

“ел: +7 (495) 796-93-88


јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
26 27 28 29 30 1 2
3 4 5 6 7 8 9
10 11 12 13 14 15 16
17 18 19 20 21 22 23
24 25 26 27 28 29 30
31 1 2 3 4 5 6
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов: