Денежный рынок

Сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России на утро 29 апреля составила 514,5 млрд. руб., что на 8,34% ниже значения, показанного днем ранее. Ситуация на рынке межбанковских кредитов несколько осложнилась. Ставки по кредитам overnight в завершении дня выросли до 4.70-5.60 процента годовых с 4.00-4.50 процента годовых в первой половине дня. В итоге средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 4.66% годовых. В течение дня спрос на операции прямого репо существенно вырос. Банки РФ привлекли в понедельник от Центробанка РФ в ходе операций прямого репо 110,18 миллиарда рублей, в том числе 25,0 миллиарда рублей - по фиксированной ставке 8,25 процента годовых, в преддверии повышения ставок ЦБ РФ с 29 апреля на 25 базисных пунктов. Объем операций аукционного прямого репо с ЦБ РФ на срок один день составил 85,0 миллиарда рублей, объем операций однодневного прямого репо с ЦБ РФ по фиксированной ставке 8,25 процента годовых вырос до 25,009 миллиарда рублей, объем операций семидневного прямого репо с ЦБ РФ по фиксированной ставке 7,25 процента годовых –до 172,72 миллиона рублей. Сегодня мы ожидаем сохранения напряженной ситуации с ростом ставок в район 6-7% годовых.

Валютный рынок

В понедельник курс американской валюты немного снизился на ожиданиях предстоящего заседания членов ФРС США и макроэкономических данных. Объем валютных торгов в течение дня был небольшим, поскольку японские рынки сегодня закрыты в связи с государственным выходным днем. Кроме того, многие трейдеры сделали паузу, ожидая решения ФРС об уровне процентной ставки, которое будет опубликовано по итогам двухдневного заседания в среду. По отношению к единой валюте доллар снизился до 1.5650 с 1.5637 в конце торгов в США в понедельник, тогда как курс доллара к корзине валют снизился на 0.22 процента до 72.548. По отношению к иене доллар находится вблизи 104,18 отметки, против 104.15 зарегистрированного накануне. На текущий момент валютный рынок замер в ожидании предстоящей встречи ФРС. Большинство участников рынка по-прежнему ожидают снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов. Между тем, все больше экспертов склонны считать, что период снижение не только исчерпал себя, но и ближе к концу года может кардинально изменить свой тренд в сторону повышения. По всей видимости, данная точка зрения будет в ближайшее время проверена на свое существования блоком макроэкономической статистики в США.

Напомним, что на этой неделе должны поступить данные о ВВП, потреблении, производственном секторе и занятости в США, которые могут указать на то, что американская экономика продолжает слабеть. В любом случае, текущая неделя обещает быть интересной с точки зрения дальнейшего направления движения основных мировых валютных пар.

Рынок облигаций

Вчера негативные настроения посетили, прежде всего, рынок федеральных займов, продажные стратегии на котором доминировали по причине повышения ключевых ставок денежного рынка, которого так долго ожидали российские инвесторы. Корпоративный долговой рынок не так активно отреагировал на данное событие, в целом же незначительно снизилось большинство долговых займов первого эшелона. На этот раз долговой рынок будет постепенно искать справедливые уровни доходностей по ОФЗ и в первом эшелоне, закладываясь при этом на дальнейшее повышение ключевых ставок денежного рынка.

На рынке государственных займов после объявления о повышении минимальной ставки РЕПО в рамках аукционов ЦБ РФ продажи прокатились почти по всем наиболее торгуемым выпускам. С ОФЗ 46017 участники долгового рынка совершили 12 сделок в основном режиме и 7 в режиме РПС, показав при этом максимальный оборот и снизившись на 0,05%. Высоколиквидная длинная ОФЗ 46018 упала на 0,28% с ней игроки провели всего две сделки во внесистемном режиме, остальные заключались в основном. Прилично повысились доходности по облигациям ОФЗ 27026, ОФЗ 25060 и ОФЗ 26199. Всего одна переговорная сделка прошла по ОФЗ 25058. На околнулевых позициях закрылись бумаги ОФЗ 25059, ОФЗ 25061, ОФЗ Снижение количества рыночных игроков в ОФЗ за последние месяцы сейчас в полной мере сказывается на вялом характере торгов в данной секции.

На внешних рынках на 3 пункта снизилась доходность по российским тридцатилетним еврооблигациям закрывшись на уровне 5,35%. Слегка подрос американский государственный десятилетний долг, доходность по нему снизилась на 4 пункта, остановившись на отметке 3,83%. Спрэд Russia 30 к US Treasuries 10 достиг границы 152 пунктов.

Сегодня на рынке федеральных займов торги пройдут в консолидационном режиме, вероятно продажи не прекратятся и мы станем свидетелями дальнейшего несущественного снижения котировок наиболее торгуемых выпусков.

Корпоративные облигации

Сегодня на фоне вчерашнего события размещение выпусков пройдет в не столь гладкой форме т.к. инвесторы будут ожидать более высокой доходности от эмитентов.

Объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 71 млрд. рублей, из которых 12,7 млрд. рублей пришлось на вторичные торги. В муниципальном секторе корпоративных облигаций наиболее активно торговался 44-ый выпуск Москвы, снизившийся на 0,1%; среди субфедеральных бумаг максимальные обороты пришлись на три выпуска Московской области из которых шестой и седьмой закрылись в минусовой зоне, пятые наоборот показал повышение своих котировок. Энергетические бумаги торговались на минусовой территории, так ГидроОГК-1 снизилась на 0,25%; ФСК ЕЭС-03 на 0,15%; Мосэнерго1 на 0,25%. Разнонаправлено закрылись шестой и четвертый выпуски Газпрома, третий выпуск Лукойла закрылся на уровне открытия. В секторе связи и транспорта третий и шестой выпуски РЖД закрылись в минусе, седьмой выпуск Уралсвязьинформа и четвертый выпуск Центрального телеграфа закрепились в плюсе.