Денежный рынок

Ставки на рынке рублевых МБК оставались во вторник на низком уровне. Ставка MosPrime Rate сроком на 1 день составила 2,58% годовых, поднявшись на 1 базисный пункт по сравнению с предыдущим уровнем.
На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 16,3 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 5,04% годовых. Уровень рублевой ликвидности держится на максимальном уровне. На утро 09 июня совокупные остатки на счетах по сравнению с предыдущим днем незначительно снизились в пределах на 2,95%. По итогам понедельника совокупные остатки остановились на отметке 1 352,7 млрд. руб. Центробанк РФ по итогам аукциона беззалогового кредитования на срок пять недель предоставил банкам 10,214 миллиарда рублей из предложенных 12,5 миллиардов по средневзвешенной ставке 11,69 процента годовых. Минимальная процентная ставка по кредитам и ставка отсечения составили 11,25 процента годовых. На аукцион были поданы заявки двух банков, все они были удовлетворены.

Валютный рынок

Во вторник мировой валютный рынок находился в ожидании новых новостей со стороны европейского региона. Вчера венгерский премьер Виктор Орбан изложил свою новую программу, которая предусматривает сокращение бюджетных расходов, введение налоговых стимулов для компаний, а также дополнительные налоги на банковский сектор. В настоящее время, лидеры европейских стран действуют по принципу общей программы снижение бюджетного дефицита, а именно урезание социальных расходов и наложение налогового бремени на банковский сектор. По мнению Орбана, финансовый сектор должен вернуть потраченные в ходе кризиса деньги банкам.

Помимо этого министры финансов Евросоюза договорились по итогам прошедшей встречи, что в ближайшее время необходимо усилить контроль за бюджетами отдельных стран. Европейское статистическое агентство получит право проводить аудит в отношении стран, подозреваемых в фальсификации показателей. Агентство будет иметь доступ "ко всей необходимой информации", сказала, подводя итоги встречи, испанский министр финансов Елена Салгадо. Все эти заявления негативно сказываются на покупательных настроениях инвесторов. Игроки валютного рынка уже сейчас вкладывают в свои продажи будущее падение спроса со стороны европейских потребителей, а значит и слабость макроэкономических данных. В данном случае, становится понятно, почему сравнительно неплохие данные по Германии, которые были опубликованы вчера, были так проигнорированы рынком. Индекс промышленного производства в Германии за апрель оставил +0.9% за месяц. Прогноз рынка составлял уровень +0.8% за месяц, предыдущее значение +4.0% за месяц, +8.6% за год. Показатель вышел на высоком уровне. Дополнительно давление на единую валюту оказало серьезное падение кросс-курса евро/швейцарский франк. В ходе вчерашних торгов курс упал сегодня до рекордно низкой отметки 1.3744.
Сырьевой рынок в отличие от валютного вчера получил новую порцию фундаментальных новостей. Цены на нефть получили определенную поддержку со стороны данных Американского института нефти. В США на прошлой неделе запасы нефти уменьшились на 4,5 миллиона баррелей при прогнозе снижения на 900.000 баррелей. Это позволило рынку временно отвлечься от колебаний на рынках акций. В ходе азиатской торговой сессии июльские фьючерсы на американскую легкую нефть выросли на $0,25 до $72,24 за баррель. Фьючерсы на нефть сорта Brent снизились на $0,05 до $72,25 за баррель.

Временная стабилизация в ходе азиатских торгов в ближайшее время может смениться сильной волатильностью. Важные данные по китайской экономике и сообщения со стороны ЕЦБ могут раскачать нервы инвесторов.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе рублевого государственного долга наибольший торговый оборот пришелся на бумаги ОФЗ 26199 котировки которого не изменились, оставив доходность выпуска на уровне 6,16% годовых; восемь сделок в основном режиме торгов по цене 104,36% от номинала прошло с ОФЗ 25071, оставив доходность без изменения. Доходность ОФЗ 25073 незначительно снизилась до отметки 6,09% годовых; на 0,25% снизились бумаги ОФЗ 25068; по итогам шести сделок на 0,22% подрос выпуск ОФЗ 25067. С длинной ОФЗ 46018 прошло две сделки по цене 98,99% от номинала.

На внешних рынках в секторе американского государственного долга преобладали фиксационные настроения в преддверии аукциона по размещению десятилетних казначейских бумаг в объеме 21 млрд. долларов. Доходность десятилетнего американского долга подросла на 4 пункта, закрывшись с доходностью 3,189% годовых; тридцатилетние государственные облигации США закрылись ростом доходности на 2 пункта, закрепившись на отметке 4,114% годовых. Продавались российские еврооблигации Russia 30, доходность которых подросла на 13 пунктов до уровня 5,739% годовых. Спрэд суверенного российского долга к десятилетним казначейским билетам США расширился на девять пунктов до отметки 255 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В секторе рублевых корпоративных займов в течение вчерашнего торгового дня преобладали точечные покупки в первой половине торгового дня, объемы торгов оставляли желать лучшего, котировки корпоративных облигаций существенного изменения не показали, показав консолидацию. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 108,7 млрд. рублей, из которых 9,8 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 0,1 млрд. рублей - на размещения, 98,9 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигаций Москвы объемы торгов оставались низкими в ходе вчерашней торговой сессии, 61-ый выпуск на низком объеме снизился на 0,21%; совершались сделки с 50-м, 54-м выпусками котировки которых прибавили 0,45%. В субфедеральном секторе седьмой долг московской области показал максимальный объем в секторе, снизившись на 0,15% к концу торгового дня; седьмой займ республики Коми подрос на 0,15%; в пределах 0,10% на малом объеме подросли котировки шестого и девятого выпусков. В металлургическом секторе незначительное снижение доходности показали второй и четвертый биржевые выпуски Северстали; на малом объеме второй долг Сибметинвеста. В секции бумаг топлива и энергетики первый и второй выпуски Башнефти подросли на 0,28% и 0,60% соответственно; третий выпуск Газпромнефти вырос на 0,17%; в пределах 0,50% выросли котировки третьего и пятого биржевых выпусков Лукойла. В секции облигаций связи и транспорта третий выпуск АФК Системы подрос на 0,27%; подросли бумаги седьмого долга РЖД, которые прибавили 1,01%; не изменились доходности по облигациям первого и второго выпусков АФК Системы. Третий выпуск Транскредитбанка подрос на 0,33%; десятый долг АИЖК подрос на 0,42%; несущественно снижались котировки восьмого выпуска Россельхозбанка и девятого долга АИЖК.

По всей вероятности, торги в секторе рублевого корпоративного долга по-прежнему будут протекать в том же русле.