Российский банковский сектор

Скрытое ухудшение качества кредитных портфелей

Выводы:

Хотя уровень отражаемой просроченной задолженности на балансах банков падает, ряд факторов позволяет предположить, что реальный размер проблемных кредитов растет.

Рост конкуренции за хороших заемщиков в сочетании с последними инициативами правительства, направленными на снижение процентных ставок по кредитам (в первую очередь корпоративным заемщикам), снижают устойчивость банков, активно наращивавших кредитные портфели в ущерб качеству.

В ответ на ужесточающиеся требования регулятора по резервированию банки используют различные методы, позволяющие не отражать просроченную задолженность и реальное качество кредитного портфеля.

Стоит обратить внимание на банки, (1) быстро наращивающие долгосрочную часть кредитного портфеля (особенно в части кредитования нерезидентов), (2) имеющие существенные вложения в некотируемые долевые ценные бумаги, и (3) банки с опережающим ростом наращенных процентов.

Анализ:

Несмотря на некоторый рост с начала года, уровень отражаемой просроченной задолженности падает. Рост доли просроченной задолженности в начале года вызван тем, что банки на конец года традиционно стараются высвободить часть резервов для увеличения прибыли. В то же время, тенденция на снижение уровня отражаемых просроченных кредитов сохраняется.

Доля долгосрочных кредитов растет. Доля кредитов, выданных на сроки свыше 3-х лет, составила 48,7% от совокупного кредитного портфеля на 01.06.2013. Если рост доли долгосрочных кредитов юр. лицам до 40,69% (с 35,95% на 01.01.2010) можно объяснить растущей конкуренцией за хороших заемщиков, то рост доли долгосрочных кредитов физ. лицам до 69,05% выглядит довольно странным. Если учесть тот факт, что доля ипотечных, жилищных и автокредитов составляет лишь 38,8%, то получается, что 49,4% потребительских кредитов выдается на сроки свыше 3-х лет.

Разнонаправленные изменения оборачиваемости корпоративного и розничного кредитных портфелей. Обороты по общему корпоративному кредитному портфелю постепенно растут при снижении оборачиваемости долгосрочной части портфеля. В розничной части кредитного портфеля ситуация прямо противоположная. При довольно стабильных оборотах по общему портфелю долгосрочная часть начинает оборачиваться быстрее. При этом пики оборачиваемости стали существенно выше, чем в предыдущие годы. На наш взгляд, это свидетельствует о том, что негативные тенденции в розничной части совокупного кредитного портфеля существенно сильнее, чем в его корпоративной части. В то же время, снижение оборачиваемости долгосрочной части корпоративного кредитного портфеля может указывать, что доля проблемных кредитов в ней растет.

Темпы роста наращенных процентов опережают темпы роста корпоративного кредитного портфеля. Если предыдущие изложенные факты могут навести на мысль, что снижение качества кредитов относятся в основном к рознице, то опережающий рост требований по выплате процентов прямо свидетельствует о проблемах и в корпоративной части портфеля. Опережающий рост требований по процентам по корпоративным кредитам может подтверждать предположение об оседании проблемных кредитов в долгосрочной части портфеля.

Обеспеченность совокупного кредитного портфеля реальными активами (без учета гарантий и поручительств) демонстрирует снижение. Если на начало 2010 г обеспечение, отражаемое на забалансовых счетах отчетности банков по РСБУ, превышало объем корпоративного кредитного портфеля в 1,63 раза, то на 01.06.2013 это отношение составило лишь 1,35.