Rambler's Top100
 

БИНБАНК: Давление на рубль со стороны внешних рынков продолжается


[20.10.2011]  БИНБАНК    pdf  Полная версия

Экономические новости

За неделю цены в России выросли на 0,1%, впервые с июля недельная инфляция оказалась выше 0%. По-прежнему драйвером роста цен для населения являются несезонные продовольственные товары (яйца, масло, говядина), также ускорился рост цен на бензин (на 0,2%). В результате с начала года по данным Росстат цены выросли на 4,8%.

Российское статистическое ведомство опубликовало статистику за сентябрь по ключевым экономическим показателям. В целом, по всем показателям, кроме промышленного производства и грузооборота транспорта, было зафиксировано улучшение. Так, рост оборота розничной торговли вырос до 9,2% в годовом исчислении (еще в июне-июле годовой рост составлял 5,5%), существенно улучшились показатели доходов населения: в годовом исчислении прирост реальной заработной платы составил 6,2%, реальных располагаемых денежных доходов – 3,2%. По итогам сентября годовой прирост инвестиций в основной капитал составил 8,5%.

Денежный рынок

Ликвидность в банковском секторе остается на прежнем уровне – за вычетом отрицательного сальдо с ЦБ на начало дня сумма остатков на корреспондентских счетах и депозитов в ЦБ остается на уровне 800 млрд. на протяжении последней недели. Сегодня завершается выплата НДС, на следующей неделе налоговые выплаты в бюджет составят порядка 400 млрд. рублей. Таким образом, повышения уровней ликвидности в системе не предвидится, предложение средств для размещения на депозитах Минфина остается на уровне недельных погашений. Напряженность с ликвидностью будет сохраняться до масштабных расходований бюджета, которые традиционно приходятся на декабрь.

Ставки на межбанковском рынке остаются стабильно выше ставки размещения на аукционах РЕПО ЦБ, MosPrimeRate o/n вчера составила 5,44%. На следующей неделе выплаты в бюджет могут пройти относительно безболезненно для отдельных игроков, которые с целью усреднения резервов удерживали остатки на корреспондентских счетах в ЦБ существенно выше необходимого уровня. Тем не менее, большинство участников рынка будут ощущать на себе дополнительную потребность в фондировании, мы ожидаем умеренного роста ставок к уровню 5,5% и выше.

Валютный рынок

Пара евро/доллар, предприняв очередную попытку коррекции, на данный момент торгуется на отметке 1,373 против 1,380 вчера. Рынки существенно взволновало сообщение об экстренной встрече лидеров европейских стран: А.Меркель, Н.Саркози, первых лиц ЕЦБ и МВФ. Формально встреча посвящалась торжественным мероприятиям по поводу окончания срока Ж.-К. Трише на посту председателя ЕЦБ, однако участники мероприятия вновь перешли к обсуждению решения долговых проблем Еврозоны. Сам факт отсутствия принципиального консенсуса в преддверии саммита 23 октября, от которой большинство игроков ждали конкретных механизмов поддержки банков, подогревает опасения о возможном очередном переносе сроков по решению европейских проблем. Кроме того, МВФ заявил о своем несогласии с результатами аудита «тройкой» экономики Греции, и настаивает на публикации свежего отчета до 23 ноября, чтобы оценить целесообразность передачу стране 8 млрд. евро очередного транша помощи.

Давление на рубль со стороны внешних рынков продолжается, российская валюта подешевела до 36,70 рублей к корзине (вчера рубль торговался на уровне 36,30 к бивалютной корзине). Динамика российской валюты по-прежнему определяется оттоком капитала, который, в свою очередь, чутко реагирует на негативный настрой на мировых финансовых рынках.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга по большей части наиболее торгуемых выпусков котировки подросли в пределах 0,15-0,20%. Наибольший торговый оборот прошел в бумагах однолетнем 78-м выпуске, доходность которого закрепилась на отметке 7,01% годовых; на 0,25% подросли бумаги ОФЗ 25077, ОФЗ 26203. Однолетний ОФЗ 25067 закрепился на отметке 104,85% от номинала, соответствуя доходности 6,39% годовых; на 0,10% подрос однолетний 72-ой выпуск. С пятилетним выпуском ОФЗ 26204 прошло пятнадцать сделок по итогам которых доходность выпуска закрепилась на отметке 8,41% годовых. Трехлетний ОФЗ 25075 закрылся на отметке 96,82% от номинала, соответствуя доходности 8,03% годовых.

На внешних рынках в секции американского государственного долга доходность десятилетних казначейских бумаг подросла на два пункта до отметки 2,157% годовых; тридцатилетних государственных облигации США закрылись с доходностью 3,175% годовых, показав рост на 0,45 пунктов. На рынках emerging markets доходность тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 по итогам вчерашней торговой сессии снизилась на восемь пунктов до отметки 4,485% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 сузился на шесть пунктов до отметки 233 пунктов.

Корпоративные облигации

Настроения участники рынка рублѐвого корпоративного долга в ходе вчерашней торговой сессии пока не изменились, по-прежнему наибольшие торговые обороты концентрируются в коротких выпусках. В секторе облигационных займов Москвы 48-й выпуск Москвы показал наибольший торговый оборот в секторе, доходность которого не изменилась, оставшись на отметке 8,47% годовых; длинный четырехлетний 49-й займ показал рост котировок на 1,6%; более короткие 39-й и 63-й выпуски существенного изменения доходности не показали; на меньшем объеме покупался 44-й выпуск, доходность которого снизилась до отметки 8,01% годовых; на малом объеме прошли покупки в 53-м, 56-м выпусках. В муниципальном секторе прошли сделки в седьмом выпуске московской области, его доходность снизилась до уровня 9,23% годовых; на меньшем объеме прошли покупки в восьмом и девятом выпусках московской области; пятый выпуск костромской области подрос на малом объеме на 0,30%. Среди облигаций металлургического сектора первый биржевой займ Северстали закрылся на уровне 100% от номинала, соответствуя доходности 7,63% годовых; 14-й выпуск Мечела прибавил 0,46%; первый и третий выпуски ЕвразХолдинга снизились в пределах 0,40%; на малом объеме несущественное снижение доходности показали бумаги второго биржевого выпуска Мечела. В секции бумаг топлива и энергетики на 50 пунктов подросла доходность восьмого выпуска Газпромнефти в итоге закрепившись на отметке 8,97% годовых; второй биржевой выпуск Лукойла изменения доходности не показал; пятый биржевой выпуск Лукойла снизился на 0,9%; одиннадцатый выпуск Газпрома закрепился на уровне 114,98% от номинала, соответствуя доходности 7,61% годовых. В сегменте облигаций связи и транспорта 14-й и 15-й выпуски РЖД консолидировались на ранее достигнутых уровнях; их же примеру последовали 10-й, 12-й выпуски РЖД; 16-й займ РЖД прибавил 0,36%; третий и четвертый выпуски МТС закрылись незначительным ростом доходности. В финансовом секторе восьмой займ банка МКБ снизился на 0,45%; восьмой выпуск банка Русский стандарт прибавил 0,36%; третий выпуск Россельхозбанка подрос на 1,49%; четвертый займ Россельхозбанка изменения доходности не показал; пятый выпуск банка Петрокоммерц прибавил 0,82% закрывшись с доходностью 6,53% годовых; шестой займ АИЖК вырос на 0,66%.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
30 31 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 1 2 3
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов:

  • нет связанных эмитентов