СЕГОДНЯ

Суммарные остатки банков в ЦБ РФ сегодня утром составляют 1356 млрд руб. (-50 млрд руб. за день), в том числе 209 млрд руб. на депозитных счетах. В последний рабочий день прошлого года суммарные остатки были на 102 млрд руб. выше (1458 млрд руб.), при этом избыточная ликвидность ввиду наличия остатков на депозитных счетах в конце прошлого года составила 570 млрд руб. против 209 млрд руб. сегодня.

Ставки на денежном рынке приходят в норму и вчера понизились приблизительно на 60 б.п., до 5.6% годовых по мере увеличения бюджетных расходов. Вчера министр финансов А. Силуанов заявил, что за последнюю неделю декабря расходы федерального бюджета составят 1050 млрд рублей. Он добавил, что с начала недели уже было потрачено 500 млрд рублей, осталось еще потратить 550 млрд рублей. При этом министр финансов считает, что профицит бюджета в 2011 году не превысит 1% ВВП. Минфин сохраняет оценку профицита в 0.8–0.9% к ВВП.

Меньший всплеск расходов бюджета в конце года по сравнению с предыдущими годами и перенос повышения части административных тарифов на июль приведут к существенному замедлению инфляции по сравнению с годом ранее до 5.1–5.3% г./г. в первом полугодии.

СЕГОДНЯ

Внешний рынок

Италия разместила гособлигации ниже целевого объема, но доходность выпусков уменьшилась. Общий объем размещений облигаций со сроками погашения в 2014, 2018, 2021 и 2022 годах вчера составил 7 млрд евро при плановом уровне в 8.5 млрд евро. При этом, доходность снизилась. Так, например, средневзвешенная доходность при размещении 3-летних облигаций с 6%-ным купоном снизилась до 5.62% по сравнению с 7.89% на предыдущем аукционе аналогичных бумаг, прошедшем 29 ноября. Объем размещения бумаг со сроком обращения до 2022 г. составил 2.5 млрд евро, их доходность опустилась до 6.98% с 7.56% в ноябре.

Несомненно, снижению доходности способствовали меры ЕЦБ по предоставлению ликвидности банкам почти на 490 млрд евро на 3 года на прошлой неделе, помимо призыва властей Италии к населению доверять и помочь самим себе, покупая гособлигации. 23–24 ян-варя пройдет очередной саммит министров финансов ЕС, на котором будут обсуждаться меры фискальной консолидации.

Внутренний рынок

ЦБ расширил ломбардный список. Общий объем новых выпусков в ломбардный список составляет примерно 100 млрд руб. В список включены евробонды Газпромбанка (GPB Eurobond Finance) объемом 20 млрд рублей, РСХБ (RSHB Capital S.A) на 20 млрд руб. и среднесрочные ноты Газпрома (Gaz Capital SA) на 780 млн евро, а также биржевые облигации Росбанка на 10 млрд руб. и биржевые облигации банка Русский стандарт на 5 млрд руб. и несколько субфедеральных выпусков (Карелия, Свердловская обл., Республика Коми).