Банк Москвы: Торги облигациями Главмосстроя

[25.07.2005] Банк Москвы

По мнению многих аналитиков долгового рынка облигации Главмосстроя в настоящий момент недооценены рынком и имеют потенциал снижения доходности с текущих уровней. Поэтому, в случае приобретения инвесторы имеют шанс начать работать с бумагой в благоприятный момент на самых хороших условиях.

В частности, аналитики полагают, что одним из наиболее интересных для покупки на фоне дефицита на рублевом рынке высокодоходных облигаций с приемлемым уровнем риска является выпуск облигаций Главмосстрой.

Конкурентным преимуществом компании является наличие "золотой акции" Правительства Москвы в управлении.

Справка:

Главмосстрой является крупнейшей строительной компанией г. Москвы по исполнению программы городского заказа Правительства Москвы (финансирование из бюджета г. Москвы): строительство жилья, больниц, школ, детских садов. Большая часть денежного потока приходится на платежи по линии городского заказа Правительства г. Москвы, что обеспечивает надежность денежных поступлений в плановом порядке.

Согласно отчетности за 2004 год объем выручки компании Главмосстрой составил более 10,7 млрд. руб., из которых 6,3 млрд. руб. приходится на городской заказ. Согласно плану объем выручки составит в 2005 г. – 14 млрд. руб., а в 2006 г. – 16 млрд. руб.
Погашение через 10 мес. – бумагу можно рассматривать как «короткую».

В состав синдиката вошли:

Организатор – АКБ «Банк Москвы» (ОАО),
Со-организаторы – Альфа-банк, Внешторгбанк, МДМ-банк, Промышленно-строительный банк,
Андеррайтеры – Банк Россия, Номос-банк,
Со-андеррайтеры – ИФК Солид, Банк Союз.

Параметры займа:

Эмитент – ООО «Главмосстрой-Финанс»
Объем эмиссии – 2 млрд. руб.
Период обращения – 3 года.
Купонный период – 91 день.
Ставка по 1-4 купонам – 14,15% годовых, по 5-8 купонам – 13% годовых, по 9-12 купонам – определяет эмитент.
Оферта – 27.05.06, цена -100.
Поручительство – ОАО Компания «Главмосстрой».

Недавно компания успешно прошла оферту: было предъявлено менее 10% выпуска, что говорит о высоком доверии рынка.

Наличие гор.заказа и «золотой акции» является фактором стабильности бизнеса и финансового положения, поэтому при выборе данного проекта можно говорить о минимальных рисках и максимальной надежности инвестиций.

При наличии интереса по участию - можно связаться с представителями организатора выпуска:

тел. (095) 105-8000 (доб. 4750, 4753, 1436, 4218, 4577, 2843, 4232), Железнова Елена, Нецветаев Александр, Лесик Владимир.

комментарий

Тел: +7 (495) 796-93-88

Архив комментариев

Выпуски облигаций эмитентов:

Главстрой-Финанс

Контакт-центр