СКОРО

В ожидании payrolls

В пятницу выходит статистика по числу занятых в США. По опросу Bloomberg в сентябре число рабочих мест не изменилось. На наш взгляд прогноз слишком пессимистичный – мы полагаем, что общее число занятых несколько подросло (примерно на 80 тыс.) с учетом роста активности в секторе услуг и в промышленности, которые наблюдались в прошлом месяце, а также мы предполагаем, что сокращения в госсекторе уже завершились летом.

На этом фоне мы не исключаем пересмотр ожиданий по поводу нового выкупа казначейских облигации и соответственно снижение спроса на длинные UST в конце недели

СЕГОДНЯ

Аукцион ОФЗ

Минфин предложит на аукционе в среду 2-летний выпуск ОФЗ. В среду Минфин разместит ОФЗ 25073 с погашением в августе 2012 г. на 35 млрд руб. Ориентир Минфина по доходности составляет 5.6–5.65% по сравнению с доходность выпуска вчера на закрытие 5.64% годовых.

ВЧЕРА

Внутренний рынок

ВБД объявил оферту на выкуп облигаций 3-й серии

ВБД объявил публичную безотзывную оферту на приобретение облигаций 3-й серии на сумму до 2.84 млрд руб. , т.е. 57% выпуска или практически весь объем в обращении по цене не выше 100% от номинала. Компания намерена заменить корпоративные облигации биржевыми. Ориентир по новым выпускам БО составляет 7.5-7.75% годовых.

Копейка завершила размещение. Ставка купона облигаций Копейка БО-2 была определена на аукционе при размещении в размере 9% годовых, что соответствует доходности к погашению 9.31% годовых. По трехлетним облигациям оферта не предусмотрена. Ориентир ставки купона был объявлен в диапазоне 9-9.5% годовых. Объем спроса на ценные бумаги выпуска по информации организатора превысил предложение в 1.7 раза.

Внешний рынок

Умерено оптимистичные данные по США. Индекс деловой активности в секторе услуг в США (ISM non-manufacturing index), вырос в сентябре до 53.2 пунктов по сравнению с 51.5 п. в августе. Таким образом, плавный рост сектора услуг в США сохраняется с начала года. Уже 9 месяцев подряд индекс остается выше 50 пунктов.

В пятницу данные аналогичного опроса в производственном секторе также показали сохранение роста активности, хоть и не теми темпами как в первом полугодии 2010 г. На этом фоне последние данные обнадеживают, что постепенно экономика восстанавливается.

Таким образом, хотя многие представители ФРС уже заявили, что поддерживают новые стимулы ввиду выкупа бумаг ФРС, положение может быть недостаточно плохим для такого шага.

Размещение ВТБ. По данным Интерфакса ВТБ разместил 10-летние LPN на $1 млрд, 5.5-летние – на $500 млн с доходностью 425 б.п. к свопам, что несколько выше первоначальных ориентиров банка (до 400 б.п.).Таким образом, доходность среднесрочного выпуска составит 6.03% годовых, а доходность 1-летних облигации – 6.75% годовых.