Денежный рынок

Остатки на корреспондентских счетах в ЦБ сократились до 659,6 млрд рублей, депозиты – до 191,1 млрд рублей. Чистый дефицит ликвидности в секторе последние дни устойчиво превышает 1,3 трлн. рублей. При этом на вчерашнем аукционе по размещению временно свободных средств бюджета был предъявлен спрос лишь на часть предложенного объема – из 50 млрд удалось разместить только 29,4 млрд рублей по средневзвешенной ставке 6,53% годовых. Банк России сохраняет лимит на аукционе РЕПО овернайт в 10 млрд рублей. В преддверии выплаты НДПИ, которая состоится в понедельник, а также выплаты налога на прибыль во вторник, денежный рынок остается достаточно стабильным.

Ставки на межбанковском рынке остаются ниже 5%. Так, банки первого круга привлекаются по 4,50-4,75%, рост ставок в начале следующей недели на крупных налоговых выплатах по-прежнему не исключен.

Валютный рынок

Евро не смогло преодолеть значимый уровень сопротивления, который мы видим на отметке 1,2585. К текущему моменту пара торгуется на отметке 1,254 при снижении оптимизма на большинстве торговых площадок. Из Германии поступают противоречивые сигналы о предстоящих переговорах с Грецией. Несмотря на вчерашний размытый тон заявления А.Меркель и отсылке к решению «тройки», сегодня отдельные представители партии А.Меркель заявили, что пересмотр условий помощи Греции или сути сделки не может быть предметом переговоров. Напомним, сегодня состоится встреча немецкого и греческого лидеров, а завтра – греческого и французского. В целом следующая неделя будет проходить под знаком ряда американских макроэкономических данных, и подготовительной работы европейцев перед рядом ключевых событий в сентябре. Так, 6-го состоится заседание Европейского Центрального Банка, 12-го конституционный суд Германии должен огласить вердикт относительно законности ратификации Фискального пакта, а 14-15 сентября состоится саммит министров финансов. Ключевые точки относительно помощи испанских банков должны быть прояснены до конца сентября, вместе с получением результата аудита испанских банков, отчет «тройки» относительно ситуации в Греции ожидается до середины сентября. Таким образом, критическое количество ключевых решений в Европе будут приниматься через неделю-две, что существенно ограничивает возможность значимого роста европейской валюты до того времени.

Российская валюта торгуется на отметке 35,44 рублей к корзине, прореагировав падением более чем на 10 копеек на снижение стоимости нефти на 1$. Налоговый период на российском валютном рынке пока не дает о себе знать.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга инвесторы проявляли осторожность, точечно покупки проходили в бумагах пятилетнего 208-го выпуска, доходность которого снизилась до отметки 7,76% годовых, четырехлетнего 204-го выпуска его цена подросла до уровня 100,31% от номинала, что соответствует доходности 7,57% годовых и двухлетнего 79-го займа, его доходность закрепилась на границе 7,16% годовых; в пределах 0,05% подросли котировки облигаций 76-го, 77-го, 206-го и 207-го выпусков. Небольшим ростом доходности отметился шестилетний 205-й выпуск.

На внешних рынках в секции государственного долга США спрос на US Treasures сохранялся в ходе вчерашней торговой сессии, не смотря на внушительный рост котировок в предыдущий торговый день на длинном участке кривой; инвесторы активно продолжили закупаться казначейскими облигациями на сроке десять лет и дальше на фоне спекуляций на тему вероятного запуска агрессивного выкупа активов ФРС США, решение по которому, возможно, будет принято на заседании в сентябре. Доходность десятилетних казначейских облигаций UST 10 снизилась еще на два пункта до отметки 1,674% годовых; тридцатилетние госбонды США закрылись с доходностью 2,786% годовых, показав снижение доходности на два пункта. На рынках emerging markets доходность тридцатилетних еврооблигации России Russia 30 подросла на один пункт до отметки 3,060% годовых; незначительно подросла доходность десятилетних госбондов Бразилии, которая закрепилась на отметке 2,397% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 расширился на четыре пункта, закрепившись на границе 139 пунктов.

Корпоративные облигации

В секторе рублёвого корпоративного долга наибольшая торговая активность пришлась на бумаги банковского сектора, участники рынка точечно покупали бумаги десятого выпуска Газпромнефти, второго выпуска ЕвразХолдинга, 11-го выпуска Номосбанка. В секторе облигационных займов Москвы без изменения доходности торговался трехлетний 56-й выпуск, который на закрытии показал уровень 96,95% от номинала; на меньшем объеме 63-й выпуск так же изменения доходности не показал. В секторе субфедеральных и муниципальных облигаций седьмой выпуск республики Казань подрос на 0,15%; консолидировались на ранее достигнутых уровнях бумаги пятого выпуска калужской области, шестого займа липецкой области; седьмой выпуск московской области закрылся на уровне 99,6% от номинала, что соответствует доходности 8,42% годовых; пятый выпуск костромской области прибавил 0,25%. Среди облигаций металлургического сектора первый и четвертый биржевые выпуски Северстали изменения доходности не показали; второй займ Евраза прибавил 0,94%, показав на закрытии доходность 10,12% годовых; четвёртый выпуск ЕвразХолдинга снизался на 0,40%; двухлетний 14-й выпуск Мечела закрылся небольшим ростом доходности, которая закрепилась на отметке 13,81% годовых. В секции бумаг нефти, газа и энергетики десятый выпуск Газпромнефти закрылся снижением доходности до отметки 9,34% годовых; первый выпуск Русгидро прибавил 0,51%; третий выпуск Башнефти подрос на 0,15%; на меньшем объеме котировки второго выпуска Русгидро выросли на 0,10%. В сегменте облигаций связи и транспорта 15-й выпуск РЖД консолидировался на ранее достигнутом уровне, а точнее на отметке 101,05% от номинала, что соответствует доходности 6,87% годовых; трехлетний 16-й выпуск РЖД прибавил порядка 0,15%; первый долг ВымпелКома показал незначительный рост доходности, шестой выпуск ВымпелКома на меньшем объеме подрос на 0,77% 9,75%; второй биржевой выпуск Аэрофлота существенного изменения доходности так же не показал; в пределах 0,35% подросли котировки первого и второго биржевых выпусков НПК. В финансовом секторе однолетний 11-й выпуск Номос банка вырос на 0,60%; пятый долг ВТБ закрылся с доходностью 7,89% годовых, что соответствует цене 99,7% от номинала; на меньшем объеме прошли покупки в бумагах пятого выпуска Транскредитбанка, котировки которого подросли на 1,56% отправив доходность выпуска к отметке 6,93% годовых.