Экономические новости

Центральный банк РФ настораживает объем собранных на балансах кредитных организаций непрофильных активов, когда он превышает 20 процентов: сейчас таких банков около десятка, регулятор проводит с ними надзорные беседы и думает над решением проблемы. "Один критерий, когда у некоторых банков, даже очень крупных, абсолютно большие величины непрофильных активов, хотя с точки зрения доли от активов, они могут быть не так велики... Если брать пропорцию, то выше 20 процентов, а тем более 30 процентов от активов - это точно нужно обращать серьезное внимание, смотреть, что за этим стоит, - сказал замдиректора банковского регулирования и надзора ЦБ РФ Владимир Чистюхин журналистам на банковском форуме. По его словам, банков, уровень непрофильных активов на балансах которых подошел к критическому, немного - около десятка. В мае ЦБ оценил объем непрофильных активов, доставшихся банкам за долги, в 2 триллиона рублей, 70 процентов из которых - это недвижимость.

Денежный рынок

Несмотря на то, что средний уровень процентных ставок на рынке рублевых межбанковских кредитов (МБК) в понедельник немного вырос, ставки все равно оставались на относительно низком уровне. Ставка MosPrime Rate сроком на 1 день 6 сентября составила 2,71% годовых, поднявшись на 6 базисных пунктов к уровню предыдущего торгового дня.

На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 251,7 млн. руб. под средневзвешенную ставку 5,07% годовых. На утро 07 сентября совокупные остатки на счетах по сравнению с предыдущим днем показали рост позиций в пределах 2,24%. По итогам среды совокупные остатки остановились на отметке 1 220,8 млрд. руб.

Валютный рынок

Мировой валютный рынок находится в состоянии малоактивной торговли, поскольку текущая неделя слабоактивная с точки зрения макроэкономической информации. В завершении дня и в ходе азиатской торговой сессии во вторник курс единой европейской валюты показал снижение своих торговых позиций. Евро снизился во вторник с трехнедельного пика против доллара, достигнутого на предыдущей сессии, поскольку возобновившиеся страхи по поводу состояния европейского банковского сектора заставили инвесторов сокращать риски. Давление на единую валюту усилилось, когда банковская ассоциация Германии сообщила, что 10 крупнейшим банкам страны могут понадобиться дополнительные 105 миллиардов евро согласно новым правилам, разработанным, чтобы избежать новых финансовых кризисов. В данном случае, инвесторам все время напоминают о том, что проблемы в Еврозоне далеко еще от полного исчезновения и в реальности тема дефицита бюджета будет еще долгое время негативно влиять на покупательные настроения инвесторов в отношении европейских активов.

Иена, которая как валюта-убежище сначала оказалась под давлением со стороны продаж, продемонстрировала восстановление как против евро, так и против доллара. Но поскольку иена продолжает торговаться на уровнях, которые, как полагается, вредят японским экспортерам, инвесторы по- прежнему предполагают, что японские власти могут принять решение о проведении самостоятельной интервенции. По-всей видимости, японским властям вряд ли удастся уговорить ряд центральных банков провести масштабную интервенцию по поддержанию курса американской валюты. Как следствие, можно ожидать открытых интервенций со стороны Банка Японии, однако уровни, на которых он может выйти с покупками, находятся ниже существующих уровней. На текущий момент консолидированное мнение рынка по вопросу уровня интервенций находится вблизи отметки 82. По всей видимости, в ближайшее время спекулянты устремят свой взгляд именно в этот район, постараюсь понять, как долго Центральный Банк Японии будет занимать выжидательную позицию.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе государственного рублевого долга в первый торговый день объеме торгов оставались невысокими, какой-либо единой динамике не замечалось, наибольшие торговый оборот был показан двумя выпусками: ОФЗ 26199 и ОФЗ 25071. На 0,10% снизились котировки ОФЗ 25072; на ранее достигнутых уровнях остались бумаги ОФЗ 26202, ОФЗ 25073.

На внешних рынках котировки американских US Treasuries остались без изменения, по причине выходного дня в США. В секторе emerging markets объемы торгов были несущественными, доходность Russia 30 на открытии показала уровень в 4,34% годовых. Спрэд российских тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 к государственному долга США UST 10 пока удерживается на уровне 170 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Первый торговый день на рынке рублевого корпоративного долга прошел без существенного изменения динамики, большая часть выпусков первого эшелона закрылась незначительным ростом доходности, преимущественно в бумагах с двухлетней дюрацией. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 123 млрд. рублей из которых 18,7 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 104,3 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигационных займов Москвы объемы торгов в ходе вчерашнего торгового дня были низкими, сделки прошли с 49-м, 54-м выпусками; на малом объеме незначительное снижение доходности показали облигации 44-го и 45-го выпусков. В муниципальном секторе на негативной территории закрепились бумаги третьего выпуска самарской и седьмого займа московской областей; на меньшем объем подросли облигации шестого выпуска липецкой области. Среди облигаций металлургического сектора первый биржевой долг ЧТПЗ снизился на 0,38%; третий выпуск ТМК потерял 0,10% своей стоимости; первый биржевой выпуск Северстали закрылся с доходностью 5,93% годовых. В секции бумаг топлива и энергетики в пределах 0,15% снизились котировки первого биржевого выпуска Лукойла и четвертого займа ФСК ЕЭС; так же под давлением оказались бумаги пятого, шестого и седьмого выпусков Лукойла; тринадцатый выпуск Газпрома снизился на 0,13%. В сегменте облигаций связи и транспорта не показал изменения доходности первый биржевой долг РЖД; на 0,22% подрос второй долг Трансконтейнера; четвертый выпуск МТС потерял 0,99% своей стоимости; шестой долг РЖД подрос на 0,40%; на 1,75% подешевел первый займ Вымпелкома; третий и пятый выпуски МТС существенного изменения доходности не показали. В финансовом секторе разнонаправленно закрылись пятый и 12-ый выпуски АИЖК; первый биржевой выпуск Росбанка подешевел на 0,10%; пятый займ банка ВТБ прибавил 0,15%; не изменилась доходность в третьем выпуске Транскредитбанка; с доходностью 7,14% годовых закрылся девятый выпуск Россельхозбанка.

Серьезного ослабления и одновременно укрепления рубля не происходит, инвесторы не спешат избавляться от рублевых долговых активов, вероятней всего данная тенденция продолжится в ближайшие дни.