Экономические новости

Минэкономразвития резко понизило прогноз роста российской экономики в 2013 году. Так, в рамках базового сценария прогноз ВВП был пересмотрен до 2,4 против 3,7%. При этом прогноз среднегодовой цены на нефть был повышен с 97 до 105 долларов за баррель марки Urals. Кроме того, ведомство ожидает некоторого замедления инфляции (с 7,1 до 6,7% в среднем за год), замедления промышленности (с 3,7 до 2% по итогам года), ухудшило оценку оттока капитала (с 0 до 30 млрд долларов). Однако основной причиной негативного пересмотра прогноза стал серьезный секвестр оценки роста инвестиций – с 7,2% до 4,6%. Это связано, в первую очередь, со снижением планируемых инвестиций Газпрома на 35% по сравнению с 2012 годом, а также слабым ростом гос. инвестиций. В целом такие темпы роста экономики соответствует развитым странам, для развивающейся экономики столь такой экономический рост не является приемлемым. Ведомство также отмечает, что будет обсуждать данную проблему с правительством в целях подготовки дополнительных мер стимулирования.

Денежный рынок

Свободная ликвидность в банковском секторе (остатки средств на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ) остаются на уровне 860 млрд рублей. При этом чистый дефицит ликвидности в секторе расширился до 1,08 трлн рублей за счет роста привлечений на депозитных аукционах Росказны. Рост задолженности по РЕПО ограничивается лимитами Банка России. В целом ситуация с ликвидностью на рынке начнет ухудшаться с конца недели, наиболее серьезный отток ликвидности ожидается на следующей неделе из- за выплаты НДПИ нефтяниками. Мы ожидаем роста чистого дефицита ликвидности в системе на следующей неделе до 1,25-1,35 трлн рублей.

Ставки на межбанковском рынке остаются на уровне пятницы, средняя ставка по рынку держится вблизи отметки 6,2%. В ближайшее время предпосылок для снижения ставок фактически нет – высокая волатильность вкупе с налоговым периодом будет удерживать ставки в коридоре 6-6,5%.

Валютный рынок

Российский рубль оказался под давлением обрушения нефти до психологически важной отметки 100 долларов за баррель, ее восстановление к уровню 101 доллар существенно ситуацию не изменит. Слабые данные, начавшие поступать по американской экономике, а также хуже, чем ожидалось, рост китайской экономики, формируют негативный фон на мировых площадках. В результате российская валюта подешевела до 31,36 рублей к доллару США, бивалютная корзина торгуется на уровне 35,68 рублей. Пара евро доллар торгуется последние дни в боковом диапазоне 1,303-1,313.

Рынок нефти

Нефть в пятницу подверглась распродажам после выхода слабых данных по экономике США, сегодняшняя статистика по Китаю также играет в минус. В целом, мы считаем, что по нефти будет сохраняться нисходящий тренд, так как идет явное ухудшение по США, Китаю, про Европу можно даже не упоминать, плюс все три агентства (ОПЕК, Минэнерго США, МЭА) понизили прогноз на текущий год по росту спроса на нефть, а с учетом последних данных по Китаю, в следующем месяце прогнозы агентств тоже могут показать снижение спроса.

Рынок облигаций

Государственные облигации

Последний торговый день на прошлой недели отметился фиксацией прибыли по всей линейке федеральных займов. Наибольший торговый оборот пришелся на бумаги четырнадцатилетнего 207-го выпуска, доходность которого подросла на три пункта, показав на закрытии доходность 7,03% годовых; десятилетний 211-й выпуск подрос по доходности на пять пунктов до 6,83% годовых; 209-й выпуск закрылся с доходностью 6,71% годовых что выше предыдущего закрытия на пять пунктов; в пределах 0,20% снизились котировки 212-го выпуска, показав на закрытии цену 100,7% от номинала, что соответствует доходности 7,11% годовых. Под несущественным давлением оказался восьмилетний 205-й выпуск, доходность которого консолидировалась на уровне 6,6% годовых; без изменения доходности торговался 208-й выпуск, цена которого в ходе пятничной торговой сессии осталась на уровне 106% от номинала; однолетний 76-й выпуск изменения доходности так же не показал; четырехлетний 206-й выпуск прибавил пять пунктов по доходности, закрывшись на отметке 6,07% годовых; в переделах семи пунктов подросли доходности 71-го, 68-го выпусков, показавшие на закрытии доходность 5,7% годовых.

На внешних рынках в сегменте государственного долга США цены на US Treasuries подросли на фоне слабых данных по розничным продажам и потребительским настроениям в США, доходность десятилетних казначейских облигаций UST 10 по итогам пятничной торговой сессии снизилась на семь пунктов до 1,72% годовых; тридцатилетние государственные бонды США UST 30 закрылись с доходностью 2,92% годовых, что ниже предыдущего закрытия на восемь пунктов. На рынках emerging markets доходность российских тридцатилетних евроблигаций Russia 30 снижалась в пределах четырех пунктов, закрывшись в итоге на уровне 2,9% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 расширился на четыре пункта до 118 пунктов.

Корпоративные облигации

В сегменте облигаций рублевого корпоративного долга покупки преобладали в течение пятничного торгового дня, неплохой объем пришелся на бумаги первого биржевого выпуска МТС, доходность которого достигла уровня 8,3% годовых; в пределах 0,20% подросли котировки седьмого выпуска Башнефти, четвёртого выпуска Роснефти; 16-й выпуск Россельхозбанка изменения доходности не показал, оставшись с доходностью на уровне 7,9% годовых; шестой выпуск Мегафона подрос на 0,75%, показав на закрытии 100,25% от номинала; 15-й выпуск ФСК ЕЭС прибавил порядка 0,3%; 12-й выпуск РЖД прибавил 0,20%; на положительной территории удалось закрепиться бумагам 19-го выпуска РЖД, седьмого выпуска Русгидро; в переделах 0,10% подросли котировки 20-го выпуска Алросы, третьего биржевого займа Норильского Никеля; 11-й выпуск АИЖК закрылся на уровне 101,2% от номинала, что соответствует доходности 8,1% годовых.