Rambler's Top100
 

Ѕ  –≈√»ќЌ:  алендарь первичного рынка: ј‘  —истема, ћ»Ѕ


[02.09.2020]  Ѕ  –≈√»ќЌ    pdf  ѕолна€ верси€

ѕосле традиционного августовского затишь€, которое в этом году более заметно из-за пандемии, на первичный рынок корпоративного долга возвращаютс€ первые эмитенты. Ќа фоне возросшей рыночной волатильности даже ћинфин –‘ вз€л трехнедельную "паузу" в проведении аукционов по размещению ќ‘« (более подробно в комментарии "–ынок рублевых облигаций: успешный аукцион вернул оптимизм на вторичку").

— началом нового делового сезона, очевидно, стоит ожидать определенного повышени€ активности на рублевом облигационном рынке, однако она по-прежнему может быть ограничена на фоне сохранени€ высоких геополитических рисков, давлени€ на рубль и в ожидании очередного заседани€ Ѕанка –оссии по вопросам денежно-кредитной политики.

—егодн€ сбор за€вок инвесторов проведет ј‘  —истема. »з крупных размещений на данный момент за€влено только размещение ћеждународного инвестиционного банка (ћ»Ѕ), которое запланировано на 3 сент€бр€, а также »—  ѕетро»нжениринг (book-building в сент€бре).

ј‘  —»—“≈ћј, 001–-15 Ќа данный момент на вторичном рынке обращаютс€ 13 выпусков компании. Ёмитент ориентирует рынок на доходность в диапазоне 6,71-6,86% годовых, т.е. спрэд 176-191 б.п. над G- кривой ќ‘« при дюрации 3,58г., и не содержит премии к собственной вторичной кривой ј‘  —истемы. ”частие в размещении нового выпуска интересно только по верхней границе маркетируемого диапазона купона.

ћ»Ѕ, 001–-05 ћ»Ѕ €вл€етс€ активным заемщиком на международном рынке. Ќа российском рынке банк представлен семью выпусками облигаций, по трем из них предусмотрены оферты в сент€бре-но€бре 2020 года. ¬ последний раз с рублевым займом ћ»Ѕ выходил на рынок в мае 2020г. с выпуском номинальным объемом 7 млрд руб. Ќа данный момент с учетом установленного эмитентом индикативного спрэда "не выше 2,5г. G-curve + 140-150б.п." ориентир доходности составл€ет 6,16-6,26% годовых.

 
комментарий
 


 

“ел: +7 (495) 796-93-88


јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
31 1 2 3 4 5 6
7 8 9 10 11 12 13
14 15 16 17 18 19 20
21 22 23 24 25 26 27
28 29 30 1 2 3 4
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов: