Валютный и денежный рынок

В понедельник официальный курс доллара снизился на 7,39 копейки, составив 24,6983 руб./доллар. На торгах с расчетами «завтра» доллар снизился на 4,74 копейки. Объем торгов вырос и составил порядка $4,216 млрд. На рынке Forex наблюдается небольшая коррекция вниз по европейской валюте, после достижения ею очередных исторических максимумов, к началу торгов на российском валютном рынке евро торговался на уровне выше $1,438.

На межбанковском рынке в понедельник спрос на рублевые ресурсы подрос на фоне резкого снижения свободных остатков (по всей вероятности в связи с перечислением средств, полученных в результате банкротства ЮКОСА, в бюджет). По итогам торговой сессии однодневный MIACR составил 7,98% против 7,47% накануне. Банк России в рамках операций прямого РЕПО предоставил коммерческим банкам средств на общую сумму около 179 млрд руб. на утренней, дневной и вечерней (!) сессиях по ставкам, составившим 6,05%, 6,33% и 6,59% годовых соответственно.

Сегодня суммарные остатки на корреспондентских и депозитных счетах в Банке России вновь резко снизились (за счет корр.счетов), составив порядка 480 млрд руб., при этом сальдо операций комбанков и Банка России сложилось отрицательным, составив -204,3 млрд рублей. На открытии торгов ставки по однодневным кредитам выросли относительно начала предыдущего дня и составили порядка 6,0 – 7,0% годовых.

Рынок рублевых и валютных облигаций

В понедельник на рублевом долговом рынке сохранилась разнонаправленное движение цен на фоне снижения активности инвесторов на основных биржевых сессиях. Конъюнктуру рынка определял дефицит рублевой ликвидности, сопровождаемый ростом ставок на рынке МБК. Сегодня мы не исключаем возможности ухудшения ситуации на рублевом долговом рынке на фоне дальнейшего снижения рублевой ликвидности.

Объем сделок на вторичном рынке ОФЗ вырос и составил порядка 5,68 млрд руб., из которых порядка 87% пришлось на выпуск 46021 (погашение в 2018г.). Динамика котировок торгуемых бумаг была умеренной и разнонаправленной. Цена самого длинного выпуска ОФФЗ 46020 выросла на 0,07 п.п., а доходность сохранилась на уровне 6,851% годовых. На рынке корпоративных облигаций суммарный объем торгов снизился и составил около 1,9 млрд руб. на основной сессии, и около 5,7 млрд руб. — в РПС. На долю подешевевших бумаг пришлось около 52%. Наибольшие объемы сделок на основной сессии были зафиксированы по облигациям: ТГК-1 (около 199 млн руб., -0,05 п.п.), Зенит-2 (около 86 млн руб., -0,07 п.п.), ДМЦентр1 (около 74,5 млн руб., -0,3 п.п.).

На рынке муниципальных облигаций суммарный объем торгов вырос (за счет РПС) и составил порядка 296 млн руб. на основной сессии ФБ ММВБ, и порядка 2,32 млрд руб. в РПС. На долю подешевевших бумаг пришлось около 26%. Наибольшие обороты были зафиксированы по бумагам: Чувашия-6 (около 63,7 млн руб., +0,12 п.п.), Новосиб.область-05 (около 55,35 млн руб., +0,02 п.п.), Коии-8 (около 50 млн руб., +0,6 п.п.).

На рынке UST цены облигаций незначительно выросли в отсутствии значимых статистических данных по экономике США. Доходность 10-летних облигаций снизилась и составила порядка 4,38 – 4,39% годовых на утро вторника. Доходность 30-летних еврооблигаций РФ практически не изменилась и осталась на уровне порядка 5,64 – 5,66% годовых, спрэд к гособлигациям США — порядка 126 б.п. До середины текущей недели долговые рынки будут жить в ожидании решения по ставке ФРС США, при этом большинство участников рынка ожидает ее снижения на 25 б.п.