Rambler's Top100
 

БИНБАНК: В сегменте бумаг рублевого корпоративного долга наибольшие торговые обороты по-прежнему сконцентрировались в бумагах срочностью до пяти лет


[15.05.2013]  БИНБАНК    pdf  Полная версия

Денежный рынок

Ситуация на денежном рынке остается стабильной. Чистый дефицит рублевой ликвидности остался вблизи отметки 1,4 трлн рублей. Остатки средств на корреспондентских счетах сегодня выросли до 953,4 млрд рублей, депозиты сократились до 105,7 млрд рублей. В результате свободная ликвидность на счетах ЦБ РФ на начало дня выросла более, чем на 100 млрд и достигла отметки 1059,1 млрд рублей. Приток ликвидности связан с ростом заимствований по РЕПО с ЦБ РФ. Вчера Росказна разместила 47 из 50 млрд рублей на депозитном аукционе, высокий спрос на рубли в ходе аукционов в последние месяцы остается устойчивым. Существенного изменения ликвидности в системе до конца недели не ожидается, начиная со следующего понедельника стартует налоговый период мая, что будет способствовать оттоку ликвидности с денежного рынка. Ставки на денежном рынке с утра оставались у границы предложения ЦБ – 6,5%, к обеду снизившись до 6,3%.

Валютный рынок

Единая валюта скорректировалась до отметки 1,29. Умеренная коррекция европейской валюты фиксировалась на безновостном фоне еще в ходе американской сессии. Сегодня, с утра вышли данные по ВВП отдельных стран и Еврозоны в целом, что добавило поводов для коррекции. Рост всех основных европейских экономик в первом квартале оказался хуже ожиданий. Так, экономика Франции за квартал сократилась на 0,2% при ожидавшемся сокращении на 0,1%. Рост немецкой экономики за квартал составил лишь 0,1% при прогнозе 0,3%. Однако в годовом исчислении немецкая экономика сократилась на 1,4%. ВВП Италии сократился на 2,3% по отношению к 1 кварталу прошлого года, при прогнозе 2,2%. Таким образом, данные по региону остаются слабыми и способствуют коррекции евро. Сегодня будет опубликована статистика по промышленному производству в США, учитывая предыдущие сильные данные по розничным продажам, есть все основания получить их подтверждение и по промышленности. Консенсус-прогноз Рейтерс предполагает сокращение американской промышленности на 0,2% в апреле, что в случае превышения показателя может добавить динамики в коррекции единой валюты. Уровень поддержки пары сформировался на отметке 1,278 – предыдущем локальном минимуме. Мы ожидаем продолжения коррекции единой валюты к озвученному уровню.

Российская валюта начала ослабляться в ожидании заседания Банка России, которое состоится сегодня. Доллар подорожал до 31,48 рублей, тем самым нивелировав укрепление рубля в последние дни. Бивалютная корзина торгуется на отметке 35,59 рублей. Стагнация цен на энергоактивы, слабый экономический рост в РФ, продолжающийся отток капитала и высокая вероятность понижения ставок ЦБ будут оказывать давление на российскую валюту в среднесрочной перспективе.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга в ходе вчерашней торговой сессии после коррекции возникшей из-за ухудшения ситуации и роста ставок на глобальных рынках, а также из-за высокой апрельской инфляции в РФ, рынок госдолга взял небольшую паузу, не показав единой динамики, закрепившись на ранее достигнутых позициях. Наибольший торговый оборот пришелся на бумаги 207-го выпуска, котировки которого не изменилась, закрывшись с доходностью 6,9% годовых; доходность четырёхлетнего 206-го выпуска подросла на четыре пункта до отметки 6,17% годовых, показав на закрытии цену 104,8% от номинала; на десять базисных пунктов подросла цена шестилетнего 210-го выпуска, доходность которого составила 6,33% годовых; котировки кроткого 76-гов выпуска существенно не изменились, средневзвешенная цена осталась на уровне 101% от номинала. На положительной территории удалось закрепиться бумагам самого длинного по срочности выпуска ОФЗ 26212, доходность которого незначительно снизилась до 7,04% годовых; небольшое проявление спроса было заметно на облигации 209-го выпуска, доходность которого показала снижение до 6,25% годовых; в пределах трех пунктов по доходности прибавил восьмилетний 205- й выпуск, закрывшийся на уровне 107,5% от номинала, что соответствует доходности 6,47% годовых; практически без изменения по доходности торговался пятилетний ОФЗ 26208, котировки которого остались на уровне 106,8% от номинала, что соответствует доходности 6,17% годовых.

Сегодня МинФин РФ после перерыва почти в месяц размещает два выпуска ОФЗ срочностью 5 и 10 лет с небольшой премией к рынку, ожидая увидеть неплохой спрос на аукционах. Минфин предложит на аукционе 211-й выпуск с погашением в январе 2023 года на сумму 30 млрд. рублей в интервале доходности от 6,60 до 6,65%% годовых и 81-й выпуск с погашением в январе 2018 года на 10 млрд. рублей в интервале от 6,18 до 6,23%% годовых.

На внешних рынках в сегменте бумаг американского государственного долга цены на казначейские облигации США снизились во вторник, поскольку инвесторы, направили деньги в более рискованные активы, такие как акции. Доходность десятилетних казначейских облигаций UST 10 подрастала в пределах шести пунктов, добравшись до уровня 1,98% годовых; тридцатилетние государственные бонды США прибавили по доходности порядка семи пунктов, показав на закрытии доходность 3,2% годовых. На рынках emerging markets российский внешний долг Russia 30 показал рост своих котировок, его доходность по итогам вчерашней торговой сессии снизилась на пять пунктов до 2,84% годовых; спрэд российских тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 к государственному долгу США UST 10 сузился на двенадцать пунктов до 86 пунктов.

Корпоративные облигации

В сегменте бумаг рублевого корпоративного долга наибольшие торговые обороты по-прежнему сконцентрировались в бумагах срочностью до пяти лет в ходе вчерашнего торгового дня, неплохой торговый объем пришелся на 19- й выпуск Ростелекома, котировки которого подросли на 0,30%; 24-й выпуск ФСК ЕЭС снизился по доходности до 8,12% годовых; под небольшим давлением оказались бумаги пятого выпуска МТС банка, седьмого биржевого долга Росбанка, третьего биржевого выпуска банка Русский стандарт; на 80 базисных пунктов подросли котировки шестого выпуска Башнефти; десятый долг Газпромнефти прибавил 0,14 процентных пункта; на прежних позициях консолидировались облигации четвертого биржевого выпуска Норильского никеля, седьмого выпуска Русгидро, седьмого биржевого выпуска НЛМК, третьего биржевого выпуска Альфабанка.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов:

  • нет связанных эмитентов