Rambler's Top100
 

АК БАРС Финанс: В краткосрочном плане на рынке вновь могут возникнуть вопросы о достаточности капитала крупнейших мировых банков в свете новых требований


[10.09.2010]  АК БАРС Финанс    pdf  Полная версия

СКОРО

Внешний рынок: в ожидании заседания Базельского комитета

На выходных состоится заседание Базельского комитета по банковскому надзору, в который входят представители ЦБ крупнейших стран мира. Основной темой заседания будет утверждение плана реформы финансового сектора (проект Базель III), и в том числе новые требования к капиталу банков. Минимальный порог достаточности капитала первого уровня (Tier 1) будет поднят с 4% до 6–8% по разным версиям. Банки также должны будут поддерживать так называемые дополнительные буферы капитала, составляющие до 3 процентных пунктов сверх нормы достаточности капитала плюс еще буфер в периоде быстрого роста кредитов.

По оценкам Ассоциации банков в Германии, новые правила могут потребовать увеличения капитала 10 крупнейших банков в стране примерно на 105 млрд евро (по Bloomberg). Газета Financial Times сегодня сообщила, что Deutsche Bank собирается привлечь 8–9 млрд евро на фондовом рынке. Согласно основному объяснению SPO, средства привлекаются для увеличения пакета (29.9%) в Post Bank. Тем не менее, не исключено, что банк решил опередить конкурентов в преддверии принятия новых правил. По состоянию на конец первого полугодия 2010 г. коэффициент достаточности капитала (Tier 1) Deutsche Bank составил 11.3%.

Мы полагаем, что в краткосрочном плане на рынке вновь могут возникнуть вопросы о достаточности капитала крупнейших мировых банков в свете новых требований, что может повысить непринятие риска у инвесторов и, соответственно, повысить спрос на долговые бумаги.

ВЧЕРА

Внутренний рынок: ТКБ – динамичное развитие

Транскредит банк отчитался по МСФО за 1 полугодие. Расходы на формирование резервов под обесценение во втором квартале увеличились до 1.1 млрд рублей с 771 млн рублей кварталом ранее. Чистая процентная маржа в первом полугодии 2010 составила 5.3%, снизившись с 7.4% в первом полугодии 2009 года. За первые 6 месяцев 2010 года совокупные активы группы ТКБ выросли на 27.2% - до 328.8 млрд рублей. Торговый портфель ценных бумаг банка увеличился за 6 месяцев на 120.8% - до 52.1 млрд рублей, с 23.6 млрд рублей на конец 2009 года вследствие размещения клиентских средств на короткие сроки, в основном, в ОФЗ, согласно сообщению банка. Объем кредитного портфеля до вычета резервов под обесценение увеличился с начала года на 22.7% - до 189,9 млрд рублей. Банк сообщает, что привлек ряд новых клиентов из числа крупных частных компаний, включая производственные и инфраструктурные компании, федеральные торговые сети и региональные телекоммуникационные компании. Собственные средства выросли за первое полугодие на 11,8% - до 22,5 млрд рублей. Показатель общей достаточности капитала составил 121%. Чистая прибыль ТКБ по МСФО в I полугодии выросла почти в 3 раза - до 2.8 млрд руб.

До конца года на облигации ТКБ окажет влияние возможное слияние с ВТБ, если оно осуществится. На текущий момент спрэд между длинными облигациями ТКБ,5 (дюрация 3.1г) и кривой ВТБ составляет примерно 70 б.п.

Внешний рынок: Банк Англии сохранил неизменными ставку и объем программы выкупа активов

Банк Англии в четверг сохранил базовую процентную ставку на уровне 0.5%, как и ожидалось. Британский центральный банк также не стал менять объем программы выкупа активов, оставив его на уровне 200 млрд фунтов стерлингов, что совпало с ожиданиями аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg. Стимулирующая политика сохранится до конца года, но во втором квартале 2011 г. уже постепенно начнется ужесточение денежно-кредитной политики (по консенсус-прогнозам в Bloomberg). С учетом сравнительно сильных данных по ВВП за первое полугодие, если в 3 квартале замедление не будет катастрофическим, постепенный рост ставок может начаться уже в декабре или в начале следующего года.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов:

  • нет связанных эмитентов