Денежный рынок

Свободная ликвидность на счетах в ЦБ выросла за день за счет поступления дополнительных средств с аукционов РЕПО ЦБ. Так, остатки на корреспондентских счетах выросли с 601,6 млрд вчера до 670,7 млрд рублей, депозиты – с 84 до 90,3 млрд рублей. Приток ликвидности был обеспечен поступлением средств за счет роста задолженности банков перед ЦБ. Так, на аукционах овернайт в РЕПО банки взяли 328,8 млрд рублей против 272,2 млрд в пятницу. Сегодня на первом же аукционе РЕПО было востребовано 300,3 млрд рублей. Также сегодня пройдет недельный аукцион РЕПО, Банк России установил лимит в 1,6 трлн рублей, что превышает лимит прошлой недели. Таким образом регулятор готовится к крупному налоговому платежу – НДПИ, который состоится в среду.

Межбанковский рынок в преддверии налогов при восполнении ликвидности со стороны ЦБ остается стабильным. Ставки денежного рынка держатся в диапазоне 5,5-5,7%. Рост напряженности возможен ближе к концу недели на пиковых платежах в бюджет.

Валютный рынок

На международном валютном рынке, несмотря на поток негативных новостей по Европе, единая валюта продолжает удерживать отметку 1,21 к доллару США. Вчера Moody’s понизил прогноз по рейтингам Германии, Нидерландов и Люксембурга на негативный, мотивируя это ростом шансов выхода Греции из еврозоны и дальнейшим эффектом домино для финансовых рынков развитых стран. Кроме того, рейтинги Франции и Австрии, как сообщило агентство, могут быть пересмотрены уже в третьем квартале. Рынки пытались позитивно реагировать на неожиданное улучшение в PMI Китай, однако вышедшие сегодня PMI по Франции и Германии, которые снизились в производственном секторе до отметки 43,6 и 43,3 пункта соответственно, фактически лишили быков поддержки. Согласно обзору, данные соответствуют сокращению ВВП еврозоны на 0,6% за квартал. Несмотря на откровенный негатив, европейская валюта не демонстрирует понижательную тенденцию, однако если рынки не получат дополнительного позитива относительно еврозоны (а в ближайшие дни его ждать неоткуда), мы считаем что фундаментальные факторы возьмут свое и евро продолжит тестировать очередные двухгодичные минимумы.

Коррекция российской валюты несколько замедлилась при попытке стабилизации нефти в коридоре 103-104 доллара за баррель. При сохранении цен на нефть в данном диапазоне, рубль смотрится перепроданным. Напомним, к текущему моменту бивалютная корзина торгуется на отметке 35,79 рублей.