Rambler's Top100
 

БК РЕГИОН: Календарь первичного рынка: Балтийский лизинг, Евроторг, РУСАЛ, ЕАБР, Сэтл Групп


[04.07.2019]  БК РЕГИОН    pdf  Полная версия

На рынке ОФЗ в июне и начале текущей недели наблюдалось ценовое "ралли", которое усилилось после заседания Банка России и продолжилось на фоне роста аппетита к риску после встречи G-20, а также снижения напряженности в торговой войне США и Китая. Кроме того, в июне Минфин РФ начал ограничивать объемы первичных размещений, что привело к "перетоку" неудовлетворенного спроса на вторичный рынок. В результате, с начала текущего года доходность в среднем по рынку ОФЗ снизилась на 74 б.п. (и порядка 100-110 б.п. на "среднесрочном" конце "кривой" доходности). При этом около половины и более этого снижения произошло за последний месяц.

На вчерашнем аукционе ограниченное предложение Минфина долгосрочного выпуска не вызвало большого спроса инвесторов. (Более подробно об итогах  аукциона в нашем специальном комментарии "Заметки на полях. Ограниченное предложение ОФЗ встретило ограниченный спрос". При этом Минфин РФ существенно снизил объем планируемого размещения ОФЗ на 3 кв. т. г. до 300 млрд руб. против 450 и 600 млрд руб. в 1 и 2 кварталах соответственно. План 2 кв. 2019г. по объему заимствования на рынке ОФЗ был выполнен на 148,1%. Минфин разместил государственные облигации на общую сумму 888,324 млрд руб. по номинальной стоимости (почти на 73% больше, чем в 1 кв.) при плане 600 млрд руб.

В целом же по итогам 2 кв. 2019г. на рублевом облигационном рынке был размещен рекордный за всю историю объем ценных бумаг -  более 1,482 трлн руб. (+ 73% к 1 кв. 2019г.  и более чем в 3 раза больше объема размещения во 2 кв. 2018г.).  По итогам первой половины 2019г. объем размещения составил около 2,34 трлн руб., что на 66% превышает показатель 2018г. В корпоративном сегменте было размешено облигаций на общую сумму более 931 млрд руб., что на 33% выше показателя за аналогичный период прошлого года. Доходность снижается, но в рамках снижения процентных ставок на рынке ОФЗ или даже с некоторой "задержкой", т.е. пока без существенного сужения спрэдов к гособлигациям.

Ограничение предложения ОФЗ Минфином активизирует корпоративных эмитентов. На рынке наблюдается бум первичных размещений. Сегодня сбор заявок инвесторов проводят Балтийский лизинг, РУСАЛ Братск и ЕАБР, в ближайшие недели состоятся размещения облигаций Ритейл Бел Финанс, Сэтл Групп, Роснефти, Сбербанка, Белуга Групп.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: