Денежный рынок

Ситуация на денежном рынке продолжает оставаться комфортной. Сегодня наблюдается рост остатков на счетах в ЦБ РФ, как на корсчетах, так и на депозитных счетах в ЦБ РФ. С учетом сальдо торговых операций прирост рублевой ликвидности составил за день чуть менее 100 млрд. руб. Ставки на межбанковском рыке балансируют на низких уровнях – однодневная ставка Miacr консолидируется в диапазоне 2,7-2,8%. Трехмесячные ставки Mosprime продолжают находиться около отметки 4%. До конца месяца остатки на счетах в ЦБ РФ вероятнее всего будут теперь только расти на фоне активизации долгожданных бюджетных расходов.

Валютный рынок

Рубль продолжает укрепляться относительно бивалютной корзины. Торги во вторник проходили около отметки 35,10. В первые часы утренних торгов на ММВБ в среду были обновлены локальные минимумы по бивалютной корзине. В последние недели текущего года мы ожидаем консолидации курса бивалютной корзины около отметки 35 рублей даже не смотря на высокие нефтяные котировки. Во-первых вполне вероятны активные покупки валюты населения перед длинными новогодними праздниками, во-вторых возможны неоднозначные действия спекулянтов в конце года при достижении сильных уровней поддержки около отметки 35 рублей по бивалютной корзине.

Европейская валюта остается под давлением не смотря на рост аппетита к рисковым активам, в результате чего можно наблюдать хорошую растущую динамику на сырьевых площадках и на рынке драгоценных металлов. Новости от рейтинговых агентств продолжают давить на европейскую валюту. Вчера агентство Moody’s заявило о вероятном понижении рейтинга Португалии в ближайшие месяцы. В тоже время агентство Fitch заявляет о вероятном очередном понижении рейтинга Греции уже в январе до уровня ниже инвестиционного. Опубликованная сегодня утром статистика по Еврозоне не оказала серьезной поддержки европейской валюте. Можно отметить слабое улучшение динамики розничных продаж в Италии за октябрь (рост +0,3%).

В тоже время новости по Китаю могут существенно краткосрочно улучшить отношение инвесторов к европейской валюте. Стало известно, что Китай готов инвестировать в долговые обязательства Португалии 4-5 млрд. евро.

Британский фунт продолжает оставаться под давлением после вчерашней негативной месячной статистики по состоянию бюджета. В ходе утренних торгов минимумы по GBP/USD находились на уровне 1.5440. Сегодня в центре внимания будут публикуемые материалы Банка Англии, а также статистика по ВВП Великоборитании за 3-й квартал.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе федеральных займов котировки наиболее торгуемых выпусков закрепились в большинстве на положительной территории, наибольший торговый оборот показали бумаги ОФЗ 26199, показав на закрытии уровень доходности 6,14% годовых; в пределах 0,10% прибавили бумаги ОФЗ 25068, ОФЗ 25072. 12 сделок в основном режиме торгов прошло с ОФЗ 25075, котировки которой в итоге подросли на 0,14%; по итогам шести сделок до 6,34% годовых снизилась доходность облигаций ОФЗ 25065. На тех же ценовых уровня, что были показаны на открытии, остались бумаги ОФЗ 25069, ОФЗ 26203.

На внешних рынках доходность американских US Treasuries снижалась в преддверии публикации данных по продажам на вторичном рынке жилья и ВВП за 3-ий квартал 2010 года, которые по прогнозам аналитиков должны показать увеличение. По итогам вчерашней торговой сессии доходность американского десятилетнего долга снизилась на 3 пункта до отметки 3,308% годовых; тридцатилетние государственные облигации США закрылись с доходностью 4,421% годовых, снизившись на 2,73 пункта. На рынках emerging markets доходность тридцатилетних еврооблигаций снизилась на 6 пунктов, добравшись до отметки 4,870% годовых. Бразильский десятилетний государственный долг пока удерживается на уровне 4,169% годовых. Спрэд суверенного российского евродолга Russia 30 к казначейским билетам США US Treasuries 10 незначительно изменился, закрепившись на отметке 156 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В секторе рублѐвого корпоративного долга наибольшая торговая активность сконцентрировалась в качественных бумагах, доходности которых показали несущественное снижение. В секторе облигационных займов Москвы торговая активность оставалась низкой, 62-ой выпуск Москвы подрос на 0,22%, закрывшись на уровне 7,53% годовых; 50-ый и 58-ой выпуски изменения доходности практически не показали; на малом объеме на 0,49% подросли бумаги 49-го выпуска. В муниципальном секторе четвертый выпуск калужской области прибавил 0,76%; на меньшем объеме восьмой долг московской области прибавил 0,15%. Среди облигаций металлургического сектора третий биржевой долг Норильского никеля вырос на 0,29%; пятый выпуск Мечела закрылся с доходностью 8,94% годовых. В секции бумаг топлива и энергетики на 0,25% снизился первый биржевой выпуск Новатэка, восьмой выпуск ФСК ЕЭС прибавил 0,25%; пятый и шестой биржевые выпуски Газпромнефти показали снижение доходности до уровней 7,37% годовых; на меньшем объеме продажи прошли в биржевых бумагах седьмого выпуска Лукойла. В сегменте облигаций связи и транспорта 23-ий выпуск РЖД изменения доходности не показал; на 0,25% подрос десятый выпуск РЖД; на негативной территории закрепились бумаги шестого выпуска Северо-западного Телекома и первого долга Вымпелкома. В финансовом секторе восьмой долг МДМ банка подрос на 0,29%; разнонаправленно закрылись первый и второй биржевые выпуски банка Зенит; 12-ый выпуск АИЖК снизился на 0,49%.

Вероятней всего котировки корпоративных займов весомого роста не покажут, не смотря на увеличение общего уровня рублевой ликвидности и благоприятной обстановки на денежном рынке.