Rambler's Top100
 

АК БАРС Финанс: Ежедневный обзор долгового рынка


[29.07.2009]  АК БАРС Финанс    pdf  Полная версия

СКОРО

Фонд ЖКХ 30 июля предложит банкам разместить 3 млрд руб. на 27 дней

План аукционов ЦБ РФ на август включает 7 аукционов по предоставлению беззалоговых кредитов. В частности, Банк России проведет пять 5-недельных аукционов, один 6-месячный – 10 августа и один годовой – 24 августа.

ЛУКОЙЛ открыл книгу заявок на 3 выпуска биржевых облигации общим объемом 15 млрд руб. Срок обращения облигаций составляет 3 года. Книга заявок открыта до 5 августа, а размещение облигаций технически пройдет 7 августа. Ориентир ставки купона составляет 13.5–14.25% годовых. Оферт на досрочный выкуп бумаг не предусмотрено.

СЕГОДНЯ

Министерство финансов России сегодня проведет аукцион по продаже выпуска ОФЗ 25065 с погашением в 2013 г. на сумму 15 млрд руб. Средневзвешенная доходность на последнем аукционе по размещению ОФЗ-ПД 25065 составила 11.64% годовых.

Комитет кредиторов РусАла в среду представит банкам финальное предложение о реструктуризации долга на $7.4 млрд. По информации Интерфакса, финальный план, выработанный комитетом кредиторов, не сильно отличается от того, что ранее обсуждалось. В плане предполагается ряд финансовых ковенантов (ограничение выплат дивидендов акционерам), базовый вариант предусматривает схему реструктуризации «4+3», то есть рассрочка кредита на 4 года, а после четырех лет предполагается автоматический rollover. Предполагается, что кредиторы продлят standstill agreement до 18 сентября.

ВЧЕРА

Внутренний рынок

Ликвидность банковской системы вчера понизилась на 40 млрд руб. до 664.5 млрд руб. что связано с уплатой организациями налога на прибыль. Сегодня в систему придут деньги ЦБ по беззалоговым кредитам. Вчера банки выбрали весь объем 5-недельных беззалоговых кредитов – объем заявок составил 160 млрд руб., но в соответствии с параметрами аукциона ЦБ удовлетворил заявки на 150 млрд руб. Ставка отсечения составила 11.76%. Средневзвешенная ставка – 11.8% годовых.

На долговом рынке сегодня активность может быть ограничена на фоне некоторого удешевления курса рубля к корзине на 35 коп. сегодня утром следом за нисходящей динамикой цен на нефть.

Энел ОГК-5 (Ва3) завершил размещение двух серий биржевых облигаций на 4 млрд руб. Срок обращения облигаций – 1 год. Ставка купона БО-01 и БО-02 определена в размере 12.2% существенно ниже изначального ориентира 14.47–15.75% годовых.

Дикая Орхидея придумала новый способ тянуть время. ЗАО Группа Дикая орхидея обратилось в Арбитражный суд Москвы с иском к ЗАО Дикая орхидея о признании недействительным решения ЗАО о выпуске облигаций. Напомним, что по данному выпуску был допущен дефолт 9 апреля 2009 г. По словам президента Дикой орхидеи Александра Федорова (цитата по Интерфаксу), иск подал один из двенадцати акционеров Дикой орхидеи, оспаривая выпуск облигационного займа первой серии. «Иск, на мой взгляд, не по делу, я не понимаю, чего они хотят». На наш взгляд компания пробует выиграть время в суде после того как летом провалились попытки заменить дефолтный выпуск облигаций новым. Иск ЗАО Группы Дикая орхидея о признании недействительным выпуска облигаций по нашему мнению не будет удовлетворен в связи с истечением исковой давности.

Внешний рынок

Аукцион по размещению $42 млрд UST2 вчера прошел несколько слабее, чем последние аукционы. Объем заявок превысил предложение в 2.75 раз, что несколько ниже чем на последних аукционах. При этом иностранные центральные банки взяли 33% объема выпуска, тогда как месяц назад они взяли необычно много (68.7% выпуска). На текущей неделе предстоит еще аукцион по размещению 5-летних (сегодня) и 7-летних бумаг.

Вчера в связи с обсуждением параметров бюджета на следующий год, вчера стало известно, что Минфин может выйти на рынок еврооблигаций уже в этом году. Это может быть выпуск еврооблигаций на $2–5 млрд, но о точном объеме говорить пока рано. Об этом вчера сообщил Интерфакс со ссылкой на неназываемые источники в Минфине. Пока в законе о бюджете не предусмотрен выход на внешний рынок в текущем году. На слухи о новом выпуске суверенные российские облигации не отреагировали.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
30 31 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 1 2 3
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: