СЕГОДНЯ

Внешний рынок: После слабого аукциона UST2 сегодня внимание будет направленно на аукцион по размещению 5-летних казначейских облигаций США.

Внутренний рынок: Аукцион ОФЗ

Минфин объявил ориентир доходности 5-летних ОФЗ 25081 на аукционе 29 мая в диапазоне 6.31–6.36% годовых. На момент объявления ориентир предполагал предоставление премии до 5 б.п., но по итогам дня премия уменьшилась до 3 б.п. по верхней границе.

Объем предложения сегодня составит 20 млрд руб., но с учетом негативной динамики курса рубля сегодня и слабой конъюнктуры на внешнем долговом рынке, аукцион может опять не состояться как и неделю назад.

ВЧЕРА

Внешний рынок

Цены на недвижимость в 20-ти крупнейших городах США выросли в апреле на 10.9% относительно апреля 2012 г., а индекс фондового рынка Dow Jones обновил максимум. Рост цен на недвижимость и рост на фондового рынке поддержали доверие потребителей, обозначив увеличение их благосостояния, и, по данным Conference Board, индекс доверия потребителей вырос до 76.2 пунктов – максимальной отметки с марта 2008 г.

На этом фоне усиливаются аргументы для сворачивания стимулирующих мер ФРС, следовательно спрос на казначейские облигации США падает. Доходность UST10 вчера выросла на 16 б.п., а сегодня прибавила еще 5 б.п., до 2.22%.

Аукцион по размещению 2-летних UST прошел при относительно слабом спросе. Соотношение bid/cover понизилось до 3х с 3.6 на предыдущем аукционе и в среднем 3.8 в 2012 г., по подсчетам Bloomberg.

Внутренний рынок

Как стало известно вчера ориентир ставки 1-го купона новых бондов Роснефти на 40 млрд руб. находится в диапазоне 7.85–8% годовых. Данному ориентиру соответствует доходность к 5-летней оферте в размере 8–8.16% годовых. Таким образом, спред по верхней границе диапазона доходности к кривой ОФЗ составляет до 180 б.п., тогда как выпуск Роснефти 7-й и 8-й серии торгуются по доходности на уровне 7.9% годовых со спредом к ОФЗ около 145 б.п.

Сбор заявок пройдет 4–5 июня. Техническое размещение выпусков запланировано на 11 июня.