Rambler's Top100
 

БИНБАНК: Ежедневный обзор рынков


[30.08.2012]  БИНБАНК    pdf  Полная версия

Экономические новости

С 21 по 27 августа рост цен в России составил 0%. С начала месяца инфляция осталась на уровне 0,2%, Несмотря на формальную стагнацию роста цен за последнюю неделю, высокие темпы роста цен сохраняются у хлебопродуктов. Так, мука стабильно дорожает на 1,4%, рост цен на хлеб за неделю составляет 0,6%. Кроме того, в последние недели стабильно начали дорожать ряд мясопродуктов: куры, говядина. Пока удорожание данных групп компенсируется сезонной дефляцией по плодоовощной продукции, однако по мере исчерпания данного эффекта в сентябре рост цен может остаться выше таргетируемых уровней ЦБ. Особые опасения вызывает рост цен на бензин, который ускорился до 0,5% за неделю.

Денежный рынок

Денежный рынок остается на вчерашних уровнях. Суммарные остатки свободной ликвидности в ЦБ на начало дня превышают 800 млрд рублей, при том что задолженность банков перед Минфином и Банком России также превышает 2,5 трлн рублей. Сегодня на рынок может поступить до 90 млрд рублей суммарно от аукционов ВЭБа и Минфина. Со следующей недели бюджет начнет более активно осуществлять расходы, мы ожидаем поступления порядка 300-400 млрд рублей, таким образом, задолженность банков перед регуляторами несколько снизится.

Межбанковский рынок также остается на вчерашних уровнях – банки первого круга могут привлекаться по 5,25-5,50%. Благодаря ожидаемому поступлению рублевой ликвидности в ближайшие дни, ставки на рынке могут несколько снизиться.

Валютный рынок

Международный валютный рынок остается в боковике в ожидании завтрашней речи председателя ФРС Б.Бернанке в Джексон-Холле. Ключевая валютная пара торгуется на отметке 1,255. Из наиболее интересных новостей - вчерашняя публикация ВВП США, где вторая оценка потребительских расходов в экономике оказалась выше предыдущей, рост показателя зафиксирован во втором квартале на уровне 1,7%. Таким образом, преждевременно говорить о существенных проблемах в американской экономике. Относительно европейских событий, М.Драги написал статью в немецкий еженедельник Die Zeit, в которой опроверг обвинения в политизированности, отметил, что использование нестандартных инструментов в политике призвано стабилизировать рынки и наладить трансмиссионный механизм политики процентных ставок. Таким образом, глава ЕЦБ в преддверии судьбоносного заседания 6-го сентября стремится дать симметричный ответ на заявления главы Бундесбанка о политизированности ЕЦБ, что еще раз дает рынкам оснований ожидать запуска программы скупки европейских облигаций уже на следующей неделе.

Российский рубль после прохождения налогового периода усилил свое падение. Бивалютная корзина торгуется вблизи отметке 36 рублей при стабильной цене на нефть 112-113 долларов за баррель. Данное движение можно объяснить преимущественно усилением накопления валютных резервов экономическими агентами, усиленного наращиванием спекулятивных позиций.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга единого тренда не замечалось в ходе вчерашней торговой сессии, наибольший торговый оборот пришелся на бумаги трехлетнего 77-го выпуска, доходность которого незначительно снизилась до отметки 7,31% годовых; без изменения доходности торговались бумаги 203-го и 79-го выпусков; с доходностью 7,59% годовых закрылся четырехлетний 204-й выпуск, котировки которого снизились в пределах 0,15%; до уровня 99,45% от номинала дорос длинный шестилетний 205-й выпуск, доходность которого закрепилась на отметке 7,83% годовых. Несущественно подросли котировки двухлетнего 5-го выпуска, закрепив доходность выпуска на отметке 7,14% годовых.

На внешних рынках в сегменте бумаг американского государственного долга США участники рынка предпочли немного зафиксировать прибыль, доходность десятилетних казначейских билетов US Treasuries 10 подросла на один пункт до отметки 1,652% годовых; тридцатилетние бонды США закрылись с доходностью 2,766% годовых, показав рост доходности на 1,5 пункта. На рынках emerging markets российский индикативный внешний займ Russia 30 закрылся с доходностью 3,099% годовых, снизившись на два пункта. Спрэд суверенного российского евродолга Russia 30 к казначейским билетам США US Treasuries 10 сузился на три пункта до отметки 145 пунктов.

Корпоративные облигации

На вторичном рынке рублевого корпоративного дога торговая активность остается слабой, навес предложения на первичном рынке ощущается, отвлекая внимание инвесторов. В секторе облигационных займов Москвы торговая активность отсутствовала, торговый оборот показал лишь 54-й выпуск Москвы, погашение которого намечается в ближайшее время. В секторе субфедеральных и муниципальных облигаций седьмой выпуск московской области прибавил порядка 0,71%; без изменения доходности торговался девятый выпуск республики Чувашия, его же примеру последовал первый выпуск свердловской области; на малом объеме второй выпуск волгоградской области снизился на 0,77%; несущественным ростом доходности отметились бумаги четвертого долга красноярского края и пятый выпуск калужской области. Среди облигаций металлургического сектора на плюсовой территории закрепились биржевые бумаги шестого выпуска НЛМК, первый и третий биржевые выпуски торговались без изменения доходности; седьмой биржевой выпуск ММК показал несущественный рост доходности, закрепив доходность на отметке 9,11% годовых; на меньшем торговом обороте в пределах 0,14% подросли котировки первого выпуска Сибметинвеста; первый долг ЕвразХолдинга подрос на 0,08%. В секции бумаг нефти, газа и энергетики пятый биржевой долг Газпромнефти изменения доходности не показал; незначительным ростом доходности отметились бумаги второго выпуска Башнефти, 15-го займа ФСК ЕЭС; девятый выпуск Газпромнефти снизился на 0,25%, отправив доходность выпуска к отметке 8,5% годовых. В сегменте облигаций связи и транспорта шестой биржевой выпуск ВымпелКома снизился на 0,21%; седьмой долг ВК-Инвеста изменения доходности не показал; в пределах 0,30% подросли котировки первого биржевого выпуска Аэрофлота. В финансовом секторе седьмой биржевой выпуск ВТБ консолидировался на ранее достигнутом уровне; пятый выпуск Петрокомерцбанка подрос на 0,15%; первый биржевой долг Россельхозбанка вырос на 0,13%.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов:

  • нет связанных эмитентов