Rambler's Top100
 

БК РЕГИОН: Календарь первичного рынка: АФК Система, МИБ


[02.09.2020]  БК РЕГИОН    pdf  Полная версия

После традиционного августовского затишья, которое в этом году более заметно из-за пандемии, на первичный рынок корпоративного долга возвращаются первые эмитенты. На фоне возросшей рыночной волатильности даже Минфин РФ взял трехнедельную "паузу" в проведении аукционов по размещению ОФЗ (более подробно в комментарии "Рынок рублевых облигаций: успешный аукцион вернул оптимизм на вторичку").

С началом нового делового сезона, очевидно, стоит ожидать определенного повышения активности на рублевом облигационном рынке, однако она по-прежнему может быть ограничена на фоне сохранения высоких геополитических рисков, давления на рубль и в ожидании очередного заседания Банка России по вопросам денежно-кредитной политики.

Сегодня сбор заявок инвесторов проведет АФК Система. Из крупных размещений на данный момент заявлено только размещение Международного инвестиционного банка (МИБ), которое запланировано на 3 сентября, а также ИСК ПетроИнжениринг (book-building в сентябре).

АФК СИСТЕМА, 001Р-15 На данный момент на вторичном рынке обращаются 13 выпусков компании. Эмитент ориентирует рынок на доходность в диапазоне 6,71-6,86% годовых, т.е. спрэд 176-191 б.п. над G- кривой ОФЗ при дюрации 3,58г., и не содержит премии к собственной вторичной кривой АФК Системы. Участие в размещении нового выпуска интересно только по верхней границе маркетируемого диапазона купона.

МИБ, 001Р-05 МИБ является активным заемщиком на международном рынке. На российском рынке банк представлен семью выпусками облигаций, по трем из них предусмотрены оферты в сентябре-ноябре 2020 года. В последний раз с рублевым займом МИБ выходил на рынок в мае 2020г. с выпуском номинальным объемом 7 млрд руб. На данный момент с учетом установленного эмитентом индикативного спрэда "не выше 2,5г. G-curve + 140-150б.п." ориентир доходности составляет 6,16-6,26% годовых.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: