Экономические новости

Российская промышленность стагнировала на протяжении 7 месяцев 2013 года, сообщил вчера Росстат. Результат июля оказался сильно разочаровывающим, к июлю прошлого года фиксируется сокращение промышленности на 0,7%, причем сокращение по итогам месяца было обеспечено обрабатывающей промышленностью и производством и распределением газа, электроэнергии и воды – отраслями, ориентированными на внутренний спрос. Так, в годовом исчислении спад в обрабатывающих производствах достиг 1,5% (1,3% по итогам 2 квартала), в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды – 1,8%, при том что по итогам второго квартала фиксировался рост на 0,8%. Результаты промышленности выглядят откровенно разочаровывающими, несмотря на некоторое улучшение в добыче полезных ископаемых, что пока не дает оснований ожидать значимого улучшения в экономике.

Денежный рынок

За среду-четверг Банк России зафиксировал отток ликвидности из сектора на 87,5 млрд рублей из-за отчислений страховых взносов, и еще на 39 млрд рублей из-за оттока наличных рублей . В результате, несмотря на компенсацию оттока со стороны увеличения предложения рублевой ликвидности на аукционах РЕПО с ЦБ, дефицит ликвидности в секторе вернулся к отметке 1,97 трлн рублей. Сумма остатков на корреспондентских счетах и депозитах в Банке России остается чуть ниже отметки 1 трлн рублей и составляет 967,7 млрд. Ставки на денежном рынке достаточно стабильны, MosPrimeRate o/n сегодня составила 6,23%, снизившись на 0,07 п.п. по сравнению со вчерашним значением.

Валютный рынок

На международном валютном рынке вчера был зафиксирован всплеск волатильности. После выхода данных по заявкам на пособия по безработице в США, которые составили 320 тысяч при прогнозе 335, доллар США резко укрпеился. Позитивная статистика по рынку труда позволила проигнорировать вышедшее слабее, чем ожидалось промышленной производство и загрузку мощностей в США, что привело к резкой коррекции евро против доллара до отметки 1,3205 в моменте. Однако спустя 4 часа после выхода статистики на валютном рынке были зафиксированы продажи доллара против большинства валютных пар, в результате чего пара евро/доллар достигала максимума на отметке 1,3352, к текущему моменту скорректировавшись до 1,333. Фунт укрепился к доллару до 1,563 – максимального значения с марта 2013 года, иена торгуется на уровне 97,48. В результате индекс доллара США снизился до 81,27 пунктов. Тем не менее, связывать данное движение с вышедшей на несколько часов ранее статистикой (в том числе по оттоку иностранного капитала из казначейских облигаций США в июне) сложно. Продажи доллара могут быть связаны скорее с пробоем ряда технических уровней по паре фунт/доллар и евро/доллар, в условиях формирования более позитивного новостного фона по экономике Великобритании и Еврозоны в последние месяцы.

Российский валютный рынок оказался вдалеке от всплеска волатильности международных рынков. Бивалютная корзина торгуется вблизи вчерашних уровней – 37,87 рублей, доллар вернулся к отметке 32,94 рубля при росте оборотов на торгах – вчера оборот по инструменту доллар/рубль приблизился к 5 млрд, что почти соответствует нормальным значениям. При приближении к выплате НДПИ в бюджет, которая состоится 26 августа, давление на рубль будет ослабевать и можно ожидать дальнейшего укрепления рубля и возврата бивалютной корзины в коридор 37-37,5 рублей.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В государственном секторе в ходе вчерашнего торгового дня преобладали смешанные настроения, на длинном конце кривой ОФЗ под несущественным давлением оказались котировки четырнадцатилетнего 207-го и десятилетнего 211-го выпусков, которые в среднем снизилась на 20 базисных пунктов, показав рост доходностей до 7,76% и 7,41% годовых соответственно; самый длинный 212-й выпуск изменения доходности не показал, оставшись на уровне 7,87% годовых; доходность девятилетнего 209-го выпуска снизилась на пять пунктов до 7,22% годовых, что соответствует цене 102,9% от номинала. В средней части кривой наибольший торговый оборот пришелся на шестилетний 210-й выпуск, его доходность снизалась на четыре пункта до 6,78% годовых; восьмилетний 205-й выпуск подвешивал на 14 базисных пунктов по цене до 103,9% от номинала, что соответствует доходности 7% годовых; пятилетний 81-й выпуск показал небольшой торговый оборот, к концу вчерашнего дня его доходность практически не изменилась закрепившись на уровне 6,38% годовых; на слабом объеме под давлением оказался четырехлетний 206-й выпуск доходность которого достигла отметки 6,45% годовых. В бумагах короткой срочности сделки проводились с 76-м и 77-м выпусками, доходности которых снизились в пределах трех пунктов.

На внешних рынках в секторе американского государственного долга benchmark US Treasuries 10 подскочил по доходности до двухлетнего максимума поскольку американские данные о занятости повысили вероятность скорого сворачивания стимулирующих мер ФРС, на открытом рынке в ходе вчерашней торговой сессии доходность десятилетнего казначейского выпуска UST 10 выросла на пять пунктов до доходности 2,764% годовых; тридцатилетний государственный долг США завершил торги с доходностью 3,806% годовых, что на пять пунктов выше уровней закрытия среды. На рынках emerging markets инвесторы предпочти так же начать фиксировать прибыль, доходность российского внешнего евробонда Russia 30 выросла на девять пунктов до 4,209% годовых. Спрэд суверенного российского евродолга Russia 30 к казначейским билетам США US Treasuries 10 расширился на четыре пункта до 145 пунктов.

Корпоративные облигации

В секторе рублевых корпоративных бондов без изменения доходности торговались бумаги шестого выпуска Башнефти (YTM 8,55%), первого выпуска ВЭБа (YTM 7,7%), 18-го выпуска ММК (YTM 8,3%), 15-го выпуска ФСК ЕЭС (YTM 7,16%), четвертого биржевого выпуска ВТБ (YTM 7,3%), 19-го выпуска Ростелекома (YTM 7,78%), третьего биржевого выпуска Номос банка (YTM 8,8%), восьмого биржевого выпуска ВТБ (YTM 7,11%). 21-й выпуск АИЖК подрос на 15 базисных пунктов по цене, пятый выпуск Газпром Капитала прибавил 0,20% снизившись по доходности до уровня 7,64% годовых; второй выпуск банка Петрокоммерц прибавил 0,48% по стоимости, закрывшись с доходностью 9,4% годовых; десятый выпуск Роснефти закрылся на уровне 100,35% от номинала, что соответствует доходности 8% годовых.