Денежный рынок

На рынке МБК в четверг ситуация оставалась спокойной. Ставка MosPrime Rate сроком на 1 день составила 2,76% годовых, оставшись на уровне предыдущего дня.

На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 593 млн. руб. под средневзвешенную ставку 5,04% годовых. На утро 29 июля совокупные остатки на счетах по сравнению с предыдущим днем немного подросли в пределах 1,73 %. По итогам среды совокупные остатки остановились на отметке 1053,3 млрд. руб. Минфин РФ возобновляет после месячного перерыва размещение свободных средств бюджета на депозиты банков и проведет 10 августа аукцион на 50 миллиардов рублей, сообщило министерство. Средства предлагаются на срок 4 месяца по ставке от 4,45 процента. Минимальный объем одной заявки кредитной организации - 200 миллионов рублей, максимальное количество заявок - пять штук. Минфин РФ в середине июля отказался от размещения средств бюджета в банках после череды провальных аукционов из-за отсутствия спроса. Замминистра финансов РФ Дмитрий Панкин пояснил, что предлагаемые министерством ставки не интересны банкам, которые могут найти средства дешевле на межбанковском рынке

Валютный рынок

В завершение недели курс единой европейской валюты торгуется в рамках плотного торгового диапазона. Инвесторы стараются пока находиться в стороне от рынка, поскольку ключевые макроэкономические данные по рынку труда, могут в корне изменить существующий расклад сил, который сформировался на рынке за последние несколько дней. Мы уже не раз отмечали, что на данный момент основным драйвером роста или падения по валютам выступают макроэкономические данные. И самое интересное то, что сами данные воспринимаются рынком с точки зрения текущего состояния национальной экономики, а с той точки зрения, каким образом на данные отреагирует представители ФРС. В копилку плохих макроэкономических данных также вошел вчерашний доклад, который показал, что число обращений за пособием по безработице в США за минувшую неделю выросло до 479.000, тогда как аналитики прогнозировали снижение до 455.000. На этом фоне, именно возможные изменения в политике ФРС по смягчению и возобновления стимулирования путем новой эмиссии денег, в последнее время отыгрывается валютным рынком. Это чревато тем, что даже на слабых данных рынки могут получить определенный импульс к росту в сторону рисковых активов, и это будет означать надувание нового спекулятивного пузыря, который не подкреплен фундаментальными обоснованиями. Как правило, в этот момент рынки очень подвержены влиянию словесных интервенций со стороны представителей ФРС и волатильность рынка существенно усиливается.

Цены на нефть стабильны в пятницу перед выходом данных о занятости в несельскохозяйственном секторе США за июль, так как инвесторы ждут информации о темпах экономического роста и восстановления спроса на энергоносители. Негативные экономические новости приводят к снижению доллара и фондовых рынков, но обратная корреляция нефти и американской валюты поддерживает нефтяной рынок. В ходе азиатской торговой сессии сентябрьские фьючерсы на американскую легкую нефть выросли на $0,09 до $82,09 за баррель. Фьючерсы на нефть сорта Brent потеряли $0,08 до $81,53 за баррель.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе государственного рублевого долга по бумагам по которым прошли наибольшие торговые обороты существенного изменения котировок не замечалось; на плюсовой территории закрепились бумаги ОФЗ 26200 и ОФЗ 25063. На 0,47% снизились бумаги ОФЗ 25065; с доходностью 5,67% годовых закрылись облигации ОФЗ 25073.

На рынках emerging markets доходность российских тридцатилетних еврооблигаций незначительно подросла, показав рост на два пункта, закрывшись на отметке 4,687% годовых. В секции американского государственного долга покупки US Treasures продолжились, по итогам вчерашней торговой сессии доходность десятилетних казначейских билетов снизилась на четыре пункта до уровня 2,911% годовых; тридцатилетние государственные облигации США закрылись с доходностью 4,053% годовых. Спрэд суверенного российского евродолга Russia 30 к казначейским билетам США US Treasuries 10 составил 178 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Очередной торговый день на рынке рублевых корпоративных облигаций прошел на консолидационной ноте. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 148,1 млрд. рублей, из которых 31,1 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 10 млрд. рублей - на размещения, 107 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигационных займов Москвы объемы торгов оставались низкими, на 0,10% подросли котировки 49-го выпуска; 61-ый займ Москвы снизился на 0,23%; на меньшем объеме снижение доходности показали облигации 44-го выпуска. В муниципальном секторе под давлением оказались облигации пятых выпусков нижегородской и самарской областей, в пределах 1% снизились котировки восьмого выпуска республики Коми; прошли сделки с седьмым и восьмым выпусками московской области, доходность которых подросла но незначительно. Среди облигаций металлургического сектора снижение доходности показали бумаги второго биржевого выпуска Северстали; четвертого и пятого выпусков Мечела; на 0,14% подросли котировки первого биржевого выпуска ЧТПЗ. В секции бумаг топлива и энергетики на ранее достигнуты уровнях закрылись бумаги второго и третьего выпусков Башнефти; на 0,10% подросли котировки первого биржевого выпуска Новатэка; практически не изменились доходности в 11-м и 13-м выпусках Газпромнефти; четвертый долг Лукойла подрос на 0,65%. В сегменте облигаций связи и транспорта в третьем и пятом выпусках доходности остались на прошлых уровнях; на меньшем объеме четвертый долг Мечела и шестнадцатый выпуск РЖД показали рост доходности. В финансовом секторе на 0,10% подросли облигации пятого выпуска Промсвязьбанка; на 0,29% подросли котировки одиннадцатого выпуска АИЖК; на тех же позициях остались бумаги третьего и девятого выпусков Россельхозбанка; 11-ый выпуск Россельхозбанка снизился на 0,19%.

В целом динамика торгов в секторе рублевого корпоративного долга сохранится на том же уровне.