Экономические новости

В России продолжается рост ставок по банковским депозитам. Так, по данным мониторинга ЦБ, максимальная ставка в 10 крупнейших банках достигла 10,2%, согласно данным, двузначное значение было достигнуто впервые с апреля 2010 года. Потребность в дополнительных ресурсах у отечественных кредитных организаций постоянно растет из-за расширения дефицита ликвидности в секторе. В ближайшие месяцы ситуация существенно не изменится, потребность в привлечении рублевых ресурсов у отечественных банков продолжит увеличиваться.

Денежный рынок

Остатки свободных средств в ЦБ на начало дня выросли на 45 млрд рублей и суммарно составили 750,1 млрд. Прирост средств на счетах у регулятора по-прежнему обеспечен ростом привлечения ресурсов от Банка России. Вчера на аукционах РЕПО овернайт банки одолжили 539,7 млрд рублей против 475,8 млрд в понедельник. Напомним, сегодня пройдет аукцион РЕПО на неделю, лимит по которому Банк России установил в 1,3 трлн рублей. Вчера завершился налоговый период июля, а с начала месяца ликвидность в секторе расширится на 150-250 млрд рублей, которые мы ожидаем в виде расходов бюджета. Однако к концу августа дефицит ликвидности в секторе вновь напомнит о себе, т.к. пока исполнение бюджета остается профицитным.

Межбанковский рынок по-прежнему находится под давлением возросшего спроса на рубли. Ставки для банков первого круга поднялись до уровня 6,00- 6,25%, для банков второго круга до 6,00-6,75%. До конца недели мы ожидаем возврата ставок в коридор 5,50-6,00% на краткосрочном росте рублевых ресурсов в секторе.

Валютный рынок

На международном валютном рынке оптимизм несколько отступил, ключевая пара торгуется на отметке 1,2270. Выходящая статистика продолжает разочаровывать инвесторов, а надежды на скорое вмешательство ЕЦБ пока остаются надеждами. Так, вышедшие вчера индексы экономических ожиданий по еврозоне продемонстрировали снижение, приблизившись к трехлетним минимумам. Далласский индекс производственной активности, вышедший вчера по США, оказался также хуже ожиданий, он вышел в отрицательной зоне -13,2 пункта против консенсуса 2,0 пункта. Слабыми оказались и данные по промышленному производству в Южной Корее, что в целом подтверждает тренд на повсеместное торможение экономик. Рынок по-прежнему сохраняет надежды на скорое вмешательство центробанков, однако пока мнения участников рынка о мерах существенно расходятся. В частности, согласно последнему опросу Рейтерс, из 24 дилеров денежного рынка 19 ожидают возобновления программы SMP, однако лишь 10 из них ожидают этого на ближайшем заседании ЕЦБ. В то же время, половина трейдеров ожидают возобновления операций LTRO, а 17 из 24 ожидают, что ЕЦБ даст банковскую лицензию ESM. Мы не ожидаем значимых движений по паре до принятия ключевых решений Европейским Центральным Банком в четверг.

Российский рубль несколько ослабился к корзине, часть движения прошла еще вчера вечером, в результате бивалютная корзина на закрытии стоила 35,44 рубля. К текущему моменту инструмент торгуется на уровне 35,48 рублей при слабой коррекции на рынке нефти.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В государственном секторе в ходе вчерашнего торгового дня участники рынка взяли паузу, большинство наиболее торгуемых займов консолидировались на ранее занятых позициях. В пределах 0,10% снизились котировки четырехлетних 80-го и 204-го выпусков; на 0,10% подросли котировки 205-го и 208-го выпусков; двадцать три сделки прошло с ОФЗ 26206, по итогам которых доходность выпуска выросла до уровня 7,92% годовых; однолетний 76-й займ закрылся с доходностью 6,81% годовых, что соответствует цене 100,6% от номинала; двухлетний 202-й выпуск показал несущественное снижение доходности до отметки 6,97% годовых.

На внешних рынках в секции бумаг американского государственного долга замечалось проявление спроса на всю линейку американских госбондов, доходность десятилетних билетов казначейства США снизилась по итогам вчерашней торговой сессии до отметки 1,5% годовых, снизившись на четыре пункта; тридцатилетний государственный долг США закрылся с доходностью 2,579%, показав снижение доходности на четыре пункта. На рынках emerging markets доходность российского суверенного евродолга Russia 30 снизилась на пятнадцать пунктов, закрепившись на границе 3,1% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 сузился по итогам вчерашнего дня на одиннадцать пунктов до уровня 160 пунктов.

Корпоративные облигации

В секции бумаг рублевого корпоративного долга преобладал консолидационный характер торгов. В секторе облигационных займов Москвы 62-й выпуск консолидировался на уровне 109,7% от номинала; на меньшем объеме порастал трехлетний 56-й выпуск; в пределах 0,2% подрос 53-й долг Москвы. В секторе субфедеральных и муниципальных облигаций на 0,33% вырос пятый долг Красноярского края; седьмой выпуск нижегородской области прибавил 0,24%. Среди облигаций металлургического сектора однолетний четвёртый выпуск Мечела прибавил 0,3%; второй долг Сибметинвеста существенного изменения доходности не показал; на меньшем объеме первый долг Сибметинвеста снизился на 0,32%; прошли покупки в четырехлетнем биржевом займе Мечела; третий выпуск ЕвразХолдинга прибавил 0,25%; первый биржевой долг Северстали изменения доходности не показал. В секции бумаг нефти, газа и энергетики девятый и одиннадцатый выпуски ФСК ЕЭС изменения доходности не показали; прошли сделки в 11-м выпуске Газпромнефти, по итогам которых доходность выпуска осталась на уровне 8,23% годовых; на плюсовой территории закрепились бумаги шестого биржевого займа Лукойла, седьмого выпуска ФСК ЕЭС; четвертый долг Лукойла изменения доходности не показал. В сегменте облигаций связи и транспорта десятый выпуск РЖД изменения доходности не показал; первый долг ВымпелКома закрылся на уровне 101,1% от номинала; первый биржевой долг Аэрофлота прибавил 0,22%; третий долг МТС подрос на 0,31%; второй выпуск АФК Системы прибавил 0,34%. В финансовом секторе первый биржевой долг банка Русский стандарт снизился на 0,21%; восьмой выпуск МДМ банка прибавил 0,1%; девятый выпуск ВЭБа снизился на 0,31%; 15-й долг Россельхозбанка закрылся на уровне 99,51% от номинала, что соответствует доходности 9,36% годовых.