СКОРО

Во вторник биржи США и западной Европы не работают в связи с празднованием Рождества.

Дорогие депозиты Минфина. Росказначейство 25 декабря проведет отбор заявок кредитных организаций на СПВБ на размещение 70 млрд рублей свободных средств федерального бюджета на депозиты на срок 16 дней (до 11 января). Минимальная процентная ставка отбора установлена в размере 6.5% годовых. Возврат депозитов Минфину насчитывает 100 млрд руб. за неделю.

Помимо возврата депозитов, отток ликвидности составит в общей сложности около 250–280 млрд руб. и произойдет в том числе в связи в уплатой НДПИ и налога на прибыль организаций.

Минфин на текущей неделе объявит график аукционов ОФЗ на 1 квартал 2013 г. По итогам 4 квартала 2012 г. Минфин разместил ОФЗ на сумму 297 млрд руб. по номиналу из предложенных 361 млрд руб. Таким образом, квартал стал один из самых удачных для Минфина в плане размещений, перед тем как Euroclear Bank начнет работу с ОФЗ в январе 2013 года (по заявлениям представителей Минфина). При этом суммарно спрос на аукционах превысил предложения в 3.5 раза. Объем погашений составил за квартал всего 87 млрд руб.

На внутреннем долговом рынке активность торгов на текущей неделе будет невысокой в связи с праздниками на западных рынках. При этом, до конца 2012 года Минфин больше не планирует проводить аукционы ОФЗ.

ВЧЕРА

Внешний рынок

В пятницу статистика по США вышла разнонаправленной. С одной стороны, объем заказов на товары длительного пользования в США в ноябре 2012 года вырос на 0.7% по сравнению с уровнем предыдущего месяца, тогда как по опросу Bloomberg ожидалось повышение объема заказов на 0.3%. Позже однако вышла статистика университета Мичигана, согласно которой индекс потребительского доверия в США упал в декабре до минимальных с июля 72.9 пункта по сравнению с 82.7 пункта месяцем ранее, что оказалось хуже прогнозов. Таким образом, неизвестность в связи с ожидаемыми изменениями налогов и расходов бюджета вновь негативно сказывается на настроения потребителей.

В Европе премьер Италии М.Монти ушел в отставку после принятия бюджета на следующий год. Как ожидается, парламентские выборы в Италии пройдут в феврале. Согласно опросам, результаты которых приводит агентство Интерфакс, больше всего голосов на предстоящих выборах – около 30–35% – сможет собрать левоцентристская Демократическая партия, тогда как партия бывшего премьера Сильвио Берлускони может получить около 20%.

Внутренний рынок

ВЭБ разместил на год 25 млрд руб. пенсионных средств на депозиты под 9.81% годовых. Напомним, что минимальная ставка на аукционе была установлена на уровне 8.5% годовых при сроке депозитов 354 дня (до 9 декабря 2013 года). Спрос составил 88.22 млрд рублей, т.е. в 3.5 раза превысил лимит.

Средневзвешенная ставка 9.81% является индикатором стоимости денег для банков второго эшелона. Для сравнения, на аналогичном аукционе ВЭБа в августе средневзвешенная ставка составила 8.97% годовых. При этом, с августа по декабрь доходность ОФЗ со сроком до погашения около 1 год снизилась примерно на 10 б.п., до 6.13% годовых.