СКОРО

В пятницу, 8 ноября пройдет заседание Банка России по ставкам. Мы не ожидаем изменения ставок. Основными факторами в пользу сохранения ставок являются ускорение инфляции в октябре и сохранение оттока капитала, что вынуждает ЦБ продолжать продажу валюты. Как сообщил вчера Росстат, инфляция в октябре выросла до 6.3% г./г. с 6.1% в сентябре. Соответственно, инфляция превышает целевой диапазон ЦБ (5–6%). При этом растёт базовая инфляция, что сводит на нет вероятность снижения ставок до конца года. В дополнение, объем продаж валюты центробанком в последние дни вновь подрос до $200 млн в день, что свидетельствует о сохранении оттока капитала и вновь является фактором против снижения ставок.

СЕГОДНЯ

Заседание ЕЦБ. Итоги заседания ЕЦБ будут оглашены в 16:45 мск. Изменение ставок не ожидается несмотря на снижение инфляции в еврозоне. Недавно Европейская комиссия несколько понизила прогноз ВВП ЕС на следующий год – до 1.1% с 1.2%, но, тем не менее, это лучше, чем стагнация (нулевой рост ВВП) в текущем году. Последние статданные показывают признаки подъема экономики (сводный PMI еврозоны указал на рост активности, заказы на промпредприятиях в Германии сильно выросли), что поддерживает более оптимистичный прогноз на следующий год и одновременно предполагает, что ЕЦБ пока не будет менять основную ставку.

Статистика по ВВП США: по прогнозам в Bloomberg, ВВП США в III квартале вырос на 2% в годовом выражении, тогда как во II квартале рост составил 2.5%.

На внутреннем рынке: Росказначейство 7 ноября разместит на депозиты на 21 день до 75 млрд руб. Минимальная процентная ставка для депозитов установлена в размере 5.7% годовых. При этом ликвидность в банковской системе от размещения бюджетных средств не увеличится, так как банки завтра должны вернуть Казначейству ранее размещенные депозиты на 75 млрд руб.

ВЧЕРА

Внутренний рынок

Минфин разместил только треть предложенного объема ОФЗ. Средневзвешенная доходность ОФЗ 25082 на аукционе составила 6.42% годовых, доходность по цене отсечения 6.43% годовых, что совпало с верхней границей ориентира (6.38–6.43% годовых). Всего было продано ОФЗ 25082 с погашением 11 мая 2016 г. на общую сумму 1.4 млрд рублей по номиналу при спросе по верхней границе установленного диапазона доходности 1.4 млрд руб. и объеме предложения 10 млрд руб.

Средневзвешенная доходность 10-летних ОФЗ 26214 на аукционе составила 7.05% годовых, что совпало с верхней границей ориентира Минфина (7–7.05% годовых). Всего было продано ОФЗ 26214 на общую сумму 8.7 млрд рублей по номиналу при спросе по верхней границе установленного диапазона доходности 8.7 млрд руб. и объеме предложения 20 млрд руб.

Инфляция в октябре поднялась до 0.6% за месяц. Инфляция в России в октябре составила 0.6% после 0.2% в сентябре, сообщил Росстат. За год в октябре 2013 г. выросла до 6.3% с 6.1% в сентябре. Ускорение роста цен в октябре было вызвано скачком цен на яйца (в октябре они подорожали на 18.2%), а также сезонным удорожанием плодоовощной продукции на 3.6%. Цены на продовольственные товары в октябре выросли на 1.1%, на непродовольственные товары – на 0.5%, услуги в октябре подешевели на 0.1%.

Новые размещения

ВЭБ 11 ноября начнет роуд-шоу долларовых бондов. Банк начнет 11 ноября встречи с инвесторами в США и Великобритании, по итогам которых может состояться размещение облигаций в долларах.

ЛК Уралсиб планирует открыть с 13 по 15 ноября книгу заявок на покупку облигаций на 2 млрд руб. Ориентир купона трехлетних амортизационных облигаций серии БО-11 составляет 11.25–11.75% годовых, что соответствует доходности к погашению в диапазоне 11.73– 12.28%.

РСГ-Финанс 18–20 ноября проведет book building бондов БО-01 на 3 млрд руб. Ориентир ставки купона облигаций находится в диапазоне 12.25–12.75% годовых, ему соответствует доходность к погашению через 3 года на уровне 12.63–13.16% годовых.