Министерство финансов Белоруссии (В/В3/В) до конца июля разместит выпуск облигаций в российских рублях на сумму 5-10 млрд российских рублей, сообщил заместитель министра финансов Андрей Белковец.

Отметим, что в начале июля ЦБ РФ зарегистрировал четыре выпуска облигаций объемом по 5 млрд руб. и один - на 10 млрд руб. Два выпуска имеют срок обращения три года, три выпуска - по пять лет.

Ведомство планирует на текущей неделе опубликовать индикативные условия размещения, но, по словам министра, "ставка однозначно будет ниже 10% годовых". Road show начнется 22 июля и до конца месяца пройдет техническое размещение на бирже.

На текущий момент у Белоруссии нет выпусков в обращение в российских рублях. Выпуск бондов Минфина Белоруссии, размещенный в декабре 2010 г. Минфином с купоном 8,7% годовых, был погашен в 2012 г.

На наш взгляд, 3-летний выпуск бондов Белоруссии может быть интересен инвесторам с доходностью от 9,5-9,75% годовых, с учетом доходности 3-летних ОФЗ, спреда суверенных бондов.