Внешний рынок долга

Пятничные данные по занятости в США находятся в длительном тренде восстановления рынка

В пятницу глобальные рынки получили октябрьские данные по рынку труда США, которые оказались несколько хуже ожиданий в части цифр нового найма. Реакция рынков на представленные данные была в целом смешанной. Доходности 10-летних UST снизились сразу на 10 бп под отметку 2.3% - минимального значения за последние 2 недели, изменения фондовых индексов колебались в районе нуля, а на форексе доллар потерял фигуру к евро, завершив неделю на отметке $1.247.

Число новых рабочих мест в США в октябре составило +214 тыс., при ожидавшихся 235 тыс., сентябрьский рост был пересмотрен «в плюс» с 248 до 256 тыс. чел. Общий показатель безработицы снизился до 5-летнего минимума на уровне 5.8%. Качественные показатели рынка труда выглядели также позитивно: тренды снижения длительной безработицы и неполной занятости продолжились, хотя и более умеренными темпами. Второстепенные показатели рынка, включающие среднюю продолжительность рабочей недели и средних заработков, продолжили рост.

Пятничные данные укладываются в длительный восстановительный тренд рынка труда, который со временем будет все четче проявляться на показателях потребительской активности и инфляции. ФРС, таким образом, получает более серьезные аргументы для увеличения базовой ставки в будущем году.

В Европе заметными событиями стала публикация данных по промпроизводству Германии и Франции, которые указывают на замедление экономики региона. Реакция рынков на это выражалась в снижении фондовых индексов и росте ставок облигаций периферийных экономик, и была практически незаметна на форексе, где евро на волне коррекционного движения восстанавливал позиции к доллару.

Российский долговой рынок

Еврооблигации остались на траектории роста ставок

Российские еврооблигации завершили пятницу ростом ставок, игнорируя отскок от локальных минимумов нефтяных котировок и снижение доходностей UST. Рост ставок вдоль суверенной кривой по итогам дня составил 4-5 бп, расширение спредов к UTS превысило +10 бп. Ценовые потери 30-летних выпусков выглядели умеренно и в среднем не превышали -50 бп. В корпоративный сектор также остался на траектории роста ставок: доходностей в среднем по рынку по итогам дня прибавили +15 бп, хуже средней динамики выглядел ближний участок кривой Вымпелкома, где ставки прибавили более 25 бп.

Долгосрочные ОФЗ подросли на фоне коррекции рубля на валютном рынке

Рублевые облигации завершили неделю на умеренным ростом котировок, последовавшим вслед за частичным восстановлением рубля от максимальных значений. Итогом дня на рынке ОФЗ стало снижение ставок на дальнем участке кривой на 2-3 бп в диапазон 10.05-10.10%. Доходности в пределах годового отрезка кривой, тем не менее, продолжили рост, прибавив по итогам дня в среднем по рядка 25 бп.