Денежный рынок

На рынке рублевых МБК в понедельник ситуация оставалась спокойной, ставки незначительно выросли к уровням окончания предыдущей недели. Ставка MosPrime Rate сроком на 1 день составила 2,71% годовых, поднявшись на 4 базисных пункта по сравнению с уровнем пятницы.

На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 1,04 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 5,07% годовых. На утро 12 июля совокупные остатки на счетах по сравнению с предыдущим днем снизились в пределах 1,19%. По итогам среды совокупные остатки остановились на отметке 1 232,8 млрд. руб. В ближайшее время ставки на денежном рынке могут начать тенденцию к повышению, поскольку участники рынка будут готовиться к предстоящему налоговому периоду.

Валютный рынок

Во вторник курс единой европейской валюты показал новое снижение торговых позиций в связи с ростом риска публикации плохих стресс-тестов по европейским банкам. Вчерашний позитив, связанный с неплохим отчетом компании Alcoa смог несколько поддержать рыночные настроения участников, однако запалы ранка к рисковым активам надолго не хватило. В ходе азиатской торговой сессии настроения рынка изменилось в сторону негативного после того, как власти Китая объявили, что будут строго придерживаться ранее принятой политики ограничения спекулятивных операций на рынке недвижимости. Банковский регулятор Китая также не собирается смягчать правила выдачи ипотечных кредитов. Помимо этого, многие участники рынка считают, что предстоящие в четверг данные по ВВП Китая за второй квартал могут оказаться разочаровывающими. Меры по жесткому ограничению спекулятивного притока капитала, в конечном счете, может ограничить рост спекулятивных пузырей, но и в то же время негативно отразиться на темпах роста национальной экономики, а значит и замедлить общемировую тенденцию роста.

В центре внимания – индекс ожиданий в деловых кругах Германии ZEW за июль, данные по розничным продажам в США, публикация которых запланирована на среду, а также ожидаемые в четверг данные по ВВП Китая за 2-й квартал. Согласно опросу экономистов, проведенному Dow Jones Newswires, индекс ZEW снизится в июле до 26,0 против 28,7 в июне. Сегодня министерство торговли США также опубликует внешнеторговый баланс за май. Рыночные игроки полагают, что отрицательное сальдо баланса внешней торговли страны в мае сократится с $40,3 млрд в апреле до $39 млрд. Помимо этого, Министерство финансов США опубликует во вторник данные о бюджете. Ожидается, что дефицит бюджета США в июне упадет до $69 млрд. В мае данный показатель составлял $94,3 млрд.

Цены на нефть снижаются, консолидируясь после недельного роста и накануне сезона финансовой отчетности и важных макроэкономических данных. В течение дня цены на американскую легкую нефть снизились на $0,47 до $75,62 за баррель после 5-процентного роста на прошлой неделе, а сорт Brent потерял $0,47 до $74,95 за баррель.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе государственного рублевого долга лидером объема торгов стал выпуск ОФЗ 25069, по которому сделок прошло на общую сумму 147,1 млн. рублей. Практически не изменились котировки выпуска ОФЗ 25071, незначительно подросла доходность по бумагам ОФЗ 25069; с доходностью 6,2% годовых закрылся ОФЗ 25065. На консолидационной ноте закрылись облигации ОФЗ 25068, ОФЗ 25074; ОФЗ 25072 и ОФЗ 25066.

На американском долговом рынке торги носили разнонаправленный характер, интерес к наиболее безопасным активам вернулся после того как крупнейший фонд управляющий облигациями Pimco сообщил о том, что уровень низкой инфляции еще долгое время будет оставаться низким. По итогам вчерашней торговой сессии доходность десятилетнего казначейского долга US Treasuries 10 практически не изменилась, показав снижение до отметки 3,057% годовых; тридцатилетние государственные облигации США закрылись с доходностью 4,055% годовых, показав рост на 1,68 пункта. На рынках emerging markets доходность российского внешнего тридцатилетнего долга Russia 30 снизилась на шесть пунктов и составила 5,144% годовых. Спрэд тридцатилетнего внешнего российского долга Russia 30 к казначейским нотам США UST 10 сузился на шест пунктов относительно предпоследнего закрытия и составил 209 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В целом торги в секторе рублевого корпоративного долга носили консолидационный характер, существенного проявления спроса на бумаги первого эшелона не замечалось. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 119,5 млрд. рублей, из которых 13,8 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 105,6 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигационных займов Москвы снизилась доходность облигаций 50-го выпуска; 62-ой займ существенного изменения доходности не показал. В субфедеральном секторе незначительно подросла доходность по облигациям четвертого долга красноярского края; на 0,26 пункта подросла доходность восьмого выпуска тверской области; первый выпуск краснодарского края изменения доходности не показал. В секции бумаг топлива и энергетики с той же доходностью, что была показана на открытии закрылся тринадцатый долг Газпрома; на 0,09 пункта подросла доходность четвертого займа ФСК ЕЭС. В сегменте облигаций связи и транспорта доходность первого выпуска АФК Система подросла на 0,44 пункта. В финансовом секторе прошли объемы в бумагах третьего выпуска Транскредит банка и Россельхозбанка.

Сегодня настроения инвесторов вряд ли изменятся, по-прежнему торги будут носить разнонаправленный характер.