Денежный рынок

Ставка MosPrime Rate сроком на 1 день снизилась в пятницу до 2,72%. Уровень рублевой ликвидности постепенно снижается за счет периода налоговых платежей. Совокупные остатки на счетах в ЦБ РФ по состоянию на утро 30.08.10 составили 984 млрд. руб. Сегодня предстоит уплата налога на прибыль, что в свою очередь может отрицательно сказаться на уровне рублевой ликвидности. В тоже время если рост ставок МБК и будет наблюдаться, то скорее всего он будет незначительным, так как с таким большим уровнем остатков на депозитах в ЦБ РФ ждать роста ставок не приходиться.

Валютный рынок

Котировки EUR/USD так и не изменили существенно свои позиции в пятницу и в рамках утренней торговой сессии понедельника, хотя поток новостей был более чем исчерпывающим. Б. Бернанке можно сказать официально поставил на повестку дня вопрос существования вероятности нового этапа политики «количественного смягчения» при дальнейшем ухудшении экономики США. Таким образом, в рамках текущей недели может временами не складываться однозначной динамики в сторону укрепления доллара при поступлении негативной макроэкономической статистики, т. к. участники рынка могут трактовать негативные статданные, как очередной повод для ФРС, чтобы в скором времени начать предпринимать активные меры по поддержке экономики.

Сегодня была опубликована неплохая статистика по Еврозоне – индекс уверенности потребителей и руководителей предприятий в августе вырос до уровня 101,8 пункта – максимальный уровень с марта 2008 года. В тоже время сейчас нет никаких оснований, чтобы тем более экономика Еврозоны как то отделилась от тенденций замедления роста в США, Китае. Поэтому вероятно мы наблюдаем лишь временный всплеск оптимизма особенно среди руководителей немецких предприятий в связи с неплохой статистикой по экспорту в ряде западноевропейских стран.

В ходе азиатской торговой сессии в центре внимания сегодня новостной поток из Японии. Банк Японии расширил программу рефинансирования добавив 6-и месячные кредиты с лимитом до 10 трлн. йен. В итоге общая величина программ рефинансирования со стороны Банка Японии составляет 30 трлн. йен. В тоже время данная новость привела лишь к краткосрочному росту пары USD / JPY выше отметки 85 , так как участники рынка ждут непосредственно прямых интервенций со стороны Банка Японии для предотвращения укрепления японской валюты.

На международном валютном рынке сегодня в центре внимания будет статистика по динамике потребительских доходов и расходов в США за июль. Напомним, что статистика за июнь была достаточно слабой, так как показала некоторую стагнацию потребительских доходов и рост нормы сбережения.

Российская валюта в пятницу на фоне роста нефтяных котировок укрепилась до уровня 34,46 относительно бивалютной корзины. Похоже дальнейшая динамика на слабоактивном рынке будет целиком подвластна направлению нефтяных котировок, и следующая попытка подобраться к уровню 34,7 состоится лишь при падении нефтяных котировок к отметке 70 долл. за баррель.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга по итогам пятничной торговой сессии котировки торгуемых федеральных займов в основном закрепились на положительной территории, по тем займам, где были показаны наибольшие торговые обороты рост котировок составил в пределах 0,20% - ОФЗ 26200, ОФЗ 25065; на меньшем объеме снижение доходности показали бумаги ОФЗ 25066, ОФЗ 25068, ОФЗ 25064.

На внешних рынках в секторе американского долга существенно подросли доходности по более длинным выпускам US Treasuries, - доходность десятилетних казначейских билетов подросла на 16 пунктов до отметки 2,649% годовых; тридцатилетние государственные облигации США закрылись с доходностью 3,697% годовых. Российский внешний тридцатилетний займ Russia 30 закрылся несущественным ростом доходности, которая достигла уровня 4,475% годовых. Спрэд суверенного российского евродолга Russia 30 к казначейским билетам США US Treasuries 10 составил 183 пункта, показав сужение на 14 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Пятничная торговая сессия на рынке рублевого корпоративного долга протекала на консолидационной ноте. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 113,2 млрд. рублей, из которых 11,8 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 101,5 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигационных займов Москвы несущественные продажи прошли в бумагах 61-го и 54-го выпусков. В муниципальном секторе на 0,20% подешевели облигации седьмого выпуска московской области; подросла доходность в бумагах четвертого долга Красноярского края и пятого долга республики Чувашия; на 0,16% подросли котировки пятого выпуска нижегородской области. Среди облигаций металлургического сектора в пределах 0,20% подросли бумаги первых биржевых выпусков Северстали и Мечела; на малом объеме на 0,67% снизились биржевые облигации второго выпуска. В секции бумаг топлива и энергетики в пределах 0,15% подросли облигации третьего выпуска Ленэнерго и четвертого займа ФСК ЕЭС; третий выпуск Газпромнефти прибавил 0,35%; второй долг Башнефти прибавил 0,18%; а первый напротив снизился на 0,14%; третий долг Мосэнерго подрос на 0,56% на малом объеме торгов. В сегменте облигаций связи и транспорта на консолидационной ноте закрылись бумаги первого и третьего выпусков АФК Системы; второй долга АФК Системы прибавил 0,14%; на малом объеме котировки первого долга Вымпелкома прибавили 0,19%. В финансовом секторе девятый долг Номос банка снизился на 0,20%; разнонаправленно закрылись бумаги пятого и восьмого выпусков МДМ Банка; проявление спроса замечалось на облигации девятого и одиннадцатого выпусков Россельхобанка.