Денежный рынок

Процентные ставки на рынке рублевых межбанковских кредитов (МБК) во вторник оставались на относительно низком уровне. Ставка MosPrime Rate сроком на 1 день 7 сентября составила 2,69% годовых, снизившись на 2 базисных пункта к уровню предыдущего торгового дня. На текущий момент ситуация с ликвидностью находится на достаточно комфортном уровне.

На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 520,05 млн. руб. под средневзвешенную ставку 5,07% годовых. На утро 08 сентября совокупные остатки на счетах по сравнению с предыдущим днем показали рост позиций в пределах 1,54%. По итогам среды совокупные остатки остановились на отметке 1 167,5 млрд. руб.

Валютный рынок

Во вторник мировой валютный рынок показал нежелание открывать многочисленные рисковые торговые позиции. В результате чего, курс японской иены продолжил свое укрепление. Как мы уже отмечали ранее, в настоящее время спекулянты будут стараться продавить текущие уровни поддержки. Вчера достаточно звонкое замечание высказал глава Банка Японии Ширакава, который заявил, что центральный банк не может контролировать курсы валют на рынке форекс. На текущий момент на рынке инвесторы особо не ожидают интервенций со стороны правительства, если только доллар не упадет ниже 83 иен. Премьер-министр Японии Наото Кан вряд ли примет меры на этом фронте до президентских выборов в Демократической партии Японии, которые состоятся на следующей неделе. Как следствие на рынке достаточно сильно вырастет волатильность на рынке, поскольку при каждом продавливании серьезных уровней вниз, участники рынка будут откупать в надежде на быстрый отскок и возможную интервенцию со стороны центрального банка.

Вчерашний день принес и слабые данные по экономической статистике в Германии. Индекс промышленных заказов в Германии за июль снизился до -2.2% за месяц. При прогнозе +0.5% за месяц. В свою очередь предыдущее значение +3.2% за месяц, +24.6% за год. Следует подчеркнуть, что до сих пор основным локомотивом роста европейской экономики выступала Германия. Именно на нее делают ставки в отношении быстрого восстановления и тот факт, что она вытянет все остальные страны еврорегиона из стагнации. В этой связи, появление слабых экономических данных в Германии будет означать рост писсимистических настроений в отношении единой европейской валюты, а значит к росту продаж по валютной паре. В сторону активизации продаж также повлияло сообщение банковской ассоциации Германии о том, что 10 крупнейшим банкам страны могут понадобиться дополнительные 105 миллиардов евро, чтобы соответствовать новым правилам, разработанным для предотвращения кризисов в будущем.

Сегодня основное внимание рынка будет направлено на результаты выступления президента США. Также интересным станет результат публикации по Бежевой книге, а также данные по необеспеченному потребительскому кредитованию.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе федеральных займов вчерашний торговый день проходил на консолидационной ноте, незначительное снижение котировок показали бумаги в которых проходили наибольший торговые обороты, ОФЗ 25070, ОФЗ 25071, ОФЗ 25068. Одна сделка прошла с ОФЗ 46002, по итогам которой котировки выпуска подросли на 0,13%.

На внешних рынках напряженность в инвестиционных кругах сохраняется, волна пессимизма прокатившаяся по мировым фондовым площадкам, отправила инвесторов искать убежище в менее рискованных активах, так доходность двулетних казначейских билетов пределах важную отметку в 0,5% годовых, закрывшись на уровне 0,492% годовых; в пределах 10 пунктов снизились доходности в 10-ти и 30-ти летних казначейских бумагах, доходность UST 10 закрепилась на отметке 2,599% годовых; тридцатилетние американские государственные облигации закрылись на уровне 3,664% годовых. На рынках emerging markets доходность тридцатилетнего государственного долга Russia 30 выросла на 8,5 пункта до отметки в 4,444% годовых; доходность десятилетнего бразильского государственного долга закрепилась выше отметки 4% годовых, оставшись на границе 4,070% годовых. Спрэд суверенного российского евродолга Russia 30 к казначейским билетам США US Treasuries 10 по итогам вчерашней торговой сессии закрепился на уровне 185 пунктов.

Корпоративные облигации

Первичный рынок

Вчера российская горно-металлургическая компания Мечел и один из крупнейших банков РФ с иностранным участием Юникредит в полном объеме разместили свои выпуски в совокупном размере 15 млрд. рублей. По выпуску Юникредита участникам рынка была предложена трехлетняя оферта и доходность на уровне 7,5% годовых, всего было заключено 26 сделок. По 13-му и 14-му выпускам Мечела ставка купона была определена в размере 10% годовых и предложена пятилетняя оферта.

Вторичный рынок

Очередной торговый день на российском рынке корпоративного долга проходил на консолидационной ноте. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 148 млрд. рублей, из которых 23,4 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 18 млрд. рублей - на размещения, 106,6 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигационных займов Москвы объемов по-прежнему нет, на малых объемах в ходе вчерашнего торгового дня подросли котировки 61-го выпуска; в пределах 0,105 снижение показали бумаги 39-го и 50-го выпусков. В муниципальном секторе седьмой долг московской области подрос на 0,77%; незначительный рост котировок замечался в бумагах четвертого выпуска красноярского края, шестого долга московской области. Среди облигаций металлургического сектора подросли бумаги второго и пятого выпусков Мечела; четвертый биржевой займ Северстали подрос на 0,62%. В секции бумаг топлива и энергетики отличились бумаги четвертого займа ФСК ЕЭС и седьмого биржевого долга Лукойла, котировки которых в среднем прибавили около 0,50%; третий выпуск Лукойла закрылся несущественным ростом доходности, которая закрепилась на уровне 6,09% годовых. В сегменте облигаций связи и транспорта незначительная фиксация прибыли была заметна в первом биржевом выпуске и 23-м займе РЖД; четвертый долг МТС прибавил 1,13%; восьмой долг РЖД закрылся с доходностью 5,74% годовых. В финансовом секторе восьмой выпуск МДМ банка потерял 0,69% своей стоимости; на меньшем объеме незначительные продажи прошли в седьмом займе МДМ банка; с доходностью 7,51% годовых закрылся четвертый выпуска банка АК-Барс.