Денежный рынок

Ставки на рынке рублевых МБК остаются на низком уровне утром в четверг. Стоимость "овернайтов" остается на уровне 2,75% годовых, проходя налоговый период при низких значениях. Уровень рублевой ликвидности находится на высоких отметках.

На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 3,62 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 5,33% годовых. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 27 мая показал небольшой рост по сравнению с предыдущим днем. По итогам среды совокупные остатки поднялись в пределах 1,02% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 1 125,8 млрд. руб.

Валютный рынок

В среду курс единой европейской валюты вновь оказался под негативным прессом со стороны продавцов. Инвесторы достигли очередного минимума на уровне 1,2180. Негативное давление на курс единой валюты оказали новые сообщения со стороны Китая и Еврокомиссии. В частности в новостях появились сообщения, что правительство Китая может пересмотреть текущую политику относительно инвестиций в евробонды. Как сообщила газета Financial Times, представители китайского Государственного валютного управления в последние дни ведут переговоры с зарубежными банкирами в Пекине, обсуждая с ними вопрос переоценки европейских гособлигаций, которыми владеет Китай. В дополнение к этому поддержку доллару оказали неплохие статистические данные в США. Количество продаж новых домов в США за апрель выросло до 504 тыс., при рыночном прогнозе на уровне 427 тыс.. Стоит также отметить, что предыдущее значение было пересмотрено соответственно с уровня 411 тыс. до 439 тыс.. В свою очередь, индекс заказов на товары длительного пользования в США за апрель также показали рост в районе +2.9%. Прогноз рынка соответствовал уровням +1.4%, предыдущее значение находилось на отметке 0.0%.

Дополнительное давление на курс единой европейской валюты оказали заявления Еврокомиссии о том, что на банки ЕС необходимо ввести дополнительный спецналог. Как сообщил еврокомиссар по финансовым услугам Мишель Барнье, во избежание повторения нынешнего кризиса расходы на стабилизацию "проблемных" финансовых институтов могут быть покрыты только за счет уплаты специального налога на банки. М.Барнье считает, что взносы в такой фонд должны вноситься на регулярной основе, а не только в случае надвигающегося банкротства.

В четверг, цены на нефть показывают растущую динамику, так как новости о росте спроса в США перевешивают опасения о долговом кризисе в Европе и падение фондовых рынков. В среду цены на нефть продемонстрировали максимальный прирост почти за восемь месяцев, поднявшись на 4 процента, после того, как Управление энергетической информации сообщило о снижении запасов нефтепродуктов в США.

Сегодня основное внимание рынка будет направлено на публикацию макроэкономической статистики. Сегодня ожидается выход уточненного значения индекса валового внутреннего продукта в США за первый квартал. Также ожидается публикация предварительного значения индекса потребительских цен в Германии и индекса денежной массы М2 за неделю к 17.05.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе федеральных займов наибольший торговый оборот пришелся на короткий выпуск ОФЗ 26202, котировки которого к концу торговой сессии снизились на 0,56%; росли котировки выпуска ОФЗ 25065, доходность которого закрепилась на уровне 6,85% годовых; на меньшем объеме незначительно снизилась доходность по облигациям ОФЗ 25066 и ОФЗ 25069. Прошли объемы во внесистемном режиме в бумагах ОФЗ 25073 и ОФЗ 25068; на слабых объемах росла доходность по облигациям ОФЗ 25064, ОФЗ 25067. В пределах 0,5% подросли облигации ОФЗ 26200 с которой всего прошло четыре сделки.

На внешних рынках в секторе американского государственного долга доходность десятилетних казначейских бумаг незначительно подросла, оставшись на уровне 3,192% годовых; доходность тридцатилетних государственных облигаций закрылась на уровне 4,101% годовых. Доходность еврооблигаций России Russia 30 снизилась в ходе вчерашней торговой сессии на 17 пунктов, до отметки 5,705% годовых; спрэд суверенного российского долга RUS 30 к государственному долгу США UST 10 сузился до границы 251 пункта. В секторе государственных бондов Испании продолжается постепенный рост доходности; греческие государственные бонда пока стабильны; незначительные продажи замечаются в секторе государственных облигаций Италии.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Вчера в секторе рублевого корпоративного долга настроения инвесторов были разнонаправлены, на объемах росли котировки по бумагам АИЖК, показавшим существенный рост доходности в последние дни; не убедительно смотрелся секторе топлива и энергетики, где участники рынка предпочти зафиксировать прибыль по шестому и седьмому биржевым выпускам Лукойла. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 124,5 млрд. рублей, из которых 19 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 105,5 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции облигаций Москвы покупались бумаги 62-го выпуска; на меньшем объеме в пределах 0,4% подросли бумаги 50-го и 54-го выпусков; с доходностью 8,1% годовых закрылся 49-ый займ. В субфедеральном секторе пятый займ самарской области изменения доходности не показал, оставшись на уровнях вчерашнего закрытия; четвертый долг красноярского края прибавил 0,26%; пятый выпуск костромской области добавил 0,4%. В секторе металлургии первый долг Сибметинвеста подрос на 0,42%; проявление спроса замечалось и на бумаги четвертого займа Мечела; первый и второй биржевые выпуски Северстали консолидировались на ранее достигнутых уровнях; второй выпуск Сибметинвеста снизился на 0,37%. В сегменте облигаций топлива и энергетики продажи преобладали в биржевых бумагах Лукойла, - в шестом и седьмом выпусках; незначительное снижение стоимости показали облигации третьего выпуска Газпромнефти; второй долг Башнефти прибавил около 0,4%; на меньшем объеме второй биржевой долг Лукойла подрос на 0,63%. В сегменте облигаций связи и транспорта восьмой долг СибирьТелекома вырос на 0,24%; незначительно подросла доходность первого выпуска Вымпелкома; покупались бумаги второго и третьего выпусках АФК Система, на меньшем объеме несущественно снизилась доходность первого займа АФК Система. В финансовом секторе прошли сделки с облигациями АИЖК, в частности подросли котировки шестого, десятого и одиннадцатого выпусков; проявление спроса замечалось в бумагах первого и второго выпусков ВТБ 24; покупались биржевые облигации первого и второго займов ВТБ; шестой долг банка ВТБ закрылся на уровне 101,2% от номинала.

Сегодня в секции российских корпоративных займов наиболее вероятен консолидационный характер торгов, наибольшие торговые обороты придутся на более короткие выпуски.