Rambler's Top100
 

Ѕ  –≈√»ќЌ:  алендарь первичного рынка: –—’Ѕ, —Ѕ≈–ЅјЌ 


[03.08.2021]  Ѕ  –≈√»ќЌ    pdf  ѕолна€ верси€

ѕо нашим оценкам, в июле 2021г. средн€€ доходность ќ‘« снизилась на 11 б.п. против снижени€ на 4 б.п. и 19 б.п. в 2020г. и 2019г. соответственно. ћес€цем ранее, в июне 2021г., был зафиксирован почти аналогичный рост средней доходности ќ‘« - на 12 б.п.

ѕоследние аукционы по размещению ќ‘« прошли успешно: при размещении восьмилетнего выпуска был зафиксирован спрос на уровне более 90,4 млрд руб., что стало максимальным показателем с начала размещени€ "новых" выпусков, на аукционе по размещению п€тнадцатилетнего выпуска спрос составил более 62 млрд руб., что почти в 9 раз превысило показатель двухнедельной давности. Ѕолее подробно в комментарии "«аметки на пол€х. –екордные объемы спроса и размещени€ "новых" ќ‘« на первых безлимитных аукционах".

Ќа первичном рынке в корпоративном сегменте активность низка€. —егодн€ —бербанк открывает книгу за€вок инвесторов на 2-летний выпуск облигаций (сбор за€вок продлитс€ 3 дн€), –—’Ѕ собирает за€вки на 3-летний выпуск. ¬ четверг, 5 августа —бербанк предложит рынку еще один выпуск со сроком обращени€ 5 лет, а в п€тницу 6 августа состоитс€ book-building выпуска ћ¬ ‘инанс (ћ.¬идео).

–—’Ѕ, Ѕќ-10-002– –—’Ѕ €вл€етс€ активным участником публичного долгового рынка. Ќа данный момент у банка в обращении 38 выпусков облигаций (без учета номинированных в иностранной валюте) общим номинальным объемом 250,253 млрд руб. ¬ последнее врем€ –—’Ѕ редко выходил с рыночными выпусками. ѕо новому выпуску банк ориентирует рынок на ставку купона 7,75-7,85% годовых, что транслируетс€ в доходность 7,90-8,00% годовых и премию к кривой ќ‘« в диапазоне 113-123б.п.

—Ѕ≈–ЅјЌ , 001–-SBER32 ¬ последний раз на рынок с классическими выпусками —бербанк выходил в июне 2021г. - с трем€ выпусками одновременно (двум€ 5-летними и одним 2-летним). Ѕолее короткий, 2-летний выпуск серии 001–-SBER22 тогда был размещен в объеме 15 млрд руб. со ставкой купона 6,9% и доходностью 7,02%, что на момент размещени€ транслировалось в спрэд к ќ‘« в размере 49 б.п. (дюраци€ при размещении 1,9г.). Ќовый выпуск 001–-SBER32, исход€ из объ€вленного индикатива по купону в размере 7,30% на данный момент предполагает премию 70б.п. (дюраци€ 1,9г.).

 
комментарий
 


 

“ел: +7 (495) 796-93-88


јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
30 31 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 1 2 3
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов: