Денежный рынок

Ликвидность на денежном рынке остается вблизи отметки 970 млрд рублей, дефицит ликвидности последние дни устойчиво превышает 700 млрд рублей. Самый крупный налог февраля – НДПИ – платится в понедельник, на нем возможен наибольший отток ликвидности из сектора и рост спроса на рубли.

Ставки на межбанковском рынке несколько выросли, однако существенной реакции рынка на приближающийся налоговый период нет, благодаря росту привлечения по инструменту недельное РЕПО с ЦБ накануне. MosPrime Rate o/n сегодня составила 6,22% против 6,18% в четверг.

Валютный рынок

Европейская валюта торгуется вблизи отметки 1,32. После разочарования рынков во вчерашних данных по PMI и данных показывающих ускорение потребительской инфляции в США (с исключением компонентов цен на еду и энергию). Благодаря подешевевшему топливу, общий индекс роста потребительских цен в США продемонстрировал ожидаемое замедление до отметки 1,6%. Сегодняшние данные по ВВП Германии вышли в рамках консенсуса, продемонстрировав не слишком впечатляющее улучшение по отдельным компонентам. Индекс делового климата и ожиданий IFO по Германии вышли существенно лучше прогнозов, тем самым подтвердив, что крупнейшая экономика Еврозоны действительно фиксирует улучшение в бизнес среде в первые месяцы 2013 года. Также Еврокомиссия обновила прогнозы для отдельных экономик региона, ухудшив их по большинству стран, что было достаточно ожидаемо. В результате на мировом валютном рынке продолжился боковик с тенденцией к понижению.

Российская валюта умеренно реагирует на обвал нефтяных котировок к отметке 114 долларов за баррель. Бивалютная корзина торгуется на отметке 34,73 рубля, доллар подорожал до 30,40 копеек. Некоторую поддержку российская валюта может получить в понедельник из-за выплаты НДПИ, однако с учетом нестабильной ситуации на мировых биржа рассчитывать на серьезное укрепление рубля не приходится.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга внешний негативный фон, пришедший со стороны западных площадок в ходе вчерашнего торгового дня незамедлительно оказал давление на длинные выпуски ОФЗ, так самые длинные выпуски 207-й и 212-й показали рост доходности в пределах десяти пунктов; в пределах пяти пунктов подросла доходность в бумагах ОФЗ 26209 и ОФЗ 26211. Бумаги со средним сроком погашения единой динамики не показали, 80-й, 204-й, 208-й, 210-й выпуски консолидировались на ранее достигнутых уровнях. Короткий отрезок кривой ОФЗ оказался под несущественным давлением, - однолетний 76-й выпуск подрос по доходности в пределах пяти пунктов, закрывшись на уровне 5,59% годовых; трехлетний 203-й выпуск снизился на 10 базисных пунктов или 0,10% по цене, закрывшись на уровне 102,9% от номинала, что соответствует доходности 6,08% годовых. Девять сделок прошло с 68-м выпуском, средневзвешенная цена которого осталась на уровне 109,1% от номинала, что соответствует доходности 5,71% годовых.

На внешних рынках американские Treasuries покупались в ходе вчерашней торговой сессии на фоне опасений по поводу экономических перспектив Европы и данных, показавших на прохладное восстановление экономики США. Дополнительный спрос на Treasuries появился после публикации индексов PMI Европы, которые показали неожиданное ухудшение ведения бизнеса по всей еврозоне в этом месяце, подорвав надежды на скорый выход региона из рецессии. Доходность десятилетних казначейских облигаций США US Treasuries 10 снизилась по итогам вчерашней торговой сессии в пределах четырех пунктов, в итоге закрепившись ниже уровня 2% годовых, а именно на отметке 1,974% годовых; тридцатилетние государственные облигации США UST 30 закрылись с доходностью 3,165% годовых, что ниже предыдущего закрытия на четыре пункта. На европейских долговых рынках внимание участников рынка было приковано к Испании проводившей аукционы по продаже облигаций, в итоге Мадриду удалось разместить бондов на общую сумму 4,2 млрд евро, при этом получив не только необходимый объем, но и снижение стоимости займов. Облигации со сроком погашения 31 марта 2015 года были проданы на сумму 1,1 млрд евро со средней доходностью 2,54% годовых, в то время как 7-го февраля средняя доходность была 2,823%, спрос превысил предложение в 3,7 раза по сравнению с 2,2 раза показанном ранее в этом месяце. Облигации со сроком погашения 31 октября 2019 года были проданы на 548 млн евро с доходностью 4,275% годовых, при этом спрос превысил предложение в 2,5 раза, в июле прошлого года такие же облигации были проданы с доходностью 6,701% годовых, а спрос, тогда, превысил предложение в 2,9 раза. Индикативные 10-летние облигации со сроком погашения в 2023 году были проданы на 2,6 млрд евро со средней доходностью 5,20% годовых, при этом спрос превысил предложение в 1,6 раза. На рынках emerging markets российский внешний займ Russia 30 оказался под давлением, его доходность выросла на девять пунктов до уровня 3,2% годовых, спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 расширился на тринадцать пунктов до уровня 122 пунктов.

Корпоративные облигации

На рынке рублевого корпоративного долга во вторичном секторе большая часть наиболее торгуемых выпусков оказалась под небольшим давлением, показав снижение котировок в пределах 0,2-0,3%. Незначительно подросли доходности в бумагах третьего выпуска АФК Системы, шестого биржевого займа Росбанка, пятого долга Роснефти, пятого биржевого выпуска МКБ.