Денежный рынок

На денежном рынке фиксируется рост спроса на рубли. Так, несмотря на достаточно стабильный уровень остатков на корреспондентских счетах и депозитов в ЦБ, который остается последние дни вблизи отметки 900 млрд рублей, чистая ликвидная позиция сектора вновь ухудшилась. Так, дефицит ликвидности достиг отметки 615 млрд рублей из-за роста задолженности по РЕПО. Несмотря на то, что Банк России увеличил лимит аукциона прямого РЕПО овернайт до 100 млрд рублей, спрос был предъявлен на 192,3 млрд при размещении 99,2 млрд рублей.

Ставки на денежном рынке закрепляются вблизи отметки 5,75%, выход ставок из диапазона связан с началом роста напряженности на денежном рынке после прекращения активного расходования средств федерального бюджета и перехода к абсорбированию ликвидности бюджетом в последние два дня.

Валютный рынок

После выхода вчерашних слабых данных по экономическому росту в Европе, единая валюта скорректировалась до отметки 1,332 позже несколько восстановившись. К текущему моменту пара евро/доллар торгуется на отметке 1,334, несмотря на сохраняющийся негативный поток новостей из Европы. Так, сегодня Э.Новотный, один из членов правления ЕЦБ и по совместительству глава Центрального Банка Австрии, заявил, что экономика еврозоны может сократится на 0,2-0,3% в 2013 году. Внимание рынков сейчас приковано к предстоящему формированию стейтмента после встречи стран «большой двадцатки». Высока вероятность подтверждения приверженности принципам свободного курсообразования, зафиксированным ранее в заявлении «Большой семерки». Сильный уровень поддержки единой валюты находится на отметке 1,3245, пробой которого будет свидетельствовать о сломе восходящего тренда, фиксируемого с июля.

Несмотря на рост спроса на рубли на денежном рынке, бивалютная корзина находится в боковике со вчерашних торгов. В целом тренд на укрепление рубля подтверждается, доллар стоит 30,14 рублей, евро подешевел до 40,19 рублей. Потенциал укрепления рубля возрастает по мере приближения налогового периода и роста спроса на российскую валюту на внутреннем денежном рынке.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга в ходе вчерашней торговой сессии прошла незначительная коррекция, в пределах 2-4 пунктов подросли доходности длинного участка кривой ОФЗ, - ОФЗ 26207, ОФЗ 26209, ОФЗ 26212, ОФЗ 26211. На один пункт снизилась доходность трехлетнего 203-го и однолетнего 71-го выпуска; с доходностью 6,2% годовых закрылся четырехлетний 206-й выпуск, показав рост доходности на восемь пунктов; без изменения доходности торговался 79-й выпуск, котировки которого остались на уровне 102,36% от номинала, что соответствует доходности 6% годовых. 75-й и 76-й выпуски снизились по доходности в пределах пяти пунктов.

На внешних рынках в секторе американского государственного долга спрос на US Treasuries вернулся после того как были опубликованы разочаровывающие данные по экономике еврозоны, так как инвесторы предпочли вкладываться в более безопасные активы. Немецкая экономика сократилась на 0,6% в последнем квартале 2012 года, худший показатель с 2009 года, а во Франции сократился на 0,3%, чуть хуже, чем прогнозировалось. Несмотря на консенсус прогноз данные оказались хуже, чем ожидали. Таким образом, UST 10 снизилась по доходности до отметки 1,998% годовых, показав снижение на три пункта; тридцатилетние государственные бонды США закрылись с доходностью 3,178% годовых, показав снижение на пять пунктов. На рынках emerging markets российский евробонд Russia 30 закрылся с доходностью 3,03% годовых, что ниже предыдущего закрытия на семь пунктов. Спрэд суверенного российского евродолга Russia 30 к казначейским билетам США US Treasuries 10 сузился на четыре пункта до отметки 103 пунктов.

Корпоративные облигации

В секции бумаг рублевого корпоративного долга в большей части наиболее ликвидных выпусков замечалось незначительное снижение доходности. 21-й биржевой выпуск ВТБ существенного изменения доходности не показал, седьмой выпуск нижегородской области торговался без изменения доходности, восьмой выпуск нижегородской области прибавил порядка 1%, закрывшись с доходностью 8,27% годовых; несущественное снижение доходности замечалось в бумагах 19-го выпуска ФСК ЕЭС, седьмого биржевого выпуска НЛМК; 14-го выпуска РЖД, седьмой биржевой выпуска Магнита прибавил порядка 0,5% по цене, закрывшись с доходностью 7,52% годовых 10-й выпуск ФСК ЕЭС закрылся на уровне 100,65% от номинала, что соответствует доходности 7,6% годовых.