Экономические новости

ЦБ Китая в очередной раз продолжил реализацию мер в рамках ужесточения денежно-кредитной политики. Резервные требования в банковском секторе вновь будут повышены с 24 февраля 2011 года, что спровоцирует очередной виток роста межбанковских ставок на внутреннем рынке. Пока инструменты денежно-кредитной политики не помогают сильно снизить инфляционное давление и охладить рост цен на недвижимость в стране. Следующим шагом вполне может стать очередное повышение ключевых процентных ставок со стороны ЦБ Китая.

Денежный рынок

Дальнейшего роста ставок МБК на рублевом денежном рынке не происходит. Однодневная ставка Miacr консолидируется около уровней 2,85-2,95% годовых, по более длинным 3-х месячным ставкам Mosprime без изменений по-прежнему. Размещение ОБР вчера не нашло колоссального спроса, в итоге участники рынка приобрели облигации Банка России на сумму чуть более 8 млрд. руб., что примерно соответствует сегодняшнему погашению другого выпуска ОБР. Совокупные остатки на счетах в ЦБ РФ с учетом сальдо операций с ЦБ РФ снизились на сумму около 150 млрд руб. При этом сохранялась ребалансировка в пользу перетока средств на корсчета с остатков на депозитных счетах. Налоговый период войдет в активную стадию в рамках будущей недели, при отсутствии высоких интервенций ЦБ РФ на внутреннем валютном рынке вполне можно ожидать снижение уровня избыточной рублевой ликвидности на несколько сотен млрд руб.

Валютный рынок

Консолидация котировок бивалютной корзины продлилась вплоть до окончания текущей рабочей недели. Уровни 33,90-34,00 удерживаются достаточно уверенно. Рост бивалютной корзины в ближайшие дни может быть спровоцирован лишь спекулятивными игроками настроенными на коррекцию нефтяных котировок, которой по-прежнему не происходит ввиду постоянного потока новостей с Ближнего Востока.

На международном валютном рынке попытка роста EUR/USD пока не увенчалась успехом – валютная пара ненадолго вышла за границы отметки 1.36. Сегодняшние макроэкономические данные по странам Еврозоны скорее можно трактовать в пользу некоторого роста европейской валюты. Промышленное производство в Италии в декабре демонстрирует положительную динамику, после провального снижения месяцем ранее. Инфляционные показатели по динамике цен производителей в Германии оказались серьезно выше ожиданий – в частности за месяц в январе инфляция прибавила 1.2%, что существенно выше как ожиданий участников рынка, так и показателя месяцем ранее. Некоторое негативное влияние на европейскую валюту оказывает не совсем понятная ситуация, которая наблюдалась накануне, когда ЕЦБ в рамках кредитов овернайт выдал рекордную за последние месяцы сумму банкам. Также стоит отметить, что размещение испанских бондов накануне прошло с невысокими коэффициентами соотношения спроса и предложения.

Британская валюта напротив второй день подряд усиливает свои позиции относительно доллара. В поддержку фунта поступили и макроэкономические данные по Великобритании – розничные продажи в январе после слабого предыдущего месяца показали рост на 1,6%, при прогнозах экспертов на уровне скромного прироста 0,2%.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга в течение, всего торгового дня преобладали консолидационные настроения, существенного изменения котировок не замечалось, на 0,08% подросли котировки ОФЗ 25076, закрывшийся, с доходностью 6,88% годовых. На 0,13% вырос другой выпуск ОФЗ 25066. С ОФЗ 25077 все сделки прошли в основном режиме торгов, оставив доходность выпуска без изменения (на уровне 7,53% годовых); с доходностью 6,28% годовых закрылся выпуск ОФЗ 25065.

На внешних рынках доходность десятилетних казначейских билетов по итогам вчерашней торговой сессии снизилась на четыре пункта до отметки 3,582% годовых; тридцатилетние облигации США закрылись с доходностью 4,673% годовых. На рынках emerging markets доходность российских тридцатилетних еврооблигаций закрепилась на уровне 4,889% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 составил 131 пункт.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В секции бумаг рублѐвого корпоративного долга в ходе вчерашней торговой сессии основной интерес участников долгового рынка сосредоточился в бумагах наиболее надѐжных заемщиков, большая часть которых показала снижение доходности; в целом на рынке преобладали позитивные настроения, проявление спроса было заметно в бумагах Евразхолдинга, в шестом и седьмом выпусках Вымпелкома. В секторе облигационных займов Москвы 62-ой выпуск прибавил 0,11%; на меньшем объеме проявление спроса замечалось на бумаги 56-го выпуска; 45-ый займ закрылся снижением доходности, которая закрепилась на уровне 6,15% годовых. В муниципальном секторе третий долг самарской области закрылся с доходностью 5,91% годовых; пятый выпуск самарской области снизился на 0,33%; седьмой долг республики Чувашия прибавил 1,03% от уровней прошлого закрытия. Среди облигаций металлургического сектора в пределах 0,45% подросли котировки первого и второго выпусков Евразхолдинга; на 0,28% подросли котировки пятого выпуска Мечела; в плюсе закрылся третий биржевой выпуск ГМК Норильского никеля; на меньшем объеме на 0,63% подросли котировки третьего займа Евраза. В секции бумаг топлива и энергетики шестой биржевой выпуск Газпромнефти прибавил 0,55%; в переделах 0,15% подросли котировки одиннадцатого выпуска Газпрома и первого биржевого займа Лукойла; третий биржевой выпуск Лукойла закрылся ростом доходности, которая закрепилась на отметке 6,88% годовых; десятый выпуск ФСК ЕЭС закрылся с доходностью 7,95% годовых; второй биржевой долг Лукойла снизился на 0,55%. В сегменте облигаций связи и транспорта наибольший торговый оборот прошел в бумагах первого биржевого выпуска РЖД, котировки которого в итоге подросли на 0,10%; в пределах 0,15% выросли шестой и седьмой выпуск Вымпелкома; на меньшем объеме снижалась доходность в бумагах седьмого выпуска РЖД; седьмой выпуск МТС снизился на 0,27%. В финансовом секторе девятый выпуск Россельхозбанка снизился на 0,19%; третий долг Россельхозбанка прибавил 0,13%; пятый выпуск Банка Зенит прибавил 0,15%; пятый биржевой долг ВТБ закрылся с доходностью 7,32% годовых.