Денежный рынок

Ставки МБК стабильны и находятся на уровнях около отметки 3,15-3,20% годовых (Mosprime o/n). Уровень рублевой ликвидности никак не ухудшился после успешного размещения ОФЗ 25076 на сумму чуть менее 29 млрд. руб. В тоже время с учетом сальдо операций с ЦБ РФ суммарные остатки несколько снизились. Также произошла ребалансировка в пользу роста остатков на корсчетах за счет снижения остатков на депозитах в ЦБ РФ. Сегодня ЦБ РФ незначительно стерилизовал рублевую ликвидность посредством размещения ОБР 17 объемом 20 млрд руб. Срочность данного выпуска около 1 месяца и ряд участников предпочли разместить свои средства по ставке 3,26% годовых, что лишь незначительно выше уровня размещения депозитов в ЦБ РФ срочностью до 1 недели.

Валютный рынок

Котировки бивалютной корзины устремились вверх – в ходе первой половины сегодняшней торговой сессии был превышен уровень 33,40. Пока данное движение можно рассматривать как выход из позиции на укрепление рубля со стороны спекулятивно настроенных инвесторов. Соответственно в последние недели после расширения коридора колебаний бивалютной корзины со стороны ЦБ РФ произошло довольно стремительное укрепление рубля с уровней 33,70-33,80 вплоть до отметок вблизи уровня 33. Соответственно текущее ослабление рубля в рамках среднесрочной перспективы целесообразно использовать для открытия длинных позиций по рублю. Потенциал ослабления рубля в краткосрочной перспективе нам видится до уровней не выше 33,50-33,60. Естественно такой сценарий может реализоваться при отсутствии провала котировок нефти на 10-15% за несколько торговых дней.

Новостной фон на международном валютном рынке развивается не в пользу европейской валюты. Вслед за довольно слабым размещением португальских облигаций накануне, последовало снижение суверенного международного рейтинга Испании до уровня Аа2 со стороны Moody’s. Европейская валюта относительно американского доллара при таком новостном фоне устремилась к уровню 1.38. Похоже, что рейтинговые агентства перешли в активную стадию пересмотра рейтингов ряда европейских государств и теперь ближайшее понижение рейтинга может постигнуть Португалию. Давление на европейскую валюту может сохраниться в ближайшие дни, что будет уравновешиваться лишь ожиданиями повышения процентных ставок.

Британская валюта консолидируется чуть ниже отметки 1.62 относительно американского доллара в преддверии комментариев Банка Англии. Ставки вероятно останутся неизменными, однако определенные намеки на повышение процентных ставок в ближайшем будущем рынок может получить.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В государственном секторе в ходе вчерашней торговой сессии в пределах 0,10% снизились котировки по бумагам ОФЗ 25073, ОФЗ 25077, ОФЗ 25071. На 0,17% подросли облигации ОФЗ 25068, тринадцать сделок в основном режиме торгов прошло с ОФЗ 46014, оставив доходность выпуска без изменения. Трехлетний выпуск ОФЗ 25075 закрылся с доходностью 7,31% годовых, повысив котировки выпуска на 0,09%.

На внешних рынках доходность десятилетнего казначейского дога США снизилась на восемь пунктов до границы 3,469% годовых; тридцатилетние государственные облигации США закрылись с доходностью 4,609% годовых, снизившаяся на пять пунктов. На рынках emerging markets российские тридцатилетние евробонды Russia 30 удержали уровень доходности 4,6%, практически не изменившись с начала открытия. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 расширился на восемь пунктов до отметки 112 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В секторе рублевых корпоративных займов основной интерес инвесторов пришелся на короткие бумаги первоклассных заемщиков, так снижение доходности продемонстрировали облигации второго выпуска Евразхолдинга; подросли котировки третьего выпуска АФК Системы, доходность которого снизилась до отметки 6,93% годовых; в пределах 0,15% подросли котировки первого и седьмого выпусков Вымпелкома. В секторе облигационных займов Москвы двухлетний 62-ой выпуск подрос на 0,17%; на меньшем объеме 58-ой выпуск Москвы закрылся с доходностью 5,26% годовых, показав снижение котировок на 0,10%. В муниципальном секторе наибольшие торговые обороты сконцентрировались в бумагах шестого, седьмого и восьмого выпусков московской области, котировки которых не изменились, оставшись на уровнях утреннего открытия; пятый выпуск самарской области изменения доходности не показал. Среди облигаций металлургического сектора покупались бумаги второго выпуска Евразхолдинга, котировки выпуска достигли уровня 104,7% от номинала; на меньшем объеме незначительно снизилась доходность четвертого выпуска Евразхолдинга; проходили сделки с первым биржевым выпуском Северстали, оставив доходность выпуска на границе 5,96% годовых. В секции бумаг топлива и энергетики несущественно подросли доходности по облигациям третьего и пятого биржевого займов Лукойла, девятый выпуск ФСК ЕЭС прибавил 0,41%; шестой долг Газпромнефти снизился на 0,10%; на меньшем объеме прошли незначительные покупки облигаций восьмого выпуска ФСК ЕЭС. В сегменте облигаций связи и транспорта в пределах 0,15% подросли облигации первого и седьмого выпусков Вымпелкома; на 079% подросли котировки третьего выпуска АФК Системы; четвертый долг МТС снизился на 0,20%. В финансовом секторе наибольшая торговая активность пришлась на облигации ВТБ и Транскредитбанка, - котировки шестого выпуска ВТБ снизились на 0,10%; на 0,13% подросли биржевые облигации второго выпуска ВТБ; первый биржевой долг Транскредитбанка изменения доходности не показали.