Денежный рынок

На рынке МБК в четверг продолжилось медленное повышение ставок. Индикативная ставка MosPrime Rate сроком на 1 день составила 3,21% годовых, не изменившись по сравнению с уровнем предыдущего дня.

На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 5,89 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 5,45% годовых. В ходе дневных торгов банки привлекли 99,96 млн. руб. под среднюю ставку 5,26% годовых. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 06 мая показал очередной рост совокупных остатков на счетах. По итогам понедельника совокупные остатки подросли 3,59% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 1 358 млрд. руб.

Минфин РФ проведет 11 мая аукцион по размещению средств федерального бюджета на банковские депозиты на сумму 50 миллиардов рублей, сообщило министерство. Минимальная ставка установлена в размере 6,50 процента годовых. Отметим, что три предыдущих аукциона были признаны несостоявшимися из-за отсутствия спроса кредитных организаций. Министр финансов РФ Алексей Кудрин говорил, что скоро ЦБР и Минфину придется активно бороться с избыточной ликвидностью в банковской системе на фоне роста инфляционных рисков, однако отменять депозитные аукционы по размещению средств бюджета в банках ведомство пока не планирует.

Валютный рынок

В четверг мировой валютный рынок показал новые минимумы по отношению к единой европейской валюте. Евро рухнул до 14-месячного минимума к американскому доллару в четверг из-за опасений по поводу греческого долгового кризиса и риска его распространения на другие страны еврозоны. В ходе европейской торговой сессии единая валюта упала до $1,2737 - самого низкого уровня с марта 2009 года. Однако падение не приостановилось и продолжилось впоследствии до уровня 1.2520. Как и прежде основное внимание инвесторов сейчас нацелено на развитие ситуации вокруг Греции и других стран европейского региона, а именно Португалии и Испании.

Примечательно, что мировые игроки валютного рынка на отказ отказываются воспринимать положительные макроэкономические данные, которые выходят в США и странах Еврорегиона. Глобальный индекс PMI, отражающий активность во всех экономических отраслях, вырос до 57,7 пункта в апреле 2010 года с 56,7 пункта в марте, говорится в сообщении JP Morgan. Значение индекса выше 50 пунктов указывает на рост активности, ниже - на спад. Глобальный индекс, отражающий активность в секторе услуг, увеличился в апреле до 56,8 пункта с 56,0 пункта месяцем ранее. В ходе европейской торговой сессии достаточно сильное движение наблюдалось по валютной паре евро/франк. Курс достаточно резко упал более чем на 200 пунктов и достиг отметки 1.4128. На рынке отмечается, что Национальный Банк Швейцарии, вероятно, снял свой ордер на покупку евро около отметки 1.4320, что привело к резкому падению курса.

Вчера состоялось совещание глав Европейского центрального банка. Как и ожидалось, по результатам встречи банк оставил уровень основной процентной ставки на прежнем уровне. Гораздо более важные замечания рынок ожидал услышать в ходе последующей после совещания пресс-конференции, на которой выступал глава Банка Жан-Клод Трише. Между тем, инвесторы так и не получили четких сигналов со стороны руководства Банка в отношении дальнейшего выкупа со стороны банка еврооблигаций. Как следствие, рынки вновь остались без четких сигналов к действию, что в результате оказало негативное давление на курс единой европейской валюты.

В настоящий момент, валютная пара EUR/USD технически протестировала ключевой уровень поддержки, который располагается на отметке 1.25. По всей видимости, на ближайшее время этот уровень станет ключевым рубежом поддержки, прохождение которого будет открывать дорогу в район 1.21.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке государственного рублевого долга продавались облигации ОФЗ 26202; ОФЗ 25068. Росла доходность по бумагам ОФЗ 25071, которая достигла отметки в 7,45% годовых. На меньшем объеме на 0,5% снизились котировки ОФЗ 25069, ОФЗ 25073; проявление спроса было заметно лишь в облигациях ОФЗ 25063 и ОФЗ 25067, котировки которых подросли на 0,50%.

На внешних рынках на фоне панических настроение царящих на американских фондовых площадках, инвесторы обратили свои взоры в сторону менее рискованных активов, по всем государственным выпускам США, за исключением однолетних казначейских векселей, замечалось серьезное снижение доходностей. Доходность US Treasuries 10 снизилась до уровня 3,397% годовых, тридцатилетние государственные облигации США закрылись с доходностью 4,204% годовых; по всей вероятности на фоне долговых проблем в Греции и нависшей долговой угрозе на Португалию, Испанию, Италию, бегство в качество продолжится, что может отодвинуть доходность десятилетнего государственного выпуска UST 10 к уровню 3,2% годовых в ближайшее время. На рынках emerging markets российский внешний тридцатилетний займ распродавался участниками рынка, его доходность резко выросла по итогам вчерашней торговой сессии на 55 пунктов, приблизившись вплотную к уровню 6% годовых; под давлением оказались не только российские евробонды, индекс EMBI+ Sovereign Spread, показывающий средневзвешенный спрэд валютных облигаций развивающихся рынков к доходности облигаций Казначейства США, начиная с 1 мая этого года расширился на 67 пунктов, закрепившись на отметке 332 пунктов. Спрэд суверенного российского тридцатилетнего долга Russia 30 к казначейским десятилетним билетам США US Treasuries 10 расширился на 70 пунктов до границы 256 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

На российском рынке корпоративных займов, на внешнем негативном фоне, продажи бумаг первого эшелона сохранялись в течение всего торгового дня, продолжили фиксировать прибыль участники долгового рынка в бумагах Москва-49 и Москва-62. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 127,1 млрд. рублей, из которых 14,8 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 112,2 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигаций Москвы продажи сохранялись в основном в 49-м и 62-м выпусках, доходность 49-го выпуска подросла до уровня 8,52% годовых; бумаги 62-го займа закрылись с доходностью 8,02% годовых; на консолидационной ноте закрылись бумаги 50-го, 54-го, 61-го выпусков; на малом объеме покупки прошли в облигациях 48-го займа. В субфедеральном секторе на 0,23% подросли котировки пятого выпуска нижегородской области; росла доходность по бумагам второго выпуска республики Удмуртия, 12-го долга республики Карелия. В металлургическом секторе фиксация прибыли замечалась в облигациях второго, четвертого биржевых выпусков Северстали; на негативной территории закрепились облигации первого выпуска Сибметинвеста, второй выпуск Сибметинвеста изменения доходности не показал; на меньшем объеме росла доходность четвертого займа Мечела; второй выпуск Мечела закрылся с доходностью 7,96% годовых. В сегменте облигаций топлива и энергетики второй займ Башнефти подешевел на 0,43%; первый выпуск Башнефти закрылся с доходностью 10,3% годовых; третий долг Башнефти и седьмой биржевой выпуск Лукойла изменения доходности не показал; на 2,37% снизился шестой биржевой займ Лукойла; пятый биржевой выпуск Газпромнефти снизился на 1,1%. В секции облигаций связи и транспорта продажи проходили в бумагах 23-го, 12-го, 10-го, 16-го выпусках РЖД; первый долг Вымпелкома закрылся ростом доходности, которая к концу торговой сессии закрепилась на отметке 8,51% годовых; третий займ АФК Система подешевел на 0,73%. В финансовом секторе в пределах 0,30% снижались котировки восьмого и девятого выпусков Россельхозбанка; на 0,5% подешевели первый и пятый биржевые займы банка ВТБ; на меньшем объеме покупались бумаги шестого выпуска Промсвязьбанка, седьмом выпуске АИЖК.

Напряженность по-прежнему будет сохраняться на рынке рублевого корпоративного долга, фиксировать прибыль участники долгового рынка продолжат преимущественно в бумагах первоклассных заемщиков.