Экономические новости

В 2012 году бюджет РФ сведен с нулевым балансом, об этом сообщил вчера министр финансов А.Силуанов. При этом ненефтегазовый дефицит составил 10,6% ВВП.

Инфляция за вторую неделю января составила 0,1%, с начала года – 0,4%, сообщил вчера Росстат. В 2012 году январские среднесуточные темпы прироста цен были в два раза ниже уровней текущего года. Тем не менее, пока говорить о существенных инфляционных рисках в экономике рано, так как на начло текущего года пришелся значимый рост акцизов на алкоголь и табак, против аномально низких цен на продовольствие в 2012 году.

Денежный рынок

Как мы и ожидали, остатки на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ снизились на 300 млрд рублей, их сумма на начало дня составила почти 950 млрд рублей. Вчера состоялось погашение задолженности по недельному РЕПО перед Банком России (чистое погашение составило 300 млрд рублей), еще 70 млрд рублей составило погашение депозитов, размещенных российских банках федеральным казначейством. В результате, несмотря на формальное снижение ликвидности, чистый дефицит ликвидности в секторе остается вблизи отметки 1,1 трлн рублей.

Межбанковский рынок отреагировал сдержанным ростом ставок на формальное снижение свободной ликвидности в системе. Так, MosPrimeRate o/n достигла отметки 5,7% против 5,35% вчера. Тренд на рост процентных ставок на рынке до начала крупных налоговых выплат, которые состоятся в конце следующей недели, вряд ли сформируется.

Валютный рынок

На международном валютном рынке ключевая валютная пара несколько отыгрывает вчерашнюю коррекцию. Так, евро/доллар вернулся к отметке 1,335 благодаря роста склонности к рисковым активам и восстановлению фондовых рынков. Статистика, поступившая вчера из США, вышла на уровне ожиданий, рост промышленного производства в декабре, как и ожидалось, составил 0,3%, при этом загрузка мощностей выросла до 78,8% , данные за ноябрь также были пересмотрены в сторону повышения. Сегодня внимание рынков будет направлено на статистику жилья по США. Несмотря на спорную экономическую ситуацию, в европейском регионе сохраняется устойчивый спрос на ценный бумаги проблемных стран, что сегодня наглядно показал аукцион по размещению 30-летних бумаг в Испании. Однако в целом для формирования устойчивого восходящего тренда по европейской валюте, в условиях отсутствия новостей о переговорах относительно потолка государственного долга в США, необходимо поступление более позитивной макростатистики из Еврозоны, которая пока не дает сигналов о стабилизации экономической ситуации в регионе.

Российский валютный рынок остается на вчерашних уровнях, бивалютная корзина торгуется на отметке 34,85 рублей, доллар подешевел до 30,29 рублей. Слабость российской валюты по-прежнему связана с нефтью, текущий фьючерс торгуются ниже отметки 110 долларов за баррель. При стабилизации нефтяных цен и по мере приближения к налоговому периоду мы ожидаем укрепления российской валюты.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга скромные итоги аукциона ОФЗ 26211 ожидаемо стали поводом для продолжения коррекции на рынке, после недавнего ралли в госбондах, наблюдавшегося на прошлой неделе. Дополнительно над игроками довлеет отсутствие информации (сохраняется неопределенность в отношении консенсуса Euroclear с российскими регуляторами) о начале обслуживания Euroclear операций нерезидентов с российским активами, а так же смешанный новостной фон. Ростом доходности отметились облигации 209-го выпуска, доходность которых подросла на 17 пунктов, в итоге закрывшись на уровне 106,6% от номинала; в пределах семи пунктов подросла доходность 14-ти летнего 207-го выпуска; без изменения доходности торговался однолетний 76-й выпуск; прошли сделки с девятилетним ОФЗ 46018, цена которого закрепилась на отметке 99,52% от номинала. Шестилетний ОФЗ 46021 закрылся с доходностью на уровне 6,1% годовых.

На внешних рынках в секторе американского государственного долга за последние две недели доходности US Treasuries 10 приблизились к максимальным отметкам на фоне продолжающейся обеспокоенности инвесторов по поводу одобрения верхнего потолка госдолга и фиксации прибыли на фондовых американских площадках; доходность десятилетних казначейских билетов США в ходе вчерашней торговой сессии снизилась 1,7 пункта до отметки 1,819% годовых; тридцатилетний государственный долг США закрылся с доходностью 3,011% годовых, показав снижение на 1,5 пункта. На рынках emerging markets покупки были заметны в евробондах суверенного долга России, его доходность снизилась на один пункт до границы 2,687% годовых. Спрэд суверенного российского евродолга Russia 30 к казначейским билетам США US Treasuries 10 сохраняет свои позиции удерживаясь вблизи 85 пунктов.

Корпоративные облигации

Настроения в корпоративном сегменте в ходе вчерашней торговой сессии носили смешанный характер, наибольшая торговая активность пришлась на бумаги седьмого выпуска Газпромбанка цена которого закрепилась на отметке 100% от номинала. Под небольшим давлением оказались облигации 15-го выпуска РЖД, девятого займа ВЭБа. Без изменения доходности торговались бумаги 15-го выпуска Россельхозбанка, второго выпуска ВТБ- Лизинга. Подросла доходность в двух выпусках Россельхозбанка с дюрацией 1,65 года, показав на закрытии доходность 8,35% годовых. Не изменилась доходность в бондах шестого займа Газпромбанка, восьмого выпуска МДМ банка. Немного подросли котировки пятого, тринадцатого выпусков Россельхозбанка, четвертого выпуска Башнефти, третьего биржевого займа Газпромбанка.