Внешний рынок: предстоит нервная неделя

Важнейшими событиями текущей недели станут заседания ЕЦБ и Банка Англии, и начало саммита G20. Кроме того, будет выходить много важной статистики по США и Еврозоне, прогнозы по которой не сулят ничего хорошего. Как мы видим, инвесторам предстоит достаточно нервная неделя. Именно по этим причинам накануне вышеперечисленных событий инвесторы теряют аппетит к риску, что, соответственно, вызывает противоположную реакцию - растет спрос на высоконадежные и высоколиквидные инструменты, US Treasuries и доллар США. К открытию западных площадок кривая UST изменилась следующим образом: UST-2 - 0.883% годовых (-2 б.п.); UST-10 – 2.706% годовых (-5 б.п.); UST-30 – 3,56% годовых (-5,3 б.п).На валютном рынке доллар заметно укрепился до 1,3192$, на фоне ожиданий снижения учетной ставки на заседании ЕЦБ.

Внутренний рынок: нейтральная ценовая динамика

На предстоящей неделе мы ожидаем стабилизацию котировок на достигнутых уровнях. Рынок рублевых облигаций будет находится под давлением внешних и внутренних факторов – саммит G20, заседания ЕЦБ и Банка Англии, а также окончание отчетного периода. Кроме того, мы ожидаем роста количества технических сделок и снижения котировок ряда выпусков, которые показывали в последнее время весьма агрессивный рост.

По-прежнему неплохим спросом пользуются отдельные выпуски облигаций г. Москвы и Московской области – Москва49(+6,3% от цены закрытия в пятницу), МосОбл07(+1,22%), МосОбл08(+0,54%), МосОбл06(+0,1%). Кроме того росли котировки следующих облигаций – ТрансКред01(+5,14%), ГПБ-Ипотека01(+1,89%), ОМЗ-06(+0,98%), МКБ04(+0,36%), Возрождение01(+0,21%), ТГК10-01(+0,06%), ПензаОбл01(+0,03%). В красной зоне оказались выпуски, которые активно росли на протяжении последнего времени, и уже достигли, по всей видимости, ценовых уровней близким к справедливым – Москва46(-0,02%), МосОбл04(-0,02%), Система01(-0,07%), газпромА4(-0,08%), Москва45(-0,09%), Москва59(-0,16%), ВК-инвест01(-0,42%), РСХБ02(-0,54%).

Объем ликвидности в банковской системе на утро понедельника снизился до 600,6 млрд. руб. (-42,9 млрд. руб.). Ставки на МБК выросли до 9-10% годовых. На валютных торгах рубль на 10 копеек уступил свои позиции относительно курса бивалютной корзины, до уровня 38,889 руб.