Rambler's Top100
 

Ѕ  –≈√»ќЌ: јукционы ќ‘« прошли с рекордами как по объемам, так и по ставкам


[21.05.2020]  Ѕ  –≈√»ќЌ    pdf  ѕолна€ верси€

јукционы прошли с рекордами как по объемам, так и по ставкам

 омментарий к аукционам по ќ‘«, состо€вшимс€ 20 ма€ 2020г.

Ќа аукционах 20 ма€ инвесторам были предложены два выпуска ќ‘«-ѕƒ среднесрочной серии 26232 и долгосрочной серии 26230 в объеме остатков, доступных дл€ размещени€ в каждом выпуске, и выпуск ќ‘«-»Ќ 52002 в объеме 10 млрд. 824,400 млн. рублей по номинальной стоимости (10 млн. штук). ќбъем удовлетворени€ за€вок на каждом аукционе будет определ€тьс€ ћинфином –‘ исход€ из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимс€ на рынке уровн€м доходности.

Ќачалом обращени€ ќ‘«-ѕƒ 26232 €вл€етс€ 4 декабр€ 2019г., датой погашени€ – 6 окт€бр€ 2027 года. —тавка полугодового купона на весь срок обращени€ бумаг составл€ет 6,00% годовых. ќбъ€вленный объем выпуска составл€ет 450 млрд руб., в обращении наход€тс€ облигации в объеме 166,384 млрд руб. ѕредыдущее размещение выпуска прошло 29 апрел€ т.г. ѕри спросе около 65,66 млрд руб. было удовлетворено около 93% за€вок при средневзвешенной доходности 5,91% годовых, котора€ предполагала "премию" пор€дка 2 б.п. к вторичному рынку.

Ќачалом обращени€ ќ‘«-ѕƒ 26230 €вл€етс€ 5 июн€ 2019г., погашение запланировано на 16 марта 2039 года. —тавка полугодовых купонов на весь срок обращени€ займа составл€ет 7,70% годовых. ќбъ€вленный объем выпуска составл€ет 300 млрд руб. по номинальной стоимости, в обращении наход€тс€ облигации на сумму пор€дка 238,04 млрд руб. ѕредыдущее размещение прошло 12 феврал€ при относительно умеренном спросе, который составил около 71 млрд руб. по номинальной стоимости. ћинфин, удовлетворив около 82% от объема спроса, разместил облигации в объеме около 58,45 млрд руб. с доходностью 6,38% годовых, котора€ предполагала "дисконт" пор€дка 1 б.п. к вторичному рынку.

Ќачалом обращени€ ќ‘«-»Ќ 52002 €вл€етс€ 21 марта 2018г., датой погашени€ - 2 феврал€ 2028 года, ставка полугодового купона на весь срок обращени€ займа составл€ет 2,50% годовых, номинал ежедневно индексируетс€ на величину инфл€ции, вз€тую с трехмес€чным лагом (на текущую дату составл€ет 1082,44 руб.). ќбъ€вленный объем выпуска 250 млрд руб., в обращении находились облигации на общую сумму около 219,92 млрд руб. Ќа предыдущем аукционе, который состо€лс€ 8 апрел€, спрос составил 96% от объема предложени€, которое было реализовано на 52%. –азмещение прошло по средневзвешенной цене 96,7923% от номинала, котора€ на 0,678 п.п. ниже цены вторичного рынка.

Ќа первом аукционе по размещению ќ‘«-ѕƒ 26232 спрос составил около 149,333 млрд руб., что составило около 52,3% от доступных к размещению остатков. ”довлетворив в ходе аукциона 135 за€вок или 75% от объема спроса, ћинфин –‘ разместил облигации в объеме 111 963,824 млн руб. по номинальной стоимости (или 39,5% от остатков). ÷ена отсечени€ была установлена на уровне 104,8070% от номинала, а средневзвешенна€ цена сложилась на уровне 104,9341%, что соответствует эффективной доходности к погашению на уровне 5,27% и 5,25% годовых. ¬торичные торги накануне закрывались по цене 104,997% от номинала, а средневзвешенна€ цена сложилась на уровне 104,829% от номинала, что соответствовало эффективной доходности к погашению на уровне 5,24% и 5,27% годовых. “аким образом, аукцион прошел с "дисконтом" по средневзвешенной доходности пор€дка 2 б.п. к доходности вторичного рынка.

Ќа втором аукционе по размещению ќ‘«-ѕƒ 26230 спрос составил около 57,855 млрд руб., что составило около 93,4% от объема доступных к размещению остатков. ”довлетворив в ходе аукциона 171 за€вку (около 81% от объема спроса), ћинфин –‘ разместил облигации в объеме 46 799,566 млн руб. по номинальной стоимости (около 75,5% объема доступных остатков). ÷ена отсечени€ была установлена на уровне 121,960% от номинала, а средневзвешенна€ цена сложилась на уровне 122,2187% от номинала, что соответствует эффективной доходности к погашению на уровне 5,85% и 5,83% годовых. ¬торичные торги накануне закрывались по цене 122,298% от номинала, а средневзвешенна€ цена сложилась на уровне 122,001% от номинала, что соответствовало эффективной доходности к погашению на уровне 5,83% и 5,85% годовых. “аким образом, аукцион прошел с "дисконтом" по средневзвешенной доходности в размере 2 б.п. к вторичному рынку.

Ќа третьем аукционе по размещению ќ‘«-»Ќ 52002 спрос составил около 29,159 млрд руб., что превысило в 2,7 раза объем предложени€. ”довлетворив в ходе аукциона 37 за€вок, ћинфин –‘ разместил облигации практически в полном объеме предложени€ без четырех облигаций). ÷ена отсечени€ была установлена на уровне 100,250%, средневзвешенна€ цена сложилась на уровне 100,3094% от номинала. Ќа вторичных торгах накануне рынок закрывалс€ по цене 100,294% от номинала, а сделки проходили в среднем по цене 100,250% от номинала. “аким образом, аукцион прошел без "премии" по средневзвешенной цене к уровню вторичного рынка.

”лучшение настроений инвесторов и возобновление роста цен на вторичном рынке на ожидани€х дальнейшего снижени€ ключевой ставки после нулевой инфл€ции на второй неделе ма€, предопределило рекордные результаты прошедших аукционов, как по объемам, так и по ставкам. ¬о-первых, это максимальные за всю историю объемы спроса и предложени€, которые превысили 236,4 и 169,6 млрд руб. соответственно. ”довлетворив около 72% от объема спроса, ћинфин –‘ разместил облигации с "дисконтом" пор€дка 2 б.п. по средневзвешенной доходности к уровню вторичного рынка накануне. ѕри этом самый долгосрочный выпуск был размещен с минимальным уровнем за всю историю, который составил 5,83% годовых. ј доходность по среднесрочному выпуску была установлена на уровне 5,25% годовых, что на 25 б.п. ниже ключевой ставки.

ѕо итогам аукционов в апреле и двух аукционных дней в мае ћинфин –‘ разместил гособлигации на общую сумму пор€дка 636,375 млрд руб., выполнив на 106,6% план привлечени€ на рынке ќ‘« во II квартале т.г., который был установлен на уровне 600 млрд руб. “аким образом, на текущий момент объем размещенных с начала текущего года ќ‘« составл€ет 1 117,677 млрд руб., что составл€ет 93,14% от плана двух кварталов.

 
комментарий
 


 

“ел: +7 (495) 796-93-88


јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
28 29 30 31 1 2 3
4 5 6 7 8 9 10
11 12 13 14 15 16 17
18 19 20 21 22 23 24
25 26 27 28 29 30 31
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов:

  • нет св€занных эмитентов