Денежный рынок

В предпраздничный день банки активно наращивали свои заимствования по инструменту РЕПО ЦБ. Несмотря на лимит «овернайт», установленный на уровне 140 млрд рублей, отдельные кредитные организации были вынуждены привлекать РЕПО по фиксированной ставке, в общем объем привлечения по фиксированной ставке составил 50 млрд рублей. Сегодня регулятор увеличил лимит по операциям РЕПО до 250 млрд рублей, однако на первом же аукционе спрос составил 329 млрд рублей, при размещении 244 млрд рублей. Благодаря росту заимствований перед ЦБ, дефицит ликвидности в секторе держится вблизи 840 млрд рублей. Расходы бюджета в предпраздничные дни компенсировались обналичиванием средств – за три предпраздничных дня из системы было выведено более 127 млрд рублей.

В результате столь значимого вывода средств, ставки на межбанковском рынке 7 марта приблизились к отметке 6,4%. Сегодня ставки остаются в коридоре 6,15-6,65%.

Валютный рынок

Пока российский валютный рынок был закрыт, на Forex были зафиксированы резкие движения пары евро/доллар. В четверг вечером драйвером для укрепления единой валюты стало выступление М.Драги, в котором, несмотря на понижение прогнозов по росту экономики на 2013 год, рынок не увидел значимых намеков на скорый запуск программы поддержки Италии, кроме того, акцент в выступлении неоднократно делался на наличии признаков улучшения ситуации в Еврозоне, а также быстрой стабилизации рынков несмотря на политическую нестабильность в Италии. В результате единая валюта укреплялась в моменте до 1,3117. Уже в пятницу, после публикации сильных данных по рынку труда США, где показатель безработицы опустился до 7,7% при консенсус-прогнозе Блумберг 7,9%, единая валюта ослабла к доллару США и вновь торгуется вблизи отметки 1,30. Кроме того, Fitch понизил рейтинг Италии до ВВВ+, оставив негативный прогноз. В целом на мировом валютном рынке доллар США укрепляется фактически ко все национальным валютам, в результате индекс доллара достиг отметки 82,66 пунктов, последний раз такие значения фиксировались в августе 2012 года.

На российском валютном рынке сохраняется инерционный характер торгов на невысоких объемах. Бивалютная корзина торгуется на уровне 34,90, что соответствует значениям четверга. Доллар стоит 30,73 рубля, незначительно подорожав. Текущая неделя может стать довольно неинтересной для валютного рынка, несмотря на общий позитивный настрой мировых фондовых площадок, низкий интерес инвесторов к вложениям в российские активы не позволяет рублю существенно укрепляться. При этом нефть, находящаяся вблизи отметки 110 доллар за баррель, также не является дополнительным фактором удорожания рубля и давно учтена в котировках.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга в четверг преобладали умеренно-негативные настроения, наибольший торговый оборот пришелся на длинные выпуски, показавшие рост доходности в пределах 1-3 пунктов, так доходность девятилетнего 209-го выпуска, несущественно подросла, показав на закрытии 6,82% годовых; в пределах четырех пунктов от уровней открытия подросла доходность в 207-м выпуске, цена которого закрепилась на отметке 108,6% от номинала, что соответствует доходности 7,3% годовых; доходность десятилетнего 211-го выпуска подросла на два пункта; 212-й выпуск показал на закрытии цену 98,6% от номинала, что соответствует доходности 7,33% годовых. Незначительный спрос пришелся на некоторые выпуски короткого участка кривой ОФЗ, доходность 79-го выпуска снизилась на один пункт, 76-й прибавил порядка 0,05 процентах пункта, закрывшись с доходностью 5,67% годовых. Под небольшим давлением оказались бумаги 202-го, 208-го выпусков.

На внешних рынках в ходе пятничной торговой сессии цены на казначейские облигации США снизились, на фоне хороших данных по рынку труда, где рост числа рабочих мест поднялся выше, чем ожидалось, а безработица достигла четырехлетнего минимума. Доходность десятилетних US10YT выросла на пять пунктов до 2,05% годовых по сравнению с 1,995% годовых показанных на закрытии в четверг; тридцатилетние государственные бонды США закрылись с доходностью 3,25% годовых, что выше доходности показанной на закрытии в четверг на 4,7 пункта. На рынках emerging markets доходность тридцатилетнего внешнего займа России Russia 30 выросла на восемнадцать пунктов до 3,23% годовых. Спрэд суверенного российского евродолга Russia 30 к казначейским билетам США US Treasuries 10 расширился на тринадцать пунктов до границы 118 пунктов.

Корпоративные облигации

В сегменте бумаг рублевого корпоративного долга в ходе последнего торгового дня прошлой недели, в большей степени наблюдалась консолидация с точечными покупками в бумагах первоклассных заемщиков, так без изменения доходности торговались облигации 15-го выпуска РЖД, первого и второго выпусков Сибметинвеста, второго выпуска ВымпелКома, второго биржевого займа Алросы, в пределах 0,05 процентных пункта подросли облигации первого выпуска Магнита, на 0,10% подросли котировки пятого выпуска Металинвеста. Снижение доходности показали бумаги 15-го выпуска ФСК ЕЭС, доходность которого снизилась до уровня 7,39% годовых; несущественно снизились доходность в бумагах седьмого биржевого займа НЛМК, пятого биржевого выпуска МКБ, первый выпуск Русгидро прибавил 0,34% по цене; без изменения доходности торговался второй биржевой выпуск Норникеля; чуть выше номинала закрылся 18-й выпуск Ростелекома, доходность которого осталась на отметке 8,36% годовых.