Комментарий по долговому рынку

Ключевым событием пятницы стал выход данных по рынку труда США. В отличие от сентябрьских данных, цифры за октябрь оказались исключительно сильными. Уровень безработицы опустился до 5% с 5,1% месяцем ранее. Число новых рабочих мест существенно превысило ожидания на уровне 185 тыс и составило 271 тыс. В результате уровень ожиданий повышения ставки ФРС на декабрьском заседании резко возрос – фьючерс на повышение ставки превысили 70%-ную отметку, хотя колебались в районе 50% до выхода данных.

Следствием сильных данных стало (1) резкое укрепление доллара к основным мировым валютам – евро опускался до отметки 1,07 $/евро; (2) рост ставок безрисковых активов – доходность бенчмаркового UST-10 подскочила до уровня середины июля, составив 2,33% годовых (+10 б.п.). На фоне окрепнувшего доллара наблюдалось снижение нефтяных котировок – Брент в моменте потерял $1/баррель, опустившись ниже $47,5/баррель. Курс рубля испытывал давление – как непосредственно от укрепления доллара, так и от снижения цен на нефть – в вечернюю сессию рубль торговался выше 64,5 руб/$.

Вместе с тем, российский долговой рынок проявил устойчивость к давлению негативных факторов – продаж не наблюдалось ни на внешнедолговом рынке, ни на внутреннем. Цены ОФЗ по итогам дня остались практически без изменений, в случае появления продавцов – ощущается желание части инвесторов докупить гособлигации при проседании цен. В секторе еврооблигаций снижение котировок в пределах 2% наблюдалось лишь в длинных суверенных инструментах. Остальные выпуски закрывались в пределах 0,25%-ного снижения.

Текущая неделя обещает быть спокойной. В среду рынки США закрыты в связи с празднованием Дня Ветеранов, что сократит активность на международных площадках, начиная со вторника. Лишь к концу недели новостной поток может активизироваться – в четверг ожидаются выступления глав ФРБ Чикаго и Нью-Йорка с экономическими прогнозами; в пятницу выйдут предварительные данные по ВВП Еврозоны в 3Кв15.