Денежный рынок

На рынке рублевых МБК во вторник ситуация осталась спокойной, ставки немного выросли второй день подряд, оставшись при этом на умеренно низком уровне. Индикативная ставка MosPrime Rate сроком на 1 день составила 3,08% годовых, поднявшись на 25 базисных пунктов по сравнению с уровнем предыдущего дня.

На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 3,32 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 5,38% годовых. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 19 мая практически не изменился по сравнению с предыдущим днем. По итогам вторника совокупные остатки немного подросли в пределах 2,62% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 1 456,6 млрд. руб. Завтра завершится уплата НДС за первый квартал 2010 года, 25 мая - акцизов и НДПИ, 28 мая - налога на прибыль. Как следствие, уровень процентных ставок до конца недели может несколько подрасти.

Валютный рынок

Во вторник мировой валютный рынок ощутил на себе новую волну продаж. В течение дня единая валюта показывала восстановление торговых позиций, однако завершение дня добавило драйва на Forex в результате чего валютная пара EUR/USD свалилась в область новых минимальных значений. Так по итогам дня котировки евро опустились до 1,2160. В завершении дня спусковой крючок в сторону новых продаж единой валюты был нажат при помощи публикации новостей о том, что Германия, начиная со среды, ввела запрет на необеспеченные короткие продажи для ряда акций, а также запретила покупать кредитные дефолтные свопы по облигациям европейских стран инвесторам, которые не владеют базовым активом. Большинство операций, запрет на которые ввела Германия, происходят за пределами страны. Аналогичный запрет уже вводился Германией в 2008 году на пике кризиса на финансовом рынке, однако затем эти ограничения были сняты. Тем не менее, данная новость оказала серьезное негативное влияние на рынке, поскольку инвесторы не знают полной картины, почему в Еврозоне вводятся такие жесткие меры. Вполне возможно, что рынок в ближайшее время станет свидетелем более серьезных негативных новостей, которые обоснуют принятие столь существенных мер в настоящий момент. Именно данные опасения оказывают негативное влияние на игроков, которые предпочитают закрыть часть своих спекулятивных позиций и переложиться в спасительные активы.

Вслед за выводом средств из наиболее рисковых активов, продажи захватили и мировые фьючерсы на нефть. Нефть подешевела до семимесячного минимума в среду после того, как запасы в США достигли нового рекордного уровня, а опасения по поводу ужесточения финансового регулирования в Европе и США обрушили акции и сырье. В ходе азиатской торговой сессии в среду июньские фьючерсы на американскую легкую нефть опустились на $0,76 до $68,65. Ранее они упали до $67,90, минимальной отметки с 30 сентября. Июльские фьючерсы на нефть сорта Brent сократились на $0,55 до $73,88. Как мы уже отмечали ранее, инвесторы с особым вниманием следили за публикацией данных по рынку нефти. Запасы нефти в Кушинге, ключевом распределительном пункте в штате Оклахома, на прошлой неделе выросли на 914.00 баррелей до новой максимальной отметки 37,99 миллиона баррелей, сообщил Американский институт нефти (API) во вторник. В ближайшее время достаточно явный уровень поддержки по рынку нефти просматривается в районе $70 за баррель.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке государственного долга по сравнению с предыдущим торговым днем объемы торгов существенно выросли, наибольший торговый оборот пришелся на бумаги ОФЗ 25059, изменения доходности которые почти не показали; 11 сделок прошло с ОФЗ 25067 по итогам которых котировки выпуски подросли на 0,44%; с ОФЗ 25064 и ОФЗ 25066 большая часть сделок прошла во внесистемном режиме, оставив доходности займов на прежних позициях; две сделки прошло с ОФЗ 25063 снизив стоимость выпуска на 0,20%; на меньшем объеме снижение доходности замечалось в бумагах ОФЗ 25068, ОФЗ 25069, ОФЗ 26202. Семнадцать сделок прошло с ОФЗ 25071 по цене 104,51% от номинала.

На внешних рынках спрос на американский государственный долг вернулся, по итогам вчерашней торговой сессии доходность десятилетних казначейских облигаций США US Treasuries 10 снизилась на 13 пунктов приблизившись к отметке 3,358% годовых; тридцатилетние облигации США закрылись с доходностью 4,232% годовых, снизившись так же на 13 пунктов. Российский внешний тридцатилетний займ аналогично пользовался популярностью у инвесторов, его доходность снизилась на десять пунктов, до уровня 5,23% годовых; спрэд российских еврооблигаций Russia 30 к UST 10 незначительно расширился, закрепившись на уровне 187 пунктов. Индекса EMBI+ Sovereign Spread, показывающий средневзвешенный спрэд валютных облигаций развивающихся рынков к доходности облигаций Казначейства США, по сравнению с предыдущим торговым днем расширился еще на 16 пунктов, закрывшись на границе 310 пунктов. В секторе государственных бондов Европы пока все спокойно, доходности государственных облигаций Греции, Португалии и Испании достаточно стабильны.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Второй торговый день этой неделе отличился инвестиционной активностью, бумаги первого эшелона в основной массе закрепились выше ранее достигнутых уровней; лучше рынка смотрелся сектор облигационных займов Москвы. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 128,5 млрд. рублей, из которых 21,8 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 0,2 млрд. рублей - на размещения, 106,5 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигаций Москвы заметно оживление, при чем по большей части выпусков преобладали настроения на покупку, так 62-ой займ подрос на 0,30% закрывшись с доходностью 7,49% годовых; в пределах 1% выросли облигации 45-го и 49-го выпусков Москвы; снизилась доходность в 50-м займе; на меньшем объеме покупались бумаги 48-го, 63-го выпусков. В субфедеральном секторе выросли бумаги Карелия 12, рост по которым составил 1,43%; четвертый выпуск томской области подрос на 1,02%; с доходностью 8% годовых, остались облигации шестого займа московской области. В металлургическом секторе незначительно подросли биржевые бумаги первого и второго выпусков Северстали; первый биржевой займ Мечела подрос на 0,43%; четвертый биржевой выпуск Северстали снизился на 0,48%; на прежних ценовых уровнях остались облигации второго, четвертого и пятого займов Мечела; третий долг ТМК закрылся с доходностью 7,82% годовых, не показав изменения к концу торгового дня. В сегменте облигаций топлива и энергетики подросли котировки облигаций третьего выпуска Газпромнефти, не отставал и пятый биржевой долг его котировки подросли на 0,34%; на положительной территории закрепились бумаги трех выпусков Башнефти, рост по которым составил в среднем 0,59%; на меньшем объеме проявление спроса заметно было в пятом биржевом долге Лукойла. В секции связи и транспорта более 1% прибавил 23-ий займ РЖД; третий выпуск АФК Система подрос на 0,64%, незначительное снижение доходности продемонстрировали бумаги десятого, шестнадцатого выпусков РЖД; на малом объеме на 0,19% выросли облигации первого биржевого займа РЖД. В финансовом секторе в пределах 0,20% снижались бумаги восьмого, девятого выпусков Россельхозбанка, первый займ ВТБ 24 изменения доходности не показал; первый биржевой выпуск МДМ банка снизился на 0,96%; с доходностью 8,01% годовых закрылся третий долг АК Барса.