Экономические новости

Индекс деловой активности PMI в сфере услуг России вырос в октябре до 57,3 пунктов с 54,5 пунктов в сентябре. Данный уровень является максимальным с мая 2011 года и позволяет ожидать сохранения высокой активности в секторе услуг России в ближайшие месяцы. Таким образом, ближе к завершению 2012 года в соответствии с данным индикатором можно ожидать сохранения высоких темпов роста розничных продаж, при условии сохранения поддержки за счет розничного кредитования.

Денежный рынок

Совокупные остатки на корсчетах и депозитах коммерческих банков в ЦБ РФ по состоянию на утро понедельника потеряли порядка 50 млрд. руб. В тоже время на чуть большую величину произошло и снижение задолженности банковского сектора перед ЦБ РФ и Минфином. Минфин проводит политику поддержания уровня задолженности, в связи с чем сегодня будет предложено на размещение на депозиты 75 млрд. руб. (аналогичная величину банкам предстоит вернуть завтра Минфину). В целом банковский сектор вряд ли собирается в ближайшие пиковые для розничного кредитования месяцы как то серьезно ослаблять выдачу кредитов, в связи с чем перманентный дефицит ликвидности вплоть до декабря будет сохраняться и возможно нарастать. Локальное снижение задолженности банковского сектора перед регулятором возможно лишь в декабре.

Валютный рынок

Европейская валюта находится под давлением в последние дни, что привело к снижение EUR/USD к уровням около отметки 1,28. Ключевая спекулятивная тема против европейской валюты развернулась в последние дни вокруг Греции: по последним данным коалиция в парламенте Греции не выглядит уверенно и в ходе голосования по ключевым вопросам в среду оценочно ожидается прохождения пакета мер с перевесом лишь на 4 голоса (154 голоса из 300). Также новостные ленты информационных агентств наполнены невнятными слухами относительно сроков одобрения очередного транша Греции – дата 12 ноября уже не выглядит как окончательная в вопросе сроков одобрения очередного транша для Греции. Также стоит отметить сохранение слабости макроэкономических данных по ряду европейских государств на фоне более сильной статистики по США и азиатскому региону. Окончательные данные по индексам деловой активности PMI в секторе услуг Франции и Германии оказались чуть хуже предварительных оценок за октябрь и значений предыдущего месяца. При этом значение PMI в секторе услуг Испании хоть и находится на близком к депрессивному уровню около 40-42 пунктов, но в октябре было зафиксировано незначительно улучшение по данному показателю. Таким образом, наиболее тревожным является некоторое ухудшение экономической обстановке в сильных странах Еврозоны: Германии и Франции.

Российская валюта остается подвластной динамике нефтяных котировок. Очевидно, что пока не произойдет устойчивого движения котировок на нефть в направлении хотя бы 100 долл. за баррель котировки бивалютной корзины вряд ли смогут уверенно преодолеть уровни 35,50-35,60.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга в ходе пятничной торговой сессии торговая активность оставалась слабой. Наибольший торговый оборот пришелся на восьмилетний 205-й выпуск, котировки которого снизились в пределах 0,20%; в пределах 0,15% снизилась стоимость 204-го и 206-го выпусков. Без изменения доходности торговались облигации однолетнего 76- го выпуска; на 0,05% подросли бумаги ОФЗ 26209, ОФЗ 26200.

На внешних рынках в секторе американского государственного долга инвесторы в ходе вчерашней торговой сессии обращали свое внимание на качество, доходность десятилетних казначейских облигаций снизилась на 3,8 пункта до отметки 1,679% годовых; тридцатилетние государственные бонды США закрылись с доходностью 2,869% годовых, что ниже последнего закрытия на 3,7 пункта. На рынках emerging markets доходность российского внешнего долга Russia 30 несущественно подросла в пределах одного пункта до отметки 2,866% годовых, спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 расширился на пять пунктов, вплотную приблизившись к отметке 120 пунктов.

Корпоративные облигации

В корпоративном секторе рублевого долга внимание участников рынка отвлекает первичный рынок, где вполне успешно размещаются предложенные эмитентами выпуски, в частности недавнее размещение Ростелекома и Европлана, спрос превысил предложение, по которому в 1,5 раза, главное тому подтверждение. На вторичном рынке наибольшая активность пришлась в пятницу на недавно разместившиеся выпуски. Наибольший объем прошел в бумагах 11-го выпуска РЖД, доходность которого не изменилась, оставшись на уровне 8,22% годовых; седьмой биржевой долг Промсвязьбанка закрылся на уровне 100,2% от номинала, снизившись по доходности до отметки 10,26% годовых. Без изменения доходности торговались бумаги седьмого биржевого долга НЛМК, восьмого биржевого выпуска ВТБ; прошли сделки в третьем выпуске ВТБ 24, доходность которого несущественно подросла до границы 8,33% годовых; девятый выпуск ВЭБа снизился на 0,08%; под небольшим давлением оказалась доходность второго биржевого долга МКБ; четвертый выпуск Теле2 прибавил порядка 0,15 процентных пункта по цене; подросла доходность в первом и третьем выпусках ВымпелКома, четвертый займ ВымпелКома остался с той же доходностью, которая была показана на открытии; на 0,24% подрос 21-й выпуск ВЭБа, доходность которого снизилась до 8,45% годовых.