Экономические новости

На следующей неделе Минфин начнет размещение нового выпуска ОФЗ 26207 с погашением через 15 лет. Объем выпуска запланирован в 150 млрд. рублей.

Денежный рынок

Ликвидность в банковском секторе продолжила сокращаться, на начало сегодняшнего дня сумма свободных денег на счетах в ЦБ опустилась до 1121 млрд. рублей, сократившись за день на 36 млрд. Сегодня на денежном рынке день достаточно спокойный, а в понедельник пройдет выплата НДС. Сумма выплат составляет порядка 140 млрд. рублей. В тот же день пройдет аукцион прямого РЕПО с ЦБ на три месяца, в январе Банк России предложил на аналогичном аукционе 130 млрд. рублей. Таким образом, отток средств в понедельник не сможет оказать существенного влияния на рынок, с учетом ориентировочного предложения от ЦБ. Мы ожидаем роста ставок в начале последней недели февраля из-за более масштабных налоговых платежей и погашения депозитов Минфина.

MosPrimeRate o/n сегодня незначительно подросла и составила 4,60% против вчерашнего значения 4,58%. Мы ожидаем незначительного роста ставки в понедельник, и уже более значимого роста к отметке 5% к началу последней недели февраля.

Валютный рынок

Европейская валюта несколько восстановила свои позиции благодаря поддержке со стороны заявлений европейских чиновников. Евро торгуется к доллару США на уровне 1,313, восстановившись со вчерашних значений 1,300. Так, греческие власти представили более четкий план по дополнительному сокращению расходов бюджета в 2012 году на 325 млн. евро, что являлось вторым условием министров финансов для одобрения очередного транша на встрече 20 февраля. Кроме того, немецкий министр финансов заверил общественность, что никто не планирует придерживать пакет помощи до парламентских выборов в Греции. Тем не менее, помимо встречи министров финансов 20 февраля, следующая встреча министров финансов запланирована на 21 февраля, что создает предпосылки для переноса решения по Греции на следующий день. Один из неназванных чиновников еврозоны заявил вчера Рейтерс, что «если только кому-нибудь не придет в голову разрушить сделку, то она будет одобрена в понедельник». Тем не менее, одобрение сделки может вызвать лишь локальный оптимизм на рынке, фундаментально европейская валюта имеет ограниченный потенциал роста из-за рисков понижения ставки ЕЦБ из-за сокращения экономик Еврозоны при восстановлении экономики США.

Возросший оптимизм на рынках и выросшая до 120 долларов за баррель нефть поддержали российскую валюту, которая укрепилась до 34,22 рублей к бивалютной корзине против 34,40 рублей вчера. Тем не менее, более резво отыгрывать позитив рубль не спешит, мы по-прежнему ожидаем боковика по корзине в рамках 34,20 – 34,50 рублей на неопределенности в Европе.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга в ходе вчерашней торговой сессии практически по всем наиболее торгуемым выпускам замечался небольшой рост доходности; по выпускам, показавшим наибольшие торговые обороты изменения доходностей было незначительным. В пределах 0,11% снижение котировок показали 76-й и 77-й выпуски; с доходностью 7,53% годовых закрылся четырехлетний ОФЗ 26206; без изменения доходности торговался ОФЗ 25065, стоимость которого осталась на уровне 106,4% от номинала, что соответствует доходности 6,08% годовых. Семь сделок прошло с ОФЗ 26204 по итогам которых котировки выпуска снизились на 0,26%; до уровня 7,95% годовых подросла доходность выпуска ОФЗ 26205. Четыре сделки прошло с ОФЗ 25068, оставив котировки выпуска на уровнях утреннего открытия.

На внешних рынках в сегменте бумаг государственного долга США инвесторы на фоне хорошей макро статистики по США и неплохих новостей по Греции предпочитали фиксировать прибыль по US Treasuries, так доходность десятилетних казначейских нотов США подросла на пять пунктов до уровня 1,984% годовых; тридцатилетние государственные бонды США закрылись с доходностью 3,142% годовых, показав рост доходности на пять пунктов, подрастали доходности и по более коротким выпускам с датами погашения от трех до семи лет. На рынках emerging markets доходность десятилетних государственных бумаг Бразилии существенно не изменилась, оставшись на отметке 3,256% годовых; доходность тридцатилетних евробондов Russia 30 подросла на два пункта до границы 4,21% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 сузился на три пункта до 223 пунктов.

Корпоративные облигации

Торговая активность на вторичном рынке рублевых корпоративных облигаций остается слабой, по-прежнему основное внимание участников рынка уделяется первичному рынку, где размещения проходят вполне успешно, снижая ранее заявленные диапазоны по доходностям. Заметно отсутствие желание фиксировать прибыль, на фоне высоченных цен на нефть и внешнего позитива, но и инвестировать участник ранка пока не спешат в силу приближающихся налоговых платежей и ожидаемого ухудшения рублевой ликвидности. В секторе облигационных займов Москвы торговая активность была невысокой, 54-й выпуск снизился на 0,10%; 39-й займ изменения доходности не показал; 44-й и 45-й на малом объеме показали небольшой рост котировок. В секторе субфедеральных и муниципальных облигаций седьмой выпуск нижегородской области снизился на 0,10%; пятый выпуск самарской области подрос на 0,46%; четвертый и седьмой выпуски самарской области изменения доходности не показали. Среди облигаций металлургического сектора второй биржевой выпуск НЛМК изменения доходности не показал, его же примеру последовал второй биржевой займ Северстали; седьмой биржевой выпуск ММК показал незначительный рост доходности; в пределах 0,10% снизились котировки седьмого биржевого выпуска НЛМК; 21-й выпуск Алросы подешевел на 0,25%; третий биржевой выпуск Мечела на меньшем объеме прибавил 0,6%. В секции бумаг нефти, газа и энергетики 18-й выпуск ФСК ЕЭС изменения доходности почти не показал; первый биржевой выпуск Башнефти снизился на 0,12%; 15-й выпуск ФСК ЕЭС снизился на 0,15%; пятый биржевой выпуск Газпромнефти снизился на 0,10%; второй выпуск Русгидро прибавил 1,37%, показав на закрытии доходность 8,5% годовых. В сегменте облигаций связи и транспорта 15-й выпуск РЖД консолидировался на ранее достигнутом уровне; седьмой выпуск МТС снизился на 0,40%; седьмой долг ВымпелКома прибавил 0,2%, закрывшись с доходностью 9,01% годовых. В финансовом секторе второй биржевой выпуск ВТБ 24 снизился на 0,15%; 17-й выпуск АИЖК показал небольшое снижение доходности; на меньшем объеме подрастали котировки третьих биржевых выпусков Росбанка и Промсвязьбанка. В секторе розничной торговли четвертый выпуск ИКС 5 закрылся ростом доходности до уровня 9,6% годовых; второй выпуск Магнита закрылся на уровне 100% от номинала, что соответствует доходности 7,91% годовых.