Заявления Банка РФ о более высокой вероятности повышения ставки в текущем году привели в понедельник к сдвигу G-кривой ОФЗ на 25-15 б.п. на кратко- и среднесрочном участке, и порядка 6 б.п. на долгосрочном конце. Из крупных корпоративных размещений на рынок с начала года вышли Дом. РФ, РусГидро, Сбербанк, Магнит, Газпром Капитал, Россельхозбанк, Ростелеком, Альфа Банк, сужение спредов по доходности при формировании книг заявок, по которым составило 5 - 20 б.п. Вчера состоялся book-building по облигациям ГК Автодор и ЕАБР. Трехлетние выпуски были размещены со спредами к G-кривой ОФЗ на дату формирования книги 177 и 182 б.п., соответственно, по сравнению с изначальными ориентирами 175 б.п. и 180-195 б.п., соответственно. Сегодня состоится сбор книги по выпуску ПАО "Полюс" (см. ниже), Банка ДОМ.РФ (зелёные) и ИА Титан-5. Планируется проведение сбора заявок на облигации: Газпромбанка, Городского супермаркета, Эталон-Финанс, ХК Металлоинвест, ТрансКонтейнер.

ПАО "Полюс" присутствует на рынке рублевых облигаций с апреля 2013г., когда был размещен дебютный выпуск. В совокупности было размещено 10 выпусков: шесть в долларах США совокупным объемом 3,5 млрд долл. США, и четыре рублевых – на 35 млрд руб.

У компании действует мультивалютная Программа БО серии 001P (от сентября 2015 г.) на 200 млрд руб., в рамках которой в настоящее время в обращении находится два выпуска: один рублевый (20 млрд руб.) и один, номинированный в юанях (4,6 млрд юаней).

По рублевому займу с погашением в 2029 г. предусмотрена оферта в 2024г., а средняя с начала года доходность на вторичном рынке составляет 106 б.п. Дебютный пятилетний выпуск в юанях объемом 4,6 млрд юаней был размещен в августе 2022г.

Предлагаемый к размещению выпуск изначально маркетировался с доходностью не выше +130 б.п. к G-кривой ОФЗ на сроке 5 лет. При этом, первоначальный ориентир по купону был установлен на уровне не выше 10,70%, что соответствует доходности на уровне не выше 10,99% годовых.