Мы считаем, что справедливый спрэд к кривой доходности Москвы находится на уровне 500-550 б.п. По текущим котировкам вторичного рынка это обозначает доходность к полуторагодовой оферте 2го выпуска Главмосстроя на уровне 11.0-11.5% годовых.

Обратим внимание инвесторов на возможность совершить обмен обращающегося выпуска облигаций ГМС на новый заем, путем адресной продажи первого выпуска организатору в день проведения аукциона и одновременной покупки нового выпуска на конкурсе.

комментарий