Экономические новости

Совет директоров Центрального банка РФ во вторник принял решение сохранить ключевые процентные ставки на прежних уровнях, говорится в сообщении регулятора. Ставка рефинансирования находится на уровне 7,75 процента годовых, минимальная ставка однодневного аукционного репо - 5,0 процента. Решение ЦБР совпало с ожиданиями рынка. "Указанное решение принято с учетом тенденций в динамике основных макроэкономических показателей и ситуации на внутренних финансовых рынках", - говорится в сообщении ЦБР, отмечающем инфляционное давление в сентябре из-за последствий засухи.

Денежный рынок

Ставки на рынке МБК второй день подряд медленно поднимаются в связи с продолжающимся периодом налоговых выплат. Ставка MosPrime Rate сроком на 1 день составила во вторник 2,88% годовых, поднявшись на 7 базисных пунктов к предыдущему уровню. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 100,79 млн. руб. под средневзвешенную ставку 5,04% годовых.

На утро 29 сентября совокупные остатки на счетах по сравнению с предыдущим днем показали снижение остатков. Остатки снизились в пределах 1,22%. По итогам вторника совокупные остатки остановились на отметке 1007,4 млрд. руб. Центробанк РФ по итогам аукциона беззалогового кредитования на срок пять недель предоставил банкам 0,577 миллиарда рублей из предложенных 0,6 миллиарда, сообщил ЦБ. Минимальная процентная ставка и ставка отсечения - 11,25 процента годовых. Дата предоставления кредитов - 29 сентября, дата возврата - 3 ноября 2010 года. По итогам предыдущего аукциона беззалогового кредитования на тот же срок предоставил банкам 0,54 миллиарда рублей из предложенных 1,5 миллиарда.

Валютный рынок

Во вторник мировой валютный рынок торговался в рамках волатильного торгового диапазона. В ходе азиатских торгов курс доллара получил некоторую поддержку со стороны покупателей, однако в середине дня уже растерял все свои завоевания. Определенное давление на склонность инвесторов к риску оказала опубликованная в газете Wall Street Journal статья о том, что ФРС США обсуждает программу выкупа облигаций с более открытыми сроками и менее масштабную в сравнении с программой 2009 года, когда Центробанк объявил о выкупе на огромную сумму и с определенной датой окончания. Между тем, слухи о том, что ФРС может начать второй раунд количественного смягчения удерживают доллар недалеко от пятимесячного минимума к евро и двухлетнего "дна" против австралийского доллара. Доллар снизился к корзине валют на 0,20 процента до восьмимесячного минимума 78,856. Евро стабилен к доллару на отметке $1,3589 удерживаясь недалеко от пятимесячного максимума $1,3596, достигнутого ранее. Примечательно, что, несмотря на разрастающийся негатив вокруг европейской экономики, курс единой европейской валюты в течение вторника все же сумел получить некоторую поддержку от заявлений члена исполнительного совета ЕЦБ Юргена Штарка, который допустил возможность завершения некоторых антикризисных программ после истечения сроков их действия в конце нынешнего года.

Как ожидается, в ближайшее время валютный рынок будет находиться в рамках волатильного торгового диапазона. По валютной паре наблюдается серьезные уровни поддержки в районе 1,3385. Пробитие данного уровня может унести вниз пару до 1,33.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе федеральных займов ярко выраженного тренда в очередной раз не замечалось, - в пределах 0,10% рост котировок показали бумаги ОФЗ 26203 и ОФЗ 25075. Наибольший торговый борот пришелся на бумаги ОФЗ 25072, однако существенного изменения доходности практически не произошло. На прежних ценовых уровнях остались бумаги ОФЗ 25073, ОФЗ 25059, ОФЗ 25068. На меньшем объеме незначительное снижение доходности показали облигации ОФЗ 25071, доходность которых к концу торгового дня закрепилась на отметке 6,81% годовых.

На рынках emerging markets доходность российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 по-прежнему существенно не изменяется, по итогам вчерашней торговой сессии закрепившись на отметке 4,377% годовых. В секции американского государственного долга спрос на казначейские бумаги сохраняется, преимущественного покупались более длинные выпуски, - доходность десятилетних казначейских бумаг US Treasuries 10 снизилась на шесть пунктов до уровня 2,469% годовых; тридцатилетние государственные облигации США закрылись с доходностью 3,66% годовых. Сегодня казначейство США начнет продажи семилетнего казначейского долга на общую сумму 29 млрд. долларов, что в краткосрочное перспективе может оказать давление на более длинные государственные американские облигации. Спрэд российских тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 к государственному долгу США UST 10 расширился на девять пунктов, превысив отметку в 190 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

По итогам очередного торгового дня, котировки корпоративных облигаций в большинстве закрепились на негативной территории, под давлением оказались облигации Москвы; незначительная фиксация прибыли замечалась в бумагах РЖД, АФК Системы, точечное проявление спроса замечалось в бумагах четвертого биржевого выпуска Лукойла YTM 6.27%, шестого выпуска Транскредитбанка YTM 8.13%, восьмом выпуске МДМ банка YTM 8.61%. В секторе облигационных займов Москвы по тем бумагам по которым прошли торговые обороты замечался несущественный рост доходности, в частности снижение стоимости показали облигации 62-го, 56-го выпусков; на меньшем объеме продавались бумаги 49-го, 50-го выпусков; на 1,35% снизился 48-ой выпуск. В муниципальном секторе девятый долг тверской области подрос на 1,04%; четвертый долг самарской области снизился на 0,40%; в переделах 1% подросли котировки третьего займа самарской области. Среди облигаций металлургического сектора несущественный спрос проявлялся на облигации второго биржевого выпуска Северстали, первого биржевого выпуска ЧТПЗ; на малом объеме под давлением оказались облигации четвертого и пятого выпусков Мечела. В секции бумаг топлива и энергетики шестой биржевой выпуск Газпромнефти изменения доходности не показал; на 0,10% снизился пятый биржевой выпуск Газпромнефти; около 0,10% прибавил первый биржевой долг Новатэка; в пределах 0,09% замечалось снижение в первом выпуске Башнефти и втором биржевом займе Лукойла; на положительной территории закрылись бумаги третьего и четвертого выпусков Лукойла; третий выпуск Газпромнефти на меньшем объеме потерял 0,35% своей стоимости, закрывшись с доходностью 6,31% годовых. В сегменте облигаций связи и транспорта 10-ый, 14-ый, 16-ый выпуски РЖД снизились в пределах 0,10%; на 0,15% подешевели бумаги второго и третьего выпусков АФК Системы; практически не изменились доходности в третьем и пятом займах МТС. В финансовом секторе наибольший торговый оборот прошел в бумагах шестого выпуска Транскредитбанка, прибавив 0,15%; в плюсе закрепились так же бумаги восьмых выпусков МДМ банка и Номос банка, на 0,19% подрос девятый долг Россельхозбанка.

Предпосылок к серьезному изменению настроений на рынке рублевых корпоративных облигаций пока нет, рубль к бивалютной корзине относительно стабилен, уровень рублевой ликвидности достаточно высок, в текущих условиях инвестиционный вектор может постепенно смещаться в сторону облигаций с дюрацией 3-5 лет.